Definição de Empréstimo com Prazo de Sorteio Atrasado
O que é um empréstimo a prazo de sorteio atrasado?
Um empréstimo a prazo de saque diferido (DDTL) é um recurso especial em um empréstimo a prazo que permite ao mutuário sacar valores predefinidos de um valor total de empréstimo pré-aprovado. Os períodos de retirada – como a cada três, seis ou nove meses – também são determinados antecipadamente. Um DDTL é incluído como uma cláusula do contrato do mutuário, que os credores podem oferecer a empresas com alta classificação de crédito. Um DDTL é freqüentemente incluído em negócios de empréstimos contratuais para empresas que usam os recursos do empréstimo como financiamento para futuras aquisições ou expansão.
Noções básicas sobre empréstimos a prazo de saque atrasado
Um empréstimo a prazo de saque diferido exige que disposições especiais sejam adicionadas aos termos de empréstimo de um contrato de empréstimo. Por exemplo, na origem do empréstimo, o credor e o devedor podem concordar com os termos em que o mutuário pode tirar $ 1 milhão a cada trimestre de um empréstimo avaliado em $ 10 milhões. Essas disposições permitem que o credor administre melhor suas necessidades de caixa.
Principais vantagens
- Um empréstimo a prazo com saque diferido é uma cláusula em um empréstimo a prazo que especifica quando e quanto o mutuário recebe.
- O DDTL normalmente tem períodos de tempo específicos, como três, seis ou meses, para os pagamentos periódicos, ou o tempo dos pagamentos pode ser baseado nos marcos da empresa.
- As disposições permitem que o credor administre melhor as necessidades de caixa.
- O sorteio atrasado dá ao mutuário a flexibilidade de saber quando verão fluxos de caixa periódicos garantidos.
Em alguns casos, os termos do pagamento das parcelas atrasadas são baseados em marcos alcançados pela empresa, como a necessidade de crescimento das vendas ou o atendimento a um número especificado de unidades de vendas em um determinado momento. O crescimento dos lucros e outros marcos financeiros também podem ser considerados. Por exemplo, uma empresa deve atingir ou exceder um certo nível de receita em cada trimestre de seu ano fiscal para receber os pagamentos de um empréstimo a prazo atrasado.
Para o mutuário, um empréstimo a prazo com saque diferido oferece um limite de quanto ele pode sacar de um empréstimo, que pode atuar como um regulador dos gastos, reduzindo assim o peso da dívida e o pagamento de juros. Ao mesmo tempo, o sorteio atrasado dá ao mutuário a flexibilidade de saber que terá uma infusão de dinheiro periódica garantida.
Considerações Especiais DDTL
Geralmente, as provisões para empréstimos a prazo de saque atrasado são incluídas em negócios de empréstimos institucionais que envolvem pagamentos mais substanciais do que empréstimos ao consumidor, com maior complexidade e manutenção. Esses tipos de empréstimos podem ter estruturas e termos complicados. Eles são mais comumente oferecidos a empresas com altas classificações de crédito e geralmente vêm com taxas de juros mais favoráveis para o mutuário do que outras opções de crédito.
Desde 2017, no entanto, os DDTLs têm visto um uso maior no mercado maior de empréstimos alavancados, amplamente sindicalizados , em empréstimos no valor de várias centenas de milhões de dólares. O mercado de empréstimos alavancados é conhecido por emprestar a pessoas físicas e empresas com alto endividamento ou histórico de crédito insatisfatório.
Os empréstimos a prazo de saque atrasado podem ser estruturados de várias maneiras. Eles podem fazer parte de um único acordo de empréstimo entre uma instituição financeira e uma empresa ou podem ser incluídos como parte de um acordo de empréstimo sindicado. Em qualquer situação, existem diferentes tipos de ressalvas contratuais ou requisitos que os mutuários devem atender.
Uma vez fornecidos pelos credores do mercado intermediário por meio de empréstimos alavancados não sindicalizados, os termos de empréstimo com prazo de saque atrasado tornaram-se populares em empréstimos alavancados maiores e amplamente sindicalizados.
Ao estruturar os termos de um empréstimo a prazo de saque atrasado, os subscritores podem considerar fatores como manutenção dos níveis de caixa, crescimento da receita e projeções de lucros. Freqüentemente, uma empresa pode ser obrigada a manter um certo nível de caixa disponível ou relatar um fator de índice de liquidez mínimo para as parcelas de empréstimos a prazo a serem dispersas em vários períodos de tempo. Os fatores focados na liquidez limitam o mutuário de realizar alguns atos específicos, como a alavancagem excessiva, mas ainda são considerados um recurso flexível para um empréstimo a prazo.