Carga Adiada
O que é uma carga diferida?
Uma carga diferida é um encargo ou taxa de vendas associado a um fundo mútuo que é cobrado quando o investidor resgata suas ações, e não quando o investimento inicial é feito. A vantagem de uma carga diferida é que todo o valor investido é usado para comprar ações, ao invés de uma parte ser retirada como uma taxa à vista. Isso permite que sejam acumulados juros sobre um investimento inicial maior ao longo do tempo.
Principais vantagens
- Uma carga diferida é a taxa de fundo mútuo que é cobrada depois que um investidor resgata suas ações, ao contrário de uma taxa que é cobrada quando o fundo é comprado pela primeira vez.
- A taxa é geralmente determinada como uma porcentagem do valor mais baixo – o investimento inicial do investidor – ou o valor do investimento no momento do resgate.
- A vantagem de tal fundo é que todo o valor investido é usado para comprar ações imediatamente, com a taxa deduzida posteriormente.
- Os fundos com carga diferida também costumam incluir uma taxa 12b-1, que cobre o dinheiro gasto em marketing e venda de ações, pagamento de corretores e publicidade.
Compreendendo uma carga diferida
Uma carga diferida é uma taxa que é avaliada quando um investidor vende certas classes de cotas de fundos antes de uma data especificada. As cargas diferidas geralmente funcionam em uma escala fixa ou móvel por um a sete anos após a compra, com a carga ou taxa eventualmente caindo para zero. Cargas diferidas são geralmente avaliadas como uma porcentagem dos ativos.
Exemplo de carga diferida
Se um investidor colocar $ 10.000 em um fundo com uma carga de vendas diferida de 5%, e se não houver outras “taxas de compra”, todos os $ 10.000 serão usados para comprar cotas do fundo, e a carga de vendas de 5% não será deduzida até que o investidor resgata suas ações, momento em que a taxa é deduzida do produto resgatado.
Normalmente, um fundo calcula o valor de uma carga de vendas diferida com base no menor entre o valor do investimento inicial do acionista ou o valor do investimento no resgate. Por exemplo, se o acionista investir inicialmente $ 10.000 e, no resgate, o investimento tiver valorizado para $ 12.000, uma carga de vendas diferida calculada desta maneira seria baseada no valor do investimento inicial – $ 10.000 – não no valor do investimento em redenção. Os investidores devem ler atentamente o prospecto de um fundo para determinar se o fundo calcula sua carga de vendas diferida dessa maneira.
Cargas diferidas e taxas 12b-1
Um fundo ou classe com uma carga de vendas diferida contingente normalmente também terá uma taxa anual de 12b-1. Taxas conhecidas como 12b-1 são pagas pelo fundo para cobrir despesas de distribuição e, às vezes, despesas de serviço aos acionistas. Esse dinheiro geralmente é retirado dos ativos de investimento do fundo. As taxas de distribuição incluem dinheiro pago para marketing e venda de cotas de fundos, como compensação de corretores e outros que vendem cotas de fundos e pagamento de publicidade, impressão e envio de prospectos para novos investidores e impressão e envio de literatura de vendas.
A SEC não limita o tamanho das taxas 12b-1 que os fundos podem pagar, mas de acordo com as regras da FINRA, as taxas 12b-1 que são usadas para pagar despesas de marketing e distribuição (em oposição às despesas de serviço ao acionista) não podem exceder 1% das despesas de um fundo patrimônio líquido médio por ano.
Cargas diferidas e taxas 12b-1 estão perdendo popularidade. Cargas diferidas ainda são encontradas em muitos tipos de produtos de seguro, como anuidades e até mesmo em muitos fundos de hedge.