22 Junho 2021 19:02

Cristalização

O que é cristalização?

A cristalização é a venda de um título para gerar ganhos ou perdas de capital. Assim que houver ganho ou perda de capital, o imposto de investimento se aplica ao produto.

Como funciona a cristalização

Quando um investidor compra um ativo de capital, um aumento (ou diminuição) no valor do título não se traduz em lucro (ou perda). O investidor só pode reivindicar lucros (ou perdas) depois de vender o título. Vender o título com lucro é conhecido como cristalizar um ganho de capital.

Considere um investidor, Smith, que compra 100 ações da Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) em 13 de outubro de 2016, por $ 65,35. As ações aumentaram constantemente desde que ele a comprou e, em 18 de setembro de 2017, era de $ 187,55. Até que Smith venda as ações, ele não pode cristalizar o ganho do aumento ou afirmar que obteve lucro. Se ele decidir vender as ações por $ 187,55, seu ganho de capital será ($ 187,55 – $ 65,35) x 100 ações = $ 12.220. Nesse caso, ele cristalizou ganhos de capital de $ 12.220.

Smith pode não se deliciar com sua boa fortuna por muito tempo, já que os ganhos de capital são tributados. O imposto sobre ganhos de capital em um investimento de curto prazo é igual àtaxa normal de imposto de renda de um investidor. A taxa de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo, dependendo da faixa fiscal marginal em queum investidor se enquadra, fica entre 0% e 20%.  Supondo que a renda anual de Smith para 2017 seja de $ 120.000, isso significa que ele se enquadra na faixa2 de imposto de renda marginal de 28%  e, portanto, o imposto sobre ganhos de capital sobre o lucro do NVDA será de 15%. No final do ano fiscal, ele pagará 15% x $ 12.220 = $ 1.833.

As perdas de capital podem ser usadas para compensar alguns ou todos os ganhos de capital. Se Smith detinha 700 ações da Transocean Ltd. (NYSE: RIG) que comprou por $ 15,80 por ação há um ano, mas agora negociando no mercado de capitais por $ 7,30 por ação, ele pode cristalizar a perda de capital no investimento para compensar o capital ganhos no NVDA, a fim de reduzir a cobrança de impostos sobre ganhos de capital.  Se ele vender RIG, ele cristalizará perdas de ($ 15,80 – $ 7,30) x 700 = $ 5.950. Em vez de relatar um ganho de capital de $ 12.220, Smith pode relatar um ganho de $ 12.220 – $ 5.950 = $ 6.270. Como ele usou sua perda de capital cristalizada para compensar seu ganho, seu imposto sobre ganhos de capital será de 15% x $ 6.270 = $ 940,50.

Estratégias de Cristalização

A cristalização pode ser usada como estratégia na venda e compra de ações quase que instantaneamente para aumentar ou diminuir o valor contábil. Um exemplo disso ocorre quando um investidor precisa assumir uma perda de capital para uma determinada ação, mas ainda acredita que a ação irá subir. Assim, ele cristalizaria a perda de papel ao vender as ações e recomprá-las imediatamente. Em nosso exemplo acima, Smith vendeu suas ações da RIG por uma perda de capital para reduzir seu passivo fiscal sobre ganhos de capital. Se Smith acredita que a ação ainda tem potencial para aumentar em valor, ele pode recomprá-la para seu portfólio.

Cristalizar um prejuízo fiscal não é um problema. O que você faz após a cristalização, entretanto, pode ser um problema. A maioria das agências tributárias tem regulamentações (como a regra da venda livre ) para evitar perdas de capital de alguma forma duvidosa. Nos Estados Unidos e Canadá, por exemplo, um investidor não pode reivindicar um prejuízo fiscal se ele recomprar as ações dentro de 30 dias após a cristalização de um prejuízo com as mesmas ações.4  Seguindo o exemplo acima, Smith terá que comprar de volta as ações da Transocean após 30 dias.

As perdas de capital cristalizadas podem ser transportadas indefinidamente. A perda de capital pode ser usada para compensar os ganhos realizados e reduzir a receita ordinária (até $ 3.000 por ano) nos anos subsequentes.  Por exemplo, um investidor que cristaliza $ 20.000 de perda de capital pode aplicar isso ao seu ganho de capital cristalizado de $ 5.000. Como ela ainda terá $ 15.000 depois de reduzir seu imposto sobre ganhos de capital para zero, ela pode usar até $ 3.000 para reduzir seu imposto de renda normal também. Por exemplo, se sua renda anual para o ano for $ 85.000, ela só será tributada em $ 85.000 – $ 3.000 = $ 82.000. Os $ 12.000 restantes em perdas cristalizadas podem ser usados ​​nos anos seguintes da mesma maneira.