22 Junho 2021 18:57

Determinando a porcentagem de vendas a crédito de uma empresa

Muitas empresas vendem itens aos clientes a crédito ou adiantam um produto com a expectativa de que o pagamento seja feito logo em seguida. Devemos estabelecer desde o início que, dependendo do setor, muitas empresas vendem suas vendas com prazos de pagamento (vendas a prazo), tipicamente de 30 a 90 dias.

Obviamente, o uso de dinheiro versus vendas a crédito e a duração das últimas dependem da natureza dos negócios da empresa. Com bens de consumo e serviços, o cartão de crédito transformou as vendas da maioria dos varejistas em vendas à vista. Porém, fora do segmento de consumo, praticamente todas as vendas por empresa envolvem, no mínimo, algumas condições de pagamento e, portanto, vendas a prazo. Nos tempos modernos, as vendas a crédito são a norma e dominam virtualmente todas as transações entre empresas.

Se uma empresa tem uma mistura de vendas a dinheiro e a crédito, um detalhamento dessa natureza só seria encontrado nas notas às demonstrações financeiras ou na seção de Discussão e Análise Gerencial (MD&A)  do relatório anual de uma empresa de capital aberto ou Formulário 10 -K. No entanto, raramente vimos esse tipo de divulgação.

Principais vantagens

  • Vendas a crédito são pagamentos que não são feitos até vários dias ou semanas após a entrega do produto.
  • Os acordos de crédito de curto prazo aparecem no balanço da empresa como contas a receber e diferem dos pagamentos feitos imediatamente em dinheiro.
  • Para determinar a porcentagem de vendas a crédito, divida as contas a receber por vendas.

Pagamentos pontuais

Implícito nesta pergunta está um importante ponto analítico a ser considerado pelos investidores ao medir a qualidade das operações e do balanço patrimonial de uma empresa. Neste último caso, a linha de contas a receber do ativo circulante da empresa registra suas vendas a prazo. É importante para a liquidez e o fluxo de caixa de uma empresa que as contas a receber sejam cobradas – ou transformadas em dinheiro – em tempo hábil.

Para empresas com uma alta porcentagem de vendas a crédito, o período médio de cobrança pode dar uma indicação melhor do sucesso da empresa ao converter suas vendas a crédito em dinheiro. Negócios bem administrados geralmente buscam um período médio de cobrança de cerca de um terço a menos do que os prazos máximos de crédito. Por exemplo, se os termos estipularem o pagamento em 30 dias, a empresa terá como objetivo cobrar em 20 dias. 

O índice de giro de contas a receber, oferecem uma visão útil para avaliar o fluxo de caixa da empresa e a liquidez geral.