Empresa Defensiva
O que é uma empresa defensiva?
Uma empresa defensiva é uma corporação cujas vendas e ganhos permanecem relativamente estáveis durante as crises econômicas. Empresas defensivas tendem a fazer produtos ou serviços essenciais para os consumidores. É provável que esses produtos sejam comprados quer a economia esteja em alta ou em recessão. As empresas defensivas tendem a ter uma longa história de sobrevivência a crises econômicas.
No extremo oposto do espectro estão as empresas que dependem fortemente da força da economia. Isso inclui boas empresas de luxo, que tendem a se sair bem quando os consumidores são bem-sucedidos financeiramente e se sentem confiantes.
PRINCIPAIS RECONHECIMENTOS
- Uma empresa defensiva é uma corporação cujas vendas e ganhos permanecem relativamente estáveis durante as crises econômicas.
- Empresas defensivas são encontradas principalmente em setores e indústrias específicos.
- A maioria das vantagens das empresas defensivas são resultados diretos de sua estabilidade.
- Em muitos casos, sua natureza defensiva impede que essas empresas se expandam rapidamente.
Compreendendo empresas defensivas
Empresas defensivas são encontradas principalmente em setores e indústrias específicas. Pode-se falar tanto de indústrias defensivas quanto de firmas defensivas. As empresas do setor de serviços públicos, por exemplo, são defensivas porque a demanda do consumidor não diminui tanto durante as recessões. Os consumidores precisam de eletricidade, água, aquecimento e ar condicionado, esteja a economia em recessão ou não. As outras indústrias defensivas primárias são produtos básicos de consumo e saúde.
As empresas defensivas podem ficar atrás de outras empresas durante os períodos de expansão econômica devido à estabilidade da demanda por seus produtos e serviços. O aumento na demanda por bens discricionários durante os booms econômicos às vezes pode prejudicar os lucros das empresas defensivas.
O desempenho relativo das empresas defensivas durante crises econômicas forma a base das estratégias de rotação do setor. Nessas estratégias, os investidores têm maior e menor peso nos setores conforme a economia avança ao longo do ciclo de negócios.
Investir em empresas defensivas costuma ser uma estratégia mais lucrativa para investidores desanimados do que abandonar o mercado de ações.
Vantagens das Empresas Defensivas
Empresas defensivas têm características atraentes para investidores, funcionários, consumidores e economias nacionais. A maioria das vantagens das empresas defensivas são resultados diretos de sua estabilidade.
Investir em negócios defensivos geralmente oferece retornos de longo prazo semelhantes aos de outras empresas, mas com menos volatilidade. Mais importante para os investidores em ações de longo prazo, as empresas defensivas têm menos probabilidade de ir à falência devido à sua força relativa durante as recessões. Warren Buffett costuma investir em empresas defensivas, como a Coca-Cola ( KO ).
Os funcionários de empresas defensivas têm as mesmas oportunidades de promoções e salários mais altos que os funcionários de outras grandes empresas. No entanto, eles têm menos probabilidade de perder seus empregos durante as recessões devido à relativa estabilidade de seus empregadores.
Os consumidores também se beneficiam da familiaridade de longo prazo com empresas defensivas. Muitas firmas defensivas vêm produzindo os mesmos produtos há gerações. Alguns de seus produtos são encontrados em todo o mundo. Quando um consumidor vai ao McDonald’s, ele sabe o que esperar.
Finalmente, ter um grande número de empresas em indústrias defensivas torna as economias nacionais mais estáveis. A lendária estabilidade da Suíça se deve em parte a empresas defensivas como a Nestlé.
Desvantagens das Empresas Defensivas
Empresas defensivas também apresentam algumas desvantagens. Em muitos casos, sua natureza defensiva impede que essas empresas se expandam rapidamente. No setor de serviços públicos, eles geralmente são regidos por mais regulamentações do que outras empresas. Em outros casos, o tamanho e a influência de uma determinada firma de defesa fizeram com que o governo colocasse restrições às suas atividades. Por exemplo, a AT&T não teve permissão para se expandir fora do negócio de telefonia por várias décadas.