Negociação Circular
O que é comércio circular?
A negociação circular é um esquema fraudulento em que as ordens de venda são inseridas por um corretor que sabe que as ordens de compra de compensação para o mesmo número de ações ao mesmo tempo e ao mesmo preço foram ou serão inseridas.
Como funciona o comércio circular
Esse esquema de negociação não representa uma mudança real na propriedade beneficiária do título. A negociação circular inflaciona artificialmente os volumes como forma de mostrar que um título tem liquidez, manter o preço da ação no nível desejado e servir como prova de que há interesse de mercado na ação. A prática é proibida e ilegal em vários países.
Como o comércio circular manipula o mercado
Se as negociações circulares persistirem, elas podem criar uma falsa sensação de atividade em torno de uma ação, o que pode influenciar seu preço. Por exemplo, se o preço de negociação de um título estava em uma trajetória para cair abaixo dos níveis desejados por certos acionistas, uma negociação circular poderia servir para reforçar o preço das ações, dando a impressão de que os novos proprietários estão comprando as ações no nível desejado. Essa atividade pode convencer outras pessoas, que não estão a par do esquema, a comprar as ações, visto que presumem que as negociações indicam que há um interesse crescente nas ações. Pode até haver alguma presunção de que a empresa está prestes a lançar notícias que, uma vez divulgadas publicamente, aumentariam o preço.
No entanto, uma vez que o esquema de comércio circular não introduz nenhuma mudança real de propriedade nem representa qualquer ação real prestes a ser anunciada, não há base para essa percepção. Se as ações subirem de preço como resultado, o valor será inflado de forma fraudulenta. Uma vez que o esquema seja descoberto, essa escalada artificial do preço das ações entrará em colapso por si mesma, levando consigo os fundos investidos por outros.
Algumas ofertas públicas iniciais (IPOs) e penny stocks podem ser especialmente suscetíveis a esquemas de comércio circular, especialmente se certos acionistas quiserem criar a aparência de intensa atividade comercial e burburinho em torno de uma ação. A intenção é estimular o aumento do estoque, impulsionado pela atenção que o ciclo de negócios atrai. Um esquema de negociação circular normalmente exige que vários participantes criem a ilusão de ações sendo adquiridas por novos proprietários quando, na verdade, as mesmas ações são simplesmente repassadas sem nenhuma mudança real no valor.
Os day traders podem ser vítimas de tal esquema se estiverem em busca de novas oportunidades de investimento, ver o volume de atividade de uma ação e comprá-la esperando que as ações aumentem de valor.