Dívida Acordeões
O que são acordos de dívida?
Um acordeão de dívida, também conhecido como um mecanismo incremental, é uma disposição que permite ao mutuário expandir o valor máximo permitido em uma linha de crédito (LOC) ou adicionar um empréstimo a prazo a um contrato de crédito existente.
Principais vantagens
- Acordos de dívida são disposições que permitem ao mutuário aumentar o máximo permitido em uma linha de crédito ou adicionar um empréstimo a prazo a ela.
- A taxa de juros do crédito concedido, junto com a maioria dos outros termos, freqüentemente permanece a mesma da linha de crédito original.
- Acordos de dívida limitarão o valor total que pode ser emprestado e qualquer novo empréstimo dependerá do cumprimento por parte da empresa de seus compromissos financeiros existentes.
- As empresas podem adquirir um acordo de sanfona se preverem necessidades de capital no futuro, mas não têm certeza se e quando esses fundos serão realmente necessários.
Entendendo os Acordos de Dívida
Acordeões de dívida, como os instrumentos musicais portáteis em forma de caixa que dão nome, podem ser puxados e esticados para aumentar o tamanho conforme necessário, criando flexibilidade para os mutuários.
A opção de aumentar um prazo de empréstimo ou valor de crédito com um credor financeiro é mais frequentemente oferecida em contas comerciais e geralmente estipulada nos termos existentes de um contrato de crédito já em vigor. Normalmente, a taxa de juros, o valor cobrado pelo empréstimo e outros termos permanecerão os mesmos da linha de crédito ou contrato de empréstimo original.
As empresas geralmente incluem um acordo sanfonado, que tem um custo extra para o mutuário, se previrem a necessidade de capital adicional para financiar planos de expansão no futuro, mas quando o momento permanece incerto. Os recursos extras podem ser usados para adquirir outros negócios, para aumentar o capital de giro, o dinheiro disponível para financiar as operações do dia-a-dia de uma empresa ou para atender a outras necessidades.
Os aumentos de crédito são opcionais, o que significa que as empresas privadas deste acordo não são obrigadas a contrair dívidas adicionais.
Normalmente, essas facilidades terão um limite que limita o valor total que pode ser emprestado e o número máximo de vezes que pode ser usado. Alguns credores, entretanto, oferecem acordos mais flexíveis e podem até oferecer acordos de dívida ilimitados, dependendo do perfil do mutuário. Os recursos de acordeão têm se tornado cada vez mais predominantes no mercado de empréstimos alavancados.
Requisitos de acordeão de dívida
Esses tipos de empréstimos geralmente têm várias condições associadas, incluindo um valor máximo de dívida incremental total que a empresa pode assumir e um limite para o número de vezes que o recurso incremental pode ser usado.
Freqüentemente, cada incremento ou aumento depende do cumprimento por parte da empresa ou do tomador dos covenants financeiros existentes e do potencial de atingir certas metas. Todas as expectativas são negociadas no início, durante o qual um plano pro forma é acordado por todas as partes.
Benefícios dos acordos de dívida
Os acordeões da dívida são simples e econômicos. Eles não exigem um novo contrato de empréstimo, tornando mais fácil para os mutuários corporativos obterem acesso relativamente rápido aos fundos se e quando precisarem deles.
A oportunidade dos fundos pode ser crítica em alguns ambientes. Por exemplo, uma empresa que é um alvo de aquisição desejável pode ser rapidamente abocanhada por um concorrente se os fundos não estiverem prontamente disponíveis.
Os acordeões de dívidas podem ser particularmente úteis para startups promissoras com uma ideia ou produto novo e inovador. Tornar aumentos de crédito adicionais contingentes ao negócio que excede as expectativas pro forma dá às instituições financeiras (IF) alguma paz de espírito, garantindo que mais delas estejam dispostas a conceder crédito a uma empresa que, de outra forma, seria considerada muito arriscada para emprestar.
Enquanto isso, com essa fonte de capital rotativo, a empresa pode obter acesso rápido aos fundos de que precisa para capitalizar seu potencial quando e onde as oportunidades se apresentarem. Reservar um tempo para refazer os termos de crédito pode ser contraproducente e dar aos concorrentes a chance de aproveitar a oportunidade.