CRM2
O que é CRM2?
CRM2, abreviação de Modelo de Relacionamento com o Cliente 2, refere-se a regras para corretores de investimentos e consultores canadenses que exigem maior transparência sobre o custo e o desempenho das contas dos clientes. A regulamentação, que foi integralmente implementada em meados de 2017, foi a segunda etapa de uma reforma do modelo de relacionamento com o cliente por parte da Canadian Securities Administrators (CSA).1 A CSA é a organização guarda-chuva que harmoniza os regulamentos nas províncias e territórios do Canadá.3 CRM2 é útil porque melhora a forma como as informações financeiras são divulgadas aos investidores.
Principais vantagens
- CRM2, ou Modelo de Relacionamento com o Cliente 2, é um conjunto de regras para consultores de investimento canadenses que exigem divulgação aprimorada aos investidores.
- O CRM2 requer um relatório de investimento para ajudar os investidores a ver o desempenho de seu portfólio e como ele se relaciona com seus objetivos financeiros.
- O CRM2 também requer um relatório de custo resumido com as taxas dos últimos 12 meses, incluindo uma lista detalhada de quaisquer cobranças da conta.
Como funciona o CRM2
O CRM2 visa criar maior transparência para os investidores canadenses, fornecendo-lhes uma visão clara do desempenho de suas contas e os custos envolvidos para atingir esse desempenho. Os dois relatórios que devem ser incluídos na carteira de um investidor são os seguintes:
Relatório de Desempenho de Investimento
As novas divulgações no CRM2 incluem um relatório de desempenho de conta mais claro usando períodos de medição padrão. O relatório foi elaborado para ajudar os investidores a ver como está o desempenho de seu portfólio e como esse desempenho se relaciona com suas metas financeiras de longo prazo.
O retorno da conta será relatado usando uma taxa de retorno ponderada em dinheiro para fornecer uma visão mais pessoal do progresso do investidor em relação aos seus objetivos financeiros. MWR é um método inclusivo de cálculo da taxa de retorno de um portfólio, uma vez que todos os débitos e créditos de fluxo de caixa são considerados no cálculo. Essas mudanças no fluxo de caixa podem incluir dividendos, retiradas, depósitos e o preço de venda do título.
Relatório de Custo
O relatório de custo resumido mostra os últimos 12 meses de taxas, incluindo uma lista detalhada de todas as cobranças da conta. Uma das mudanças mais interessantes devido ao CRM2 é a apresentação das taxas em termos de dólares pagos ao invés de percentagens. Embora não haja diferença matemática entre os dois estilos, ver as taxas em dólares pela primeira vez – especialmente se as contas não tiverem um bom desempenho – pode causar choque para alguns investidores canadenses.
Por exemplo, um fundo que cobra uma taxa de 1% pode não parecer muito dinheiro. No entanto, se o retorno de um investidor é de 5% e ele está sendo cobrado 1% ao ano, depois de vários anos, isso pode representar um custo considerável que reduz a taxa de retorno de longo prazo do fundo. Divulgar os custos em dólares fornece maior clareza para os investidores para que eles possam ver o custo real ano a ano. Alguns fundos de investimento e assessores podem facilmente cobrar de 2% a 3% em taxas a cada ano, independentemente do desempenho do fundo.
Como CRM2 afeta os consultores de investimento
Com as taxas sendo explicitadas em dólares, os consultores de investimentos canadenses precisam mostrar que estão fornecendo valor pelas taxas que cobram. Pode haver muitos investidores canadenses que começam a procurar opções de custo mais baixo, como robo-consultores, que não têm envolvimento humano na seleção de investimentos. Os investidores também podem optar por carteiras gerenciadas passivamente de baixo custo. Um fundo passivo é uma cesta de títulos em que um gestor de carteira não compra e vende títulos ativamente. Muitas vezes, um fundo passivo pode rastrear um índice de ações como o S&P 500. Muitos fundos negociados em bolsa (ETFs) são administrados de forma passiva.
É claro que também existe uma oportunidade para os consultores de alto desempenho usarem o CRM2 como uma forma de atrair clientes de concorrentes de baixo desempenho. No entanto, se um consultor não estiver fornecendo valor pelas taxas que está cobrando, o CRM2 pode ser uma má notícia para ele. Os reguladores argumentam que, embora o ato de ter de explicar e justificar seus honorários aos clientes possa ser oneroso, os consultores já devem ser capazes de explicar e justificar seu valor.
Como CRM2 afeta os investidores
Os investidores canadenses já podiam calcular o desempenho e os custos por conta própria, mas foi um processo mais longo e complexo do que deveria. CRM2 faz o trabalho de cálculo de custos diretos e indiretos, bem como padroniza os relatórios de desempenho. Para os investidores, o CRM2 torna mais fácil avaliar o valor que estão obtendo de seus consultores.
A facilidade de avaliação também abre a porta para comparação de preços ao procurar conselhos de investimento. Em outras palavras, o CRM2 ajuda a fornecer aos investidores escolhas mais informadas sobre seus investimentos.
CRM2 vs. MFDA
Em meados de 2018, a Documento de discussão sobre relatórios de custos em expansão “, elevaria o padrão em comparação com CRM2.