Folha de balanço limpa
O que é um balanço limpo?
Um balanço patrimonial limpo indica que uma empresa tem muito pouca ou nenhuma dívida. Balanços limpos normalmente combinam liquidez saudável com alavancagem mínima, permitindo bastante flexibilidade financeira para financiar operações, cumprir obrigações financeiras e choques climáticos ou despesas inesperadas.
Principais vantagens
- Um balanço patrimonial limpo indica que a empresa está com boa saúde financeira.
- Empresas com balanços patrimoniais limpos terão boa cobertura de ativos e índices de liquidez, bem como baixos índices de alavancagem de dívida.
- Balanços limpos reduzem os riscos de baixa, ilustrando a flexibilidade financeira para expandir ou enfrentar choques climáticos e a capacidade de garantir empréstimos em termos favoráveis.
Compreendendo um Balanço Patrimonial Limpo
O balanço, uma das três demonstrações financeiras básicas usadas para avaliar um negócio, relaciona os ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa em um momento específico. Apresenta um panorama da situação financeira de uma empresa, revelando o que esta possui e deve, bem como o valor investido pelos acionistas.
Os balanços podem ser freqüentemente descritos como limpos ou sujos. Para ser qualificada como limpa, a estrutura de capital de uma empresa deve estar amplamente livre de dívidas e seu balanço patrimonial fácil de ler, preciso e livre de ativos improdutivos de baixo desempenho. As empresas com balanços patrimoniais limpos terão boa cobertura de ativos e índices de liquidez, como o índice atual, e baixos índices de alavancagem de dívida, medidos por dívida sobre patrimônio líquido, e vários índices de dívida sobre lucros, incluindo EBIT e EBITDA.
As equipes de gestão têm várias motivações para manter seus balanços limpos. Isso pode incluir pressão de investidores, credores ou agências de classificação e um desejo de aumentar a flexibilidade para competir melhor ou se envolver em fusões e aquisições (M&A).
Balanços limpos são atraentes para compradores em potencial, portanto, uma limpeza repentina às vezes pode ser um sinal de que uma empresa está se preparando para uma venda potencial. Muitos investidores consideram atraentes as empresas com balanços limpos porque a alavancagem mínima reduz os riscos de queda.
Método Limpo de Folha de Balanço
Uma empresa com muitas dívidas pode ser aconselhada a “limpar seu balanço” para se tornar mais atraente para os investidores. Isso pode ser feito realizando vendas de ativos não estratégicos ou divisões não lucrativas, implementando programas de redução de custos para liberar o fluxo de caixa ou, às vezes, por meio de emissão de ações.
A redução dos saldos de contas a receber (AR), a revisão dos valores contábeis do estoque e a redução ao valor atual quando necessário, bem como a redução da dívida pendente, também fazem parte do processo de tornar o balanço patrimonial mais atraente.
Importante
É difícil manter um balanço patrimonial limpo, especialmente para empresas que obtêm uma porcentagem significativa das receitas anuais de atividades sazonais.
Ao discutir os bancos, limpar o balanço patrimonial é um termo usado para descrever o processo de eliminação de empréstimos não lucrativos por meio de vendas e baixas de ativos problemáticos, reforço de liquidez e redução de dívidas.
Considerações Especiais
Falência
Outra forma de obter um balanço limpo é submeter-se a um processo de falência ou liquidação. As empresas podem usar uma reorganização do Capítulo 11 para eliminar dívidas e negociar novos financiamentos.
De acordo com as regras contábeis do “novo começo”, as empresas que experimentam uma perda de controle acionário (os acionistas existentes controlam menos de 50% das ações ordinárias ) e estão tecnicamente insolventes podem essencialmente começar de novo.
Isso significa que quando eles saem do processo de reorganização seus ativos existentes são reavaliados ao seu valor justo de mercado (FMV) e suas dívidas são renegociadas. As empresas que emergem da reorganização normalmente alardeando sua posição financeira melhor e um “balanço limpo”.