Refinanciamento Corporativo
O que é refinanciamento corporativo?
Refinanciamento corporativo é o processo pelo qual uma empresa reorganiza suas obrigações financeiras substituindo ou reestruturando dívidas existentes. O refinanciamento corporativo geralmente é feito para melhorar a posição financeira de uma empresa. Por meio do refinanciamento, uma empresa pode receber taxas de juros mais favoráveis, melhorar sua qualidade de crédito e garantir opções de financiamento mais favoráveis. Isso também pode ser feito enquanto uma empresa está em dificuldades, com a ajuda da reestruturação de dívidas.
Geralmente, o resultado de um refinanciamento corporativo é a redução no pagamento de juros mensais, condições de empréstimo mais favoráveis, redução de risco e acesso a mais dinheiro para operações e investimento de capital.
Compreendendo o refinanciamento corporativo
Um dos maiores impulsionadores do refinanciamento corporativo é a taxa de juros vigente. As empresas podem economizar significativamente refinanciando suas dívidas existentes com dívidas a uma taxa de juros mais baixa. Tal movimento pode liberar dinheiro para operações e mais investimentos que, em última análise, impulsionarão o crescimento.
Principais vantagens
- O refinanciamento corporativo é um processo pelo qual uma empresa pode reorganizar suas obrigações financeiras substituindo ou reestruturando dívidas existentes.
- Algumas das metas do refinanciamento corporativo são reduzir os pagamentos mensais de juros, encontrar termos de empréstimo mais favoráveis, reduzir o risco e acessar mais dinheiro.
- Geralmente, há custos significativos envolvidos no refinanciamento corporativo.
Quando uma empresa emite uma nova dívida para resgatar uma dívida existente, provavelmente reduzirá seus pagamentos de cupons, que refletem a taxa de juros de mercado atual e a classificação de crédito da empresa. O resultado de um refinanciamento corporativo é geralmente uma melhoria em sua flexibilidade operacional, mais tempo e recursos de caixa para executar uma estratégia de negócios e uma posição financeira geral mais favorável. Uma maneira de uma empresa conseguir isso é cobrando seus títulos resgatáveis ou resgatáveis e, em seguida, reemitindo-os a uma taxa de juros mais baixa.
Outro fator que pode influenciar o momento de um refinanciamento corporativo é se a empresa espera receber um fluxo de caixa de um cliente ou outra fonte. Uma entrada significativa pode melhorar a classificação de crédito de uma empresa e reduzir o custo de emissão de dívida (quanto melhor a capacidade de crédito, menor o cupom que eles precisarão pagar). Empresas em dificuldades financeiras podem refinanciar como parte de uma renegociação dos termos de suas obrigações de dívida.
Uma estratégia de refinanciamento corporativo menos popular envolve a separação de uma parte livre de dívidas de uma empresa e o financiamento dessa subsidiária. A subsidiária é então usada para comprar peças da controladora como um desconto. Essa estratégia pode dissuadir potenciais compradores.
As empresas também podem emitir ações para saldar dívidas. Essa pode ser uma boa estratégia se as ações estiverem sendo negociadas perto de seus máximos históricos e a emissão de dívida for comparativamente cara devido à baixa classificação de crédito da empresa ou altas taxas de juros vigentes. A venda de patrimônio líquido para reduzir a dívida tem o efeito de melhorar a relação dívida / crédito de uma empresa, o que melhora suas perspectivas de financiamento futuro.
Considerações Especiais
Seja uma empresa grande ou pequena, há custos significativos embutidos no processo de refinanciamento. As grandes empresas que podem emitir dívidas e ações devem contar com a ajuda de uma equipe de banqueiros e advogados para concluir um processo de financiamento bem-sucedido. Para pequenas empresas, há taxas bancárias e de títulos, e pagamentos a banqueiros, avaliadores e advogados por uma variedade de serviços.