Mercado Cruzado

Principais vantagens

Situações de “mercado cruzado” acontecem quando o preço de compra é publicado como superior ao preço de venda.

Isso geralmente acontece em condições de mercado aceleradas, quando os investidores e corretores estão agindo em pânico.

Essas circunstâncias são raras e ainda mais com os avanços no comércio eletrônico.

Compreendendo um mercado cruzado

O processamento de pedidos típico nos mercados financeiros é baseado em dois preços em constante mudança, o preço de compra e o preço de venda. Os mercados modernos quase sempre têm alguns indivíduos ou entidades que assumem o papel de criadores de mercado tentando combinar compradores e vendedores. Os formadores de mercado respondem por uma porcentagem substancial do volume de negócios e trabalham para manter os mercados ordenados e atraentes. Eles ganham dinheiro com base no volume de negócios, porque só lucram com a diferença entre o preço de compra e de venda nos mercados. Se eles puderem comprar no lance e vender no pedido, e o fizerem centenas ou milhares de vezes por dia, sua compensação vale o risco que correm.

O único risco sério que correm é se não conseguirem fazer o spread bid-ask em suas operações. Em raros momentos, surgem certas circunstâncias em que eles não podem ganhar dinheiro com o comércio. Uma ordem de mercado cruzada ocorre quando um preço de compra excede um preço de venda, resultando em condições desfavoráveis ​​para o formador de mercado.

Bid e Ask Spreads

Licitar e pedir cotações são uma parte central de todas as trocas. Eles permitem que duas entidades negociem no mercado aberto. Os formadores de mercado facilitam essa negociação, que pode ser feita por corretores de bolsa ou por meio de plataformas de tecnologia. Os avanços na tecnologia de processamento de pedidos usam a assistência do computador para combinar compradores e vendedores em milissegundos e raramente criam condições de mercado cruzado.

Existem várias trocas em todo o mercado que facilitam a negociação dessa forma por meio de correspondência de compra e venda. As bolsas incluem NYSE, Nasdaq, ARCA, AMEX e CBSX. Redes de comunicação eletrônica (ECNs) também existem em todo o mercado para servir como criadores de mercado. Todos eles usam um preço de compra e venda definido das seguintes maneiras:

Licitação – Uma cotação de licitação representa o preço que um formador de mercado busca para comprar um título. O número de ações que um criador de mercado está buscando também está incluído na oferta.

Ask – A cotação do preço de venda representa o preço que um criador de mercado está disposto a vender um título. Um preço de venda também está associado a um número específico de ações.

Discrepâncias de mercado cruzado

Mercados cruzados raramente ocorrem em mercados modernos. As duas circunstâncias em que é provável que ocorram são situações extremas. Tanto as condições de negociação extremamente rápidas em mercados voláteis, quanto o movimento extremamente lento em mercados ilíquidos podem criar situações em que os preços de compra são mais altos do que os preços de venda temporariamente.

A negociação rápida pode ocorrer em momentos em que muitos participantes do mercado estão vendendo em pânico. Nessas ocasiões, os preços caem vertiginosamente e os algoritmos de computador entram em ação e começam a compra automatizada. Isso cria oscilações rápidas no preço, às vezes ocorrem até movimentos de preços abaixo de um segundo. Durante esses momentos, o preço de oferta pode ser anormalmente mantido acima do preço de venda.

Para que os criadores de mercado entrem em ação para tentar acalmar esse mercado, eles podem ter que se comprometer a perder dinheiro instantaneamente em uma negociação. Como isso é proibitivo, a maioria dos formadores de mercado não entrará em tais circunstâncias, a menos que a bolsa assim o exija. Quando os formadores de mercado não intervêm na negociação, isso pode aumentar a volatilidade e apenas piorar as condições.

As ordens cruzadas de mercado também podem se referir a cenários em uma bolsa comparável. Sempre que o preço de compra do título excede o preço de venda, é considerada uma oferta cruzada de mercado.