Aquisição Defensiva
O que é uma aquisição defensiva?
Uma aquisição defensiva é uma estratégia de finanças corporativas que consiste na aquisição de outras empresas e ativos por empresas como uma “defesa” contra crises de mercado ou possíveis aquisições. Uma aquisição defensiva contrasta com o ímpeto normal de uma aquisição, que geralmente é uma maior participação de mercado ou receita.
Principais vantagens
- Uma aquisição defensiva ocorre quando uma empresa compra outra empresa como uma “defesa” contra as retrações do mercado ou possíveis aquisições.
- Ao contrário da maioria das aquisições, que são buscadas principalmente como uma plataforma para crescer e expandir, as aquisições defensivas visam proteger o que a empresa já possui.
- As táticas incluem a compra de rivais menores para proteger a participação no mercado e garantir que qualquer eventual aquisição hostil seja considerada grande demais pelos reguladores antitruste.
- As empresas também podem tentar impedir os avanços de predadores maiores fazendo aquisições que aumentem significativamente suas dívidas.
Compreendendo uma aquisição defensiva
As aquisições, o ato de uma empresa comprar a maior parte ou todas as ações de outra empresa para obter o controle dela, são uma ocorrência frequente no mundo corporativo, oferecendo talvez a maneira mais rápida de um negócio crescer e se expandir. As empresas fornecem todos os tipos de explicações de por que estão gastando muito dinheiro na busca por tal estratégia. Normalmente, eles citarão economias de escala, diversificação, maior participação de mercado, maior sinergia, reduções de custos ou novas ofertas de nicho, todos motores de crescimento, como seu principal objetivo.
Em alguns casos mais raros, as aquisições também podem ser direcionadas não como meio de ataque, mas como meio de defesa. Em vez de comprar outra empresa como estratégia ofensiva para crescer, é possível que tal movimento tenha sido feito principalmente para proteger e salvaguardar o que a empresa já possui. O objetivo pode ser se defender contra os concorrentes ou evitar a ameaça de predadores maiores que se envolvem em medidas hostis para dominá-la.
Importante
Uma aquisição geralmente pode ser categorizada como defensiva se for executada principalmente para evitar que uma empresa perca participação no mercado, seja atacada e, potencialmente, um dia seja engolida por um predador maior.
Métodos de aquisição defensivos
Comprando concorrentes menores
Uma empresa às vezes embarca em uma estratégia de aquisição defensiva, comprando empresas menores que estão no mesmo ramo de negócios. Ao adquirir essas empresas, a empresa se protege dos avanços de outros, tornando-se grande o suficiente para que qualquer aquisição provavelmente resulte no conflito entre o adquirente e as leis antitruste regulamentações que monitoram a distribuição do poder econômico nos negócios, garantindo que uma concorrência saudável seja permitida para florescer e as economias podem crescer.
Emprestando dinheiro para fazer aquisições
Não é incomum que aquisições defensivas sejam financiadas predominantemente com financiamento de dívida também. Uma empresa vista como uma aquisição atraente, também conhecida como empresa-alvo, pode perder um pouco de seu brilho se for altamente alavancada, pois quem a assumir teria que herdar o peso da dívida.
Exemplos da vida real de aquisições defensivas
Aaquisição do WhatsApp por US $ 19 bilhões peloFacebook, Inc. (FB ) em 2014 e a aquisição de quase US $ 1 bilhão do Instagram em 2012 podem ser consideradas aquisições defensivas.1 Em ambos os casos, o Facebook estava trabalhando ou tinha recursos semelhantes, mas as bases de usuários integradas e as crescentes ameaças competitivas de cada uma tornavam uma aquisição defensiva uma oportunidade atraente.
Outro exemplo potencial é a fusão de 2020 da T-Mobile US, Inc. ( monopólios.
Considerações Especiais
É difícil dizer o quão bem as aquisições defensivas se saem em comparação com outras formas de aquisição. A análise empírica de estratégias de aquisição específicas oferece uma visão mista, principalmente devido à grande variedade de tipos e tamanhos de aquisições e à falta de uma maneira objetiva de classificá-las por estratégia.
O fato de que a estratégia declarada pode nem mesmo ser a real aumenta essa confusão. As empresas regularmente anunciam uma variedade de benefícios estratégicos com as aquisições, quando, na realidade, a maioria deles funciona principalmente como um veículo para a redução de custos que aumenta os lucros.