Risco de crédito
O que é risco de crédito?
O risco de crédito é a possibilidade de uma perda resultante do não reembolso do empréstimo ou do cumprimento de obrigações contratuais por parte do tomador do empréstimo. Tradicionalmente, refere-se ao risco de um credor não receber o principal e os juros devidos, o que resulta na interrupção do Os fluxos de caixa excedentes podem ser gravados para fornecer cobertura adicional para o risco de crédito. Quando um credor enfrenta maior risco de crédito, ele pode ser mitigado por meio de uma taxa de cupom mais alta, que proporciona maiores fluxos de caixa.
Embora seja impossível saber exatamente quem ficará inadimplente, avaliar e gerenciar adequadamente o risco de crédito pode diminuir a gravidade de uma perda. Os pagamentos de juros do tomador ou emissor de uma obrigação de dívida são uma recompensa do credor ou do investidor por assumir o risco de crédito.
Principais vantagens
- Risco de crédito é a possibilidade de perda de um credor devido à possibilidade de o tomador não pagar o empréstimo.
- O risco de crédito do consumidor pode ser medido pelos cinco Cs: histórico de crédito, capacidade de reembolso, capital, condições do empréstimo e garantia associada.
- Os consumidores que apresentam maiores riscos de crédito geralmente acabam pagando taxas de juros mais altas sobre os empréstimos.
Compreendendo o risco de crédito
Quando os credores oferecem hipotecas, cartões de crédito ou outros tipos de empréstimos, existe o risco de o mutuário não pagar o empréstimo. Da mesma forma, se uma empresa oferece crédito a um cliente, existe o risco de o cliente não pagar suas faturas. O risco de crédito também descreve o risco de que o emissor de um título deixe de fazer o pagamento quando solicitado ou de que uma seguradora seja incapaz de pagar um sinistro.
Os riscos de crédito são calculados com base na capacidade geral do mutuário de pagar um empréstimo de acordo com seus termos originais. Para avaliar o risco de crédito em um empréstimo ao consumidor, os credores olham para os cinco Cs : histórico de crédito, capacidade de reembolso, capital, condições do empréstimo e garantia associada.
Algumas empresas estabeleceram departamentos exclusivamente responsáveis por avaliar os riscos de crédito de seus clientes atuais e potenciais. A tecnologia proporcionou às empresas a capacidade de analisar rapidamente os dados usados para avaliar o perfil de risco de um cliente.
Se um investidor considerar a compra de um título, ele frequentemente revisará a classificação de crédito do título. Se tiver um rating baixo (<BBB), o emissor tem um risco de inadimplência relativamente alto. Por outro lado, se tiver um rating mais forte (BBB, A, AA ou AAA), o risco de inadimplência é progressivamente reduzido.
As agências de classificação de crédito de títulos, como a Moody’s Investors Services e a Fitch Ratings, avaliam continuamente os riscos de crédito de milhares de emissores de títulos corporativos e municípios.2 Por exemplo, um investidor avesso ao risco pode optar por comprar um título municipal com classificação AAA. Em contraste, um investidor em busca de risco pode comprar um título com uma classificação mais baixa em troca de retornos potencialmente mais elevados.
Risco de crédito vs. taxas de juros
Se houver um nível mais alto de risco de crédito percebido, os investidores e credores geralmente exigem uma taxa de juros mais alta para seu capital.
Os credores também podem optar por renunciar ao investimento ou empréstimo.
Por exemplo, como um requerente de hipoteca com uma classificação de crédito superior e renda estável provavelmente será percebido como um risco de crédito baixo, ele receberá uma taxa de juros baixa sobre sua hipoteca. Em contraste, se um requerente tiver um histórico de crédito ruim, ele pode ter que trabalhar com um credor subprime – um credor hipotecário que oferece empréstimos com taxas de juros relativamente altas para tomadores de alto risco – para obter financiamento. A melhor maneira de um tomador de empréstimo de alto risco adquirir taxas de juros mais baixas é melhorar sua pontuação de crédito; aqueles que lutam para fazer isso podem querer considerar trabalhar com uma das melhores empresas de reparo de crédito.
Da mesma forma, os emissores de títulos com classificações menos do que perfeitas oferecem taxas de juros mais altas do que os emissores de títulos com classificações de crédito perfeitas. Os emissores com classificações de crédito mais baixas usam retornos elevados para atrair os investidores a assumir o risco associado às suas ofertas.