Limpando

O que é limpeza?

A compensação é o procedimento pelo qual as negociações financeiras são liquidadas – ou seja, a transferência correta e oportuna de fundos para o vendedor e dos títulos para o comprador. Freqüentemente, na compensação, uma organização especializada atua como intermediária e assume o papel de comprador e vendedor tácito em uma transação, para reconciliar pedidos entre as partes da transação. A compensação é necessária para a correspondência de todas as ordens de compra e venda no mercado. Ele fornece mercados mais regulares e eficientes, pois as partes podem fazer transferências para a empresa de compensação, em vez de para cada parte individual com quem fazem transações.

Os fundamentos da compensação

Compensação é o processo de reconciliar compras e vendas de várias opções, futuros ou valores mobiliários, bem como a transferência direta de fundos de uma instituição financeira para outra. O processo valida a disponibilidade dos fundos apropriados, registra a transferência e, no caso de títulos, garante a entrega do título ao comprador. Negociações não compensadas podem resultar em risco de liquidação e, se as negociações não compensarem, surgirão erros contábeis onde dinheiro real pode ser perdido. Uma negociação externa é uma negociação que não pode ser realizada porque foi recebida por uma  troca  com informações conflitantes. A câmara de compensação associada não pode liquidar a negociação porque os dados apresentados pelas partes em ambos os lados da transação são inconsistentes ou contraditórios.

As bolsas de valores, como a New York Stock Exchange (NYSE) e a NASDAQ, possuem firmas de compensação. Eles garantem que os corretores de ações tenham dinheiro suficiente em sua conta, seja usando dinheiro ou margem fornecida pelo corretor, para financiar as negociações que estão realizando. A divisão de compensação dessas trocas atua como o intermediário, ajudando a facilitar a transferência de fundos sem problemas. Quando um investidor vende uma ação de sua propriedade, ele quer saber se o dinheiro será entregue a ele. As firmas de compensação garantem que isso aconteça. Da mesma forma, quando alguém compra uma ação, ele precisa ter condições financeiras para comprá-la. A firma de compensação certifica-se de que a quantidade apropriada de fundos seja reservada para  liquidação comercial  quando alguém compra ações.

A limpeza pode ter vários significados, dependendo do instrumento ao qual está associada. No caso da compensação de cheques, é o processo de transferência dos fundos prometidos no cheque para a conta do destinatário. Alguns bancos retêm fundos depositados em cheque, uma vez que a transferência não é instantânea e pode levar algum tempo para ser processada.

Câmaras de compensação

Em relação a futuros e opções, a câmara de compensação funciona como intermediária da transação, atuando como contraparte implícita tanto do comprador quanto do vendedor do futuro ou da opção. Isso se estende ao mercado de títulos, onde a bolsa de valores valida a negociação dos títulos até a liquidação.

As câmaras de compensação cobram uma taxa por seus serviços, conhecida como taxa de compensação. Quando um investidor paga uma comissão  ao corretor, essa taxa de compensação geralmente já está incluída no valor da comissão. Essa taxa apóia a centralização e reconciliação das transações e facilita a entrega adequada dos investimentos adquiridos.

Quando uma câmara de compensação encontra uma operação externa, isso dá às contrapartes a chance de reconciliar a discrepância por conta própria. Se as partes puderem resolver a questão, elas reenviam a negociação à câmara de compensação para a liquidação apropriada. Mas, se eles não chegarem a um acordo sobre os termos do comércio, o assunto será enviado ao comitê de câmbio apropriado para  arbitragem.