Cobertura iniciada

O que significa cobertura iniciada?

A cobertura iniciada é uma frase usada na mídia financeira para anunciar que uma corretora ou analista emite sua primeira classificação para uma determinada ação. Essas classificações inicialmente eram “comprar”, “vender” e “manter”; no entanto, com o passar do tempo, eles se expandiram para incluir outros, como ” venda forte “, ” compra forte “, “desempenho inferior” e “desempenho superior”. O início da cobertura de uma ação é significativo para negociantes e gestores de fundos, porque indica maior atenção e o volume de negociação resultante, provavelmente, porque um analista está publicando continuamente sobre o assunto no futuro.

Compreendendo o uso da cobertura iniciada

Cobertura iniciada, muitas vezes ocorre, quer após uma empresa altamente visível tem recentemente pública ido ou após o estoque está disponível há algum tempo e tem tido sucesso suficiente para investidores institucionais para se preocupar com os detalhes dessa empresa e seus negócios. Antes do início da cobertura de analista, a empresa provavelmente não recebeu nenhuma classificação oficial de analista, embora geralmente muita imprensa tenha cercado a empresa em suas fases de crescimento posteriores e rodadas de capital de risco ou investimentos de capital privado.

Quando a cobertura é iniciada, a mídia geralmente avisa os investidores antes do evento, incluindo especulações sobre quais poderiam ser os ratings. Muitos analistas de investimento do lado da venda publicam simultaneamente um relatório de “cobertura inicial”, seguido por atualizações periódicas. Certos sites de mídia, como Marketwatch e Bloomberg do Wall Street Journal, agregarão essas avaliações iniciais em uma “estimativa de analista” média.

Ao contrário de muitos relatórios regulares de analistas, os relatórios iniciados pela cobertura nem sempre coincidem com as chamadas de resultados da empresa.

Cobertura iniciada e o papel do analista

Muitos analistas que trabalham para empresas vendedoras trabalham horas árduas. Durante os primeiros anos de carreira de um analista, eles podem esperar concentrar-se na coleta de dados relevantes, atualização de planilhas de comparação e modelos financeiros e na leitura de notícias relevantes e publicações do setor – tudo isso construindo uma sólida compreensão fundamental de um determinado negócio, setor ou indústria. Algumas empresas exigirão que os analistas sejam aprovados em mais um nível do Série 7 e da Série 63.

Cobertura iniciada e preço alvo

Em geral, um analista chegará a um preço-alvo específico em seu relatório. Um analista obtém esse número usando certos impulsionadores-chave, como vendas. Em um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF), o analista começará projetando os fluxos de caixa livres futuros de uma empresa. A partir daí, eles irão descontá-los, usando uma taxa anual exigida, para chegar a uma estimativa do valor presente.

Por sua vez, essa estimativa de valor presente se torna o preço-alvo. Se o valor ao qual o analista chega por meio da análise de DCF for maior do que o preço atual das ações da empresa, eles marcarão o título como subvalorizado e potencialmente emitirão uma classificação de “compra”; se a estimativa do valor presente for inferior ao preço de mercado, eles podem iniciar a cobertura com uma “venda” e marcar o título como superfaturado.