Como construir um portfólio de alto risco

Muitos conselhos de investimento centram-se em produzir o máximo de retorno possível com o mínimo de risco possível. Mas e o outro lado da moeda? Que tal abraçar as possibilidades de risco e buscar ativamente construir uma carteira de investimentos de alto risco? Esse portfólio pode representar uma promessa considerável de retornos superiores ao mercado, mas os investidores precisam manter algumas ideias em mente ao abordar esse tipo de estilo de investimento.

Por que buscar riscos?

A ligação entre risco e recompensa nem sempre é perfeita ou previsível, mas há uma correlação comprovada pelo tempoentre risco e recompensa. Se os investidores desejam retornos mais elevados, eles devem estar dispostos a assumir riscos mais elevados. Dito de outra forma, no entanto, se um investidor pode aceitar um risco mais alto, ele também pode obter retornos consideravelmente mais elevados.

Uma carteira de baixo risco / alto retorno é mais frequentemente sobre fantasia (ou fraude ) do que realidade. Além disso, nem todo risco é ruim para um investidor individual. A chave, então, é assumir os riscos certos. Afinal, o risco só se torna problemático se, ou quando, um investidor estiver errado. Existem também diferentes ideias de risco. Manter uma carteira totalmente em dinheiro é, na verdade, bastante arriscado se esse dinheiro estiver sendo corroído pela inflação. (Veja também: Lidando com o risco de inflação.)

As grandes instituições não podem arcar com os riscos inerentes à baixa liquidez, mas esse limite é muito menor para um indivíduo. Mesmo um pequeno fundo pode ser incapaz de investir em ações de $ 20 que negociam 50.000 ações por dia, mas não há razão para que um investidor individual não possa assumir esse risco de liquidez. Da mesma forma, muitos investidores institucionais não podem investir em ações de baixo preço, ações de folha-de-rosa / quadro de avisos ou ações em certos setores (especialmente para certos fundos éticos), mas os indivíduos não têm essas restrições legais.

Também é importante compreender outro detalhe importante das carteiras de “alto risco” – volatilidade não é risco. É verdade que muitos acadêmicos e participantes do mercado usam a volatilidade como proxy do risco ( beta, por exemplo), mas em muitos aspectos a volatilidade é um análogo pobre do risco. Risco, como a maioria dos investidores definiria, é a probabilidade de perda ou a probabilidade de um ativo (ou coleção de ativos) fornecer menos do que o retorno esperado. (Veja também:  Uma abordagem simplificada para calcular a volatilidade.)

Algumas ações podem passar por oscilações violentas de alta e de baixa, mas ainda assim produzem belas recompensas para os investidores. Em outros casos, algumas ações simplesmente caem no esquecimento de forma silenciosa e constante. Em muitos aspectos, então, a volatilidade é como a turbulência experimentada em uma viagem de avião, enquanto o risco é a chance real de cair.

Nem todos os riscos são iguais

Um dos conceitos mais importantes na construção de uma carteira de alto risco é que nem todos os riscos são iguais. Um corolário próximo é que os investidores devem procurar apenas os riscos inteligentes, os riscos que eles são compensados ​​por assumir. Por exemplo, investir em ações de empresas falidas quase nunca compensa. Sim, as ações são negociadas por centavos e as empresas muitas vezes sobrevivem, mas o processo de falência quase sempre anula completamente os investidores em ações e não há espaço de manobra suficiente nesse “quase” para validar o risco.

Os investidores também devem se proteger contra a preguiça e a complacência. Investimentos de alto risco exigem agilidade e atenção aos detalhes. Portanto, embora construir uma carteira sem a devida diligência e depois ignorá-la seja certamente um investimento de alto risco, não é um tipo de risco que renderá recompensas extras.

Os investidores em busca de risco também precisam ser inteligentes quanto à alavancagem. É muito bom usar a alavancagem para aumentar o potencial de retorno de uma carteira, mas os investidores devem ter o cuidado de limitar suas perdas máximas a um nível que possam pagar. (Veja também:  Penhasco Fiscal.)

Tipos de carteiras de alto risco

Concentrado É possível criar uma carteira de alto risco sem realmente mudar os estilos de investimento. Investir pesadamente em um único setor / indústria pode certamente aumentar o risco e aumentar o potencial de retorno. Os investidores quetiveram excesso de peso em ações de tecnologia no final da década de 1990 (e saíram a tempo) se saíram muito bem, assim como os investidores que jogaram com sucesso as corridas cíclicas de commodities.

Talvez nem seja preciso dizer, mas essa estratégia se baseia em realmente entender bem um setor e ter uma boa noção do lugar do setor no ciclo de negócios. Da mesma forma, é importante ter um bom senso da psicologia e do humor do mercado; a sobreponderação de um setor impopular provavelmente não aumentará os retornos. (Veja também: Os altos e baixos do investimento em ações cíclicas.)

O investimento momentâneo é outra opção para uma carteira de alto risco. A ideia básica do investimento momentum é investir em ações que já apresentem forte ação de preço. O risco desta estratégia é muitas vezes devido aos acima da média valuations que os estoques populares transportar, mas ações populares caros muitas vezes pode negociar até “muito caro” ou “extremamente caro” antes de desaparecer.

O investimento momentâneo requer forte disciplina de vendas (usando stop-loss restritos quando o momentum enfraquece, por exemplo). Os investidores também podem buscar diversificar entre os setores para reduzir o risco absoluto, mas um declínio geral do mercado atingirá fortemente uma carteira dinâmica, a menos que um investidor seja ágil o suficiente para operar vendido. (Veja também: Riding The Momentum Investing Wave.)

Penny Stocks A maioria dos sites de informações financeiras não mede esforços para dissuadir os investidores de investir em penny stocks, destacando a prevalência de fraude, corrupção e exagero, bem como a falta de liquidez geral dessas ações.

Embora essas sejam questões válidas, às vezes os enormes riscos desse tipo de investimento compensam. O investimento em ações em centavos exige um compromisso excepcional com a devida diligência, e a diversificação pode ajudar a reduzir os riscos.

Ideias emergentes Os investidores em busca de risco também podem pegar uma página do capital de risco e procurar investir emempresas de tecnologia emergentes. Na melhor das hipóteses, essas empresas podem oferecer aos investidores algo próximo a uma oportunidade “básica” em novas tecnologias e produtos. Mais uma vez, a  diversificação é importante, pois os investidores precisam ser pacientes e estar dispostos a aceitar uma “média de acertos” baixa, pois a maioria das empresas de tecnologia emergentes fracassa. Os investidores também devem se concentrar em empresas que têm capital ou acesso a capital em boas condições, pois muitas dessas empresas são geradoras de receita e gastam muito dinheiro.

Moedas, futuros e opções Inerente às moedas, futuros e opções é o poder de alavancagem; uma pequena quantidade de principal pode controlar uma grande quantidade de capital. A negociação de moedas e futuros exige uma combinação incomum de agilidade, paciência e autoconfiança. Os futuros, assim como as opções, também são diferentes das ações, no sentido de que o investidor não deve apenas acertar na direção, mas o movimento previsto deve acontecer antes que o contrato expire. Dada a alavancagem inerente às opções, elas podem ser uma maneira relativamente direta de se mover na curva de risco / recompensa. As opções e estratégias de opções variam, entretanto, de estratégias de geração de renda de baixo risco a estratégias de risco muito alto que podem render tremendamente bem, mas apenas em circunstâncias relativamente limitadas.

Resultado

Os investidores com capacidade financeira para assumir riscos não devem fugir disso. Com o tempo, o comportamento de busca de risco inteligente e disciplinado pode produzir retornos substancialmente acima da média. A chave, porém, é “inteligente” e “disciplinada”; os investidores devem buscar os riscos que podem render a eles melhores retornos e estritamente evitar (ou minimizar) aqueles riscos que não adicionam nenhum dinheiro ao seu bolso. (Veja também: Estratégia de Investimento Agressiva.)