Canto
O que é um canto?
Ao investir ou negociar, um canto é o ato de uma entidade obter o controle acionário de um negócio, ação, commodity ou outro título de forma que possa manipular o preço. Cornering pode acontecer a um título específico ou uma área de mercado se um indivíduo ou grupo de pessoas estabeleceu um grau significativo de controle. Outro termo para encurralar é manipulação de mercado. Na maioria dos casos, encurralar e manipulação de mercado são ilegais.
Principais vantagens
- Em um contexto de investimento, um canto se refere a quando um indivíduo, grupo ou negócio ganha controle sobre uma empresa, ação ou commodity a ponto de ser possível manipular o preço.
- Algumas instâncias de encurralar o mercado são não intencionais e legais, enquanto outras são esquemas ilegais concebidos por fraudadores que procuram enganar e manipular os investidores.
- Em um esquema de pump-and-dump, os culpados tentarão aumentar artificialmente o preço de uma ação divulgando reivindicações exageradas sobre a ação; após o aumento do preço das ações, os culpados venderão ou “despejarão” suas ações de volta no mercado para obter lucro.
- Por outro lado, em um esquema de cocô e recheio, os fraudadores tentarão baixar o preço de uma ação espalhando notícias negativas falsas sobre uma empresa; assim que o preço cair, esses indivíduos irão “arrebatar” ou comprar as ações da empresa a preços de barganha.
- A Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) policiam e processam a manipulação fraudulenta de mercado envolvendo os mercados de valores mobiliários e commodities.
Como funciona um canto
Quando alguém diz que monopolizou o mercado, ganhou poder significativo sobre a manipulação da quantidade e do preço. Em outras palavras, as obrigações em contratos futuros de entrega de uma mercadoria em particular superam em muito a quantidade real do produto disponível.
Por exemplo, se uma erupção vulcânica no Havaí destruir todos, exceto um produtor de abacaxi, esse produtor sobrevivente terá uma vaga no mercado de abacaxi. Embora não tenha havido nenhuma intenção maliciosa do produtor, eles agora podem determinar um preço de mercado para a safra restante. Embora raro, um evento como esse pode afetar drasticamente o mercado futuro. Nosso agricultor, agora, monopolizou o mercado futuro de abacaxi. Nesta situação, existem mais compromissos de mercado existentes para entrega do que do produto disponível.
Tipos de Market Cornering
Muitas pessoas que tentam monopolizar o mercado não são espectadores inocentes como nosso produtor, mas sim participantes ativos. Os dois métodos de curva mais comuns têm nomes coloridos, mas adequados.
Bombear e descartar
Em um esquema pump-and-dump, aqueles com uma posição existente tentam aumentar o preço de uma ação por meio de recomendações baseadas em declarações falsas, enganosas ou muito exageradas. Essa estratégia freqüentemente tenta manipular e inflar artificialmente um estoque de micro-capitalização ou de pequena capitalização. Os culpados serão então vendidos, deixando os compradores posteriores com o saco.
Poop and Scoop
Menos frequente é a abordagem de cocô e colher. Aqui, um pequeno grupo de pessoas informadas tenta baixar o preço de uma ação, espalhando informações falsas, rumores e outras informações prejudiciais. Se for bem-sucedido, o preço de mercado do ativo cairá à medida que os outros o vendem. Após a liquidação do mercado, eles podem entrar e comprar as ações a preços de pechincha, sabendo que os fundamentos do negócio são sólidos.
Uma empresa ou indivíduo pode tentar monopolizar um mercado usando outros métodos, incluindo:
- Limitar indevidamente o número de ações negociadas publicamente que estão disponíveis
- Fazendo negociações para criar uma imagem falsa da demanda pelo título
- Combinação de preços para inflar artificialmente o preço de uma ação
Pintar a fita é outro tipo de manipulação de mercado que ocorre quando um grupo de participantes do mercado tenta controlar o preço de uma ação comprando e vendendo o título entre si, criando a ilusão de uma atividade comercial significativa.
Regulamentos para evitar cantos
Aprovado em 1936, o Commodity Exchange Act (CEA) fornece o controle federal de todas as atividades de negociação de futuros nos Estados Unidos. O objetivo do CEA é ajudar a promover um mercado competitivo e eficiente para a negociação de futuros, regulando as transações nas bolsas de futuros de commodities. O CEA visa restringir e policiar práticas comerciais fraudulentas, protegendo assim os investidores da manipulação do mercado.
A Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regulam e monitoram as atividades envolvendo valores mobiliários e os mercados de commodities. Essas entidades são responsáveis por prevenir e, em alguns casos, processar, tentativas de monopolizar os mercados se as ações incluírem qualquer violação das leis aplicáveis. As penalidades da SEC podem ser civis e administrativas e podem incluir restituição, sanções, multas e perda de direitos comerciais.
Exemplos do mundo real de Market Cornering
Em maio de 2018, a SEC acusou quatro indivíduos em um esquema fraudulento que envolvia vendas ilegais de ações da empresa de micro capitalização Biozoom, Inc. De acordo com a reclamação da SEC, o suposto esquema gerou quase US $ 34 milhões para os réus de vendas ilícitas de ações e causou danos significativos danos aos investidores de varejo. Os réus supostamente usaram vários métodos para inflar artificialmente o preço das ações do Biozoom e para esconder seu engano, incluindo o uso decontas bancárias offshore e documentos legais falsos.
Em agosto de 2017, a SEC resolveu um caso com um manipulador de ações no exterior, que foi acusado de um esquema de pump-and-dump para aumentar artificialmente o preço das ações de uma pequena empresa de petróleo e gás. O manipulador de ações, que tinha uma participação significativa na empresa, fez uma campanha promocional fraudulenta para inflar o preço das ações, descartando as ações assim que o preço das ações aumentasse. O manipulador foi permanentemente impedido de negociar ações de baixo custo e pagou quase US $ 800.000 em restituição, juros e multas.