Perguntas comuns da entrevista para comerciantes de renda fixa

Os negociantes de renda fixa são mais comumente empregados no setor de banco de investimento, embora também possam trabalhar para fundos de hedge, investidores institucionais ou empresas individuais. Operadores de renda fixa são profissionais de investimento cuja especialidade é a compra e venda de títulos de renda fixa, seja para instituições, pessoas físicas ou grupos de clientes.

Como se preparar para uma entrevista de renda fixa

A maioria das pessoas pensa imediatamente em títulos governamentais, corporativos ou municipais quando ouve as palavras “renda fixa”. No entanto, os títulos de renda fixa podem incluir empréstimos hipotecários e uma variedade de derivados financeiros de taxas de juros, empresas e produtos de crédito.

Normalmente, muitos comerciantes de renda fixa se especializam ainda mais em lidar com tipos específicos de investimentos de renda fixa, como títulos do governo ou corporativos. Os negociantes de renda fixa devem ser habilidosos na avaliação de oportunidades de investimento específicas e ser capazes de analisar e avaliar o mercado atual e as condições e tendências econômicas para ter sucesso.

Perguntas da entrevista de renda fixa

As perguntas encontradas em uma entrevista de emprego para uma posição como um operador de renda fixa variam de economia geral a análises específicas de mercado e investimento. O entrevistador procura avaliar o conhecimento do candidato sobre os conceitos relacionados ao investimento em renda fixa e ter uma ideia da capacidade potencial do candidato como trader.

Qual é a curva de rendimento e seu significado?

A curva de juros é um dos conceitos mais básicos em investimentos de renda fixa e produtos de taxas de juros, por isso é importante mostrar um entendimento sólido tanto do prazo quanto de suas implicações. A curva de rendimento, também conhecida como estrutura a termo das taxas de juros, é uma linha em um gráfico que representa as taxas de juros de títulos com qualidade de crédito igual em relação aos diferentes vencimentos dos títulos, do mais curto ao mais longo prazo. A curva de rendimento mais comumente considerada compara as taxas da dívida do Tesouro dos EUA com vencimentos que variam de três meses a 30 anos.

A curva de rendimento é significativa por vários motivos. É usado como referência para o cálculo de outras taxas de juros, como taxas de empréstimos hipotecários. Também é considerado um indicador econômico geral.

Uma curva de rendimento normal, indicativa de uma economia sólida ou em crescimento, reflete rendimentos mais altos correspondentes a prazos mais longos. Economias em desaceleração ou fracas podem produzir uma curva de rendimento invertida, onde rendimentos mais altos são recebidos em dívidas de curto prazo. Uma curva de rendimento relativamente plana indica incerteza econômica geral ou um período de transição econômica.

Você pode interpretar as declarações de fluxo de caixa?

A capacidade de ler e interpretar as demonstrações financeiras para avaliar a saúde financeira de uma empresa é crucial para as decisões financeiras corporativas. Os principais itens mostrados em uma demonstração de fluxo de caixa são atividades operacionais, atividades de investimento, atividades de financiamento e o saldo de caixa final.

Você pode expandir essa resposta em sua entrevista delineando as coisas contidas em cada título principal. As atividades operacionais incluem receita líquida, contas a receber, contas a pagar e estoque. As atividades de investimento incluem itens como despesas de capital e venda de terrenos. As atividades de financiamento podem consistir em pagamentos de dividendos ou recompra de títulos.

Qual é o papel do Federal Reserve?

Compreender o Federal Reserve e seu papel na determinação das taxas de juros, bem como o impacto potencial das ações do Fed na economia, é obrigatório para quem trabalha com títulos de renda fixa. Os principais indicadores econômicos monitorados pelo Federal Reserve e que influenciam a política de taxas de juros são os indicadores de inflação, como o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), o Índice de Preços ao Produtor (PPI), a taxa de desemprego, indicadores de crescimento econômico como o PIB e o desempenho dos mercados financeiros.

Você é um comerciante de renda fixa que assume mais riscos ou o risco é avesso?

Essa pode ser uma pergunta meio capciosa, mas foi projetada para avaliar legitimamente sua adequação como operador de renda fixa. A resposta adequada é “mais avesso ao risco” pela simples razão de que a esmagadora maioria dos investidores de renda fixa não está procurando por uma valorização substancial do capital,  mas por uma renda regular e segura.

Bons negociantes de renda fixa, portanto, não estarão inclinados a buscar oportunidades de alto risco e alta recompensa, mas estarão mais inclinados a identificar os investimentos mais sólidos.

Ao responder a esta pergunta, você pode acrescentar que pretende identificar as oportunidades de investimento mais lucrativas disponíveis dentro de parâmetros de limitação de risco estritos. Isso indica que você não será o mais conservador dos traders, sempre se contentando com retornos seguros, mas mínimos. Em vez disso, você vai procurar ativamente os melhores títulos de renda fixa para clientes ou seu empregador.