Carga da dívida
O que é carga de dívida?
A carga da dívida é o valor total da dívida carregada por um indivíduo, governo ou empresa. As empresas de capital aberto registram sua carga de dívida em seus balanços, fornecendo aos investidores um instantâneo do que eles possuem e devem a cada trimestre.
Principais vantagens
- A carga da dívida é o valor total da dívida carregada por um indivíduo, governo ou empresa.
- As empresas de capital aberto registram sua carga de dívida em seus balanços, fornecendo aos investidores um instantâneo do que eles possuem e devem a cada trimestre.
- Uma carga de dívida razoável depende do tamanho da empresa e de seu setor.
- Várias métricas podem ser usadas para determinar se o nível de dívida nos livros de uma empresa está dentro de uma faixa saudável.
Compreendendo a carga da dívida
Assim como os indivíduos comuns, as empresas usam dívidas para fazer grandes compras que, de outra forma, não poderiam pagar em circunstâncias normais. As corporações geralmente podem tomar dinheiro emprestado tomando um empréstimo em um banco ou instituição de crédito ou emitindo títulos de renda fixa (dívida), como títulos e papel comercial.
A melhor maneira de pensar sobre a carga de dívida que uma empresa está carregando é em relação a seus ativos ou patrimônio. Em termos absolutos, é provável que uma grande empresa carregue uma grande quantidade de dívidas. Mas em relação a seus ativos ou patrimônio, a dívida pode ser pequena.
Indústrias diferentes também têm necessidades diferentes. Algumas empresas são mais intensivas em capital, exigindo grandes quantias de dinheiro para produzir bens ou serviços. Em outras palavras, isso significa que o montante “certo” de dívida, ou alavancagem, pode variar de empresa para empresa.
Importante
Uma carga de dívida razoável depende do tamanho da empresa e de sua indústria: alguns setores requerem maiores recursos financeiros para operar do que outros.
Vantagens e desvantagens da carga da dívida
A dívida tende a ter conotações negativas. Empresas com passivos financeiros pesados correm o risco de ir à falência se os negócios secarem, as vendas caírem e eles deixarem de pagar os juros .
Por esse motivo, os investidores são aconselhados a examinar atentamente os balanços. É importante avaliar se a empresa tem fluxos de caixa suficientes e operações diversificadas o suficiente para cumprir as obrigações, caso tenha problemas e enfrente alguns grandes contratempos. Também é aconselhável verificar se algum de seus empréstimos contém cláusulas para um possível reembolso antecipado.
O investidor também não deve esquecer que a dívida, quando gerida de forma correta, pode ser positiva. Uma empresa que não tem dívidas pode estar perdendo oportunidades de expansão importantes e não operando com todo o seu potencial.
Além disso, a dívida apresenta frequentemente a única opção viável para uma empresa de capital de aumento sem vender ações da empresa estoque e ceder o controle e propriedade. Outra vantagem a ter em conta é que os pagamentos do principal e dos juros dos empréstimos obtidos podem ser deduzidos dos impostos como despesas.
Métodos para medir a carga da dívida
Há uma ampla gama de índices para ajudar a determinar se a carga de dívidas de uma empresa é muito grande. Eles incluem:
Relação de dívida
A mais simples delas divide a dívida total de uma empresa pelo total de ativos. Um baixo índice de endividamento geralmente é um sinal de uma empresa saudável. Mas o que é considerado baixo? Isso depende do tamanho da empresa e de seu setor. Para determinar se a carga de dívida de uma empresa é muito grande ou quase certa, compare-a com empresas de tamanho semelhante no mesmo setor.
Índice de dívida em relação ao patrimônio líquido
Outro rácio útil é o rácio dívida / capital próprio. Para calcular isso, divida a dívida total pelo patrimônio líquido total. Novamente, se esse número é muito grande ou quase certo, depende do tamanho da empresa e do setor.
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Rácio de cobertura do serviço da dívida
A carga da dívida de uma empresa também pode ser avaliada em relação à sua receita. O índice de cobertura do serviço da dívida compara a receita operacional de uma empresa – lucro gerado pelas operações normais de negócios – com o pagamento de sua dívida.
Taxa de cobertura de juros
O índice de cobertura de juros determina a facilidade com que uma empresa pode pagar juros sobre sua dívida ao dividir seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) durante um determinado período pelos pagamentos de juros devidos no mesmo período.