Consultor de negociação de commodities (CTA)
O que é um consultor de negociação de commodities (CTA)?
Um consultor de negociação de commodities (CTA) é um indivíduo ou empresa que fornece aconselhamento individualizado sobre a compra e venda de contratos futuros, opções sobre futuros ou certos contratos de câmbio estrangeiro. Os consultores de negociação de commodities exigem o registro de um consultor de negociação de commodities (CTA), conforme determinado pela National Futures Association, a organização autorregulatória para o setor.
Principais vantagens
- Um consultor de negociação de commodities (CTA) é uma pessoa ou entidade registrada que presta consultoria sobre a negociação de commodities.
- Os consultores devem passar pelos requisitos de proficiência específicos para serem registrados como um CTA.
- O registro do CTA exige que os CTAs aconselhem sobre todas as formas de investimentos em commodities.
- Em geral, a National Futures Association exige o registro no CTA para indivíduos ou empresas que prestam consultoria sobre o comércio de commodities.
Noções básicas sobre um consultor de negociação de commodities (CTA)
Em 1922, o Grains Futures Act foi aprovado, regulamentando a negociação de futuros. Posteriormente, foi substituído pelo Commodity Exchange Act de 1936, que regulamentou ainda mais as negociações de commodities e futuros e exigiu que certas negociações fossem feitas nas bolsas. Sob o Commodity Exchange Act, o Commodity Futures Trading Act de 1974 nasceu, marcando a primeira vez que o termo “consultor de negociação de commodities (CTA)” foi oficialmente usado.
Os investimentos em commodities geralmente envolvem o uso de alavancagem significativa e, portanto, requerem um nível mais alto de especialização para negociar adequadamente, evitando o potencial de grandes perdas. Os regulamentos para consultores de comércio de commodities datam do final dos anos 1970, quando o investimento no mercado de commodities se tornou mais acessível aos investidores de varejo. A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) expandiu gradualmente os requisitos para registro de CTA ao longo do tempo.
Um CTA atua como um consultor financeiro, exceto que a designação de CTA é específica para fornecer aconselhamento relacionado ao comércio de commodities. A obtenção do registro no CTA exige que o candidato seja aprovado em certos requisitos de proficiência, mais comumente no Exame Nacional de Futuros de Mercadorias da Série 3, embora caminhos alternativos possam ser usados como prova de proficiência.
Caminhos alternativos
O registro como CTA é exigido pela National Futures Association para indivíduos ou empresas que prestam consultoria sobre o comércio de commodities, a menos que um dos seguintes critérios seja atendido para isenção:
- O aconselhamento é dado a um máximo de 15 pessoas nos últimos 12 meses e o indivíduo ou empresa não se apresenta ao público como um CTA.
- O indivíduo ou empresa está envolvido em um dos vários negócios ou profissões listados no Commodity Exchange Act ou está registrado em outra capacidade, e os conselhos dados sobre o investimento em commodities são incidentais à profissão do indivíduo ou ao negócio principal da empresa.
- O conselho fornecido não é baseado no conhecimento ou direcionado diretamente para a conta de juros de commodities de um cliente.
Requisitos
Geralmente, o registro do CTA é necessário para ambos os diretores de uma empresa, bem como todos os funcionários que lidam com o recebimento de ordens ou aconselhamento ao público. Os CTAs são obrigados a fornecer conselhos sobre todas as formas de investimentos em commodities, incluindo contratos futuros, contratos a termo, opções e swaps.
Fundo CTA
Geralmente, um fundo CTA é um fundo de hedge que usa contratos futuros para atingir seu objetivo de investimento. Os fundos da CTA usam uma variedade de estratégias de negociação para atingir seus objetivos de investimento, incluindo negociação sistemática e acompanhamento de tendências. No entanto, bons gestores de fundos gerenciam ativamente os investimentos, usando estratégias discricionárias, como a análise fundamental, em conjunto com a negociação sistemática e o acompanhamento de tendências.