A mentalidade do cassino na negociação
Os mercados financeiros atraem todos os tipos de participantes, desde entusiastas em tempo parcial em busca de dinheiro extra até instituições multinacionais que movimentam bilhões de dólares em milhares de instrumentos. O jogo de negociação se estende por ambas as extremidades do espectro, com jogadores em tempo parcial e em casa competindo por lucros com fundos tradicionais e algoritmos de computador extremamente rápidos.
Os dados sugerem que a maioria dos negociantes que jogam na parte rasa do pool de mercado acabará falhando no esforço e ganhará apostas, deixando outra pessoa administrar seu dinheiro ou simplesmente desistindo e procurando outra maneira de construir riqueza. Ironicamente, muitas dessas pessoas nunca tiveram a chance de ter sucesso porque entraram no jogo com uma mentalidade de cassino que marcou um caminho direto para o fracasso.
O que exatamente é a mentalidade de um cassino e como ela prejudica a busca do trader por lucratividade? Essa abordagem falha é limitada a novatos ou os operadores experientes também se deixam levar pelo comportamento? Qual é a maneira mais eficaz de superar a mentalidade de cassino e substituí-la por uma abordagem disciplinada que apóia uma carreira lucrativa na especulação?
Principais vantagens
- Tanto o investimento quanto o jogo envolvem arriscar capital na esperança de obter lucro.
- Investir, por definição, é colocar seu dinheiro para trabalhar para que ele cresça no futuro e, assim, tenha um retorno esperado positivo, embora haja riscos.
- O jogo, em contraste, é definido como apostar em jogos de azar sem nenhuma habilidade e tem um retorno esperado negativo.
- Se você começar a negociar acreditando que o mercado é um cassino, provavelmente fará “apostas” ruins e perderá dinheiro – mas se negociar de maneira disciplinada e objetiva, seguindo uma estratégia sólida, seus investimentos provavelmente serão recompensados com o tempo.
Compreendendo a mentalidade do cassino
Muitos novos operadores vêem sua participação nos mercados financeiros da mesma forma que uma viagem a Las Vegas, esperando que a pilha de dinheiro em seus bolsos possa ser trocada por uma pilha maior quando eles saírem. Muitas dessas pessoas não aprenderam estratégias e técnicas básicas de negociação porque estão alheias à natureza do risco, hipnotizadas pela ganância que gruda como cola em todos os esquemas de enriquecimento rápido.
A mídia e seus pares programaram os novos operadores para olhar os títulos como folhas de apostas e o mercado amplo como um evento esportivo, no qual qualquer um pode ganhar, contanto que torça pelo lado certo. O jogo parece preto e branco da perspectiva deles, porque eles não entendem como os mercados escolhem os bolsos dos corretores que jogam dinheiro em títulos com a mesma intensidade que as moedas são jogadas em bandidos com um braço na esperança de acertar o jackpot.
E, assim como uma máquina caça-níqueis, pequenos pagamentos em intervalos regulares aumentam a motivação para fazer apostas maiores, sejam elas adequadas ou não às condições de mercado e oportunidades em jogo no momento. Este comportamento ganancioso ocasionalmente compensa com uma grande vitória, mas principalmente perde dinheiro de forma consistente ao longo do tempo, abrindo a porta para o fracasso e uma saída final do jogo de negociação.
A falta de uma vantagem definível sela seu destino – assim como os jogadores que jogam por empolgação, mas não conseguem aprender as probabilidades de cada jogo e as respostas apropriadas que reduzem ou eliminam a vantagem da casa. Enquanto isso, ambos os grupos de indivíduos recebem reforço secundário para ações destrutivas porque seus corpos liberam adrenalina e endorfinas sempre que jogam, independentemente de ganhar ou perder.
A mentalidade de cassino consome mais capital quando os mercados ou instrumentos entram em eventos binários, como relatórios de ganhos ou lançamentos econômicos que geram preços de títulos muito mais altos ou mais baixos. Os operadores inteligentes se afastam ou protegem as posições nesses pontos de inflexão porque não sabem o resultado e a suposição não constitui uma estratégia viável. Enquanto isso, o operador aflito vai all-in, assumindo grandes posições porque estão fixadas no lado vencedor da equação, cego para o custo significativo de estar errado.
Defeito de iniciante ou aflição vitalícia?
A mentalidade de cassino afeta principalmente os novatos, porque é uma consequência natural da má compreensão dos mercados financeiros e de como eles funcionam. Muitas dessas pessoas aprenderão com seus erros mais cedo ou mais tarde, usando as perdas inevitáveis como um alerta para levar o assunto mais a sério. Por sua vez, isso fornece a motivação necessária para sentar e aprender os conceitos básicos de estratégia, dimensionamento de posição, expectativa positiva e gerenciamento de risco.
Enquanto os novatos desaparecem rapidamente se não abandonarem a mentalidade de cassino, os operadores experientes podem carregar elementos dessa mentalidade destrutiva por anos. Embora não domine suas estratégias testadas pelo tempo, essa mentalidade pode aparecer sempre que a ganância supera a disciplina. Não é fatal em pequenas doses e pode injetar um pouco de diversão no dia de negociação, desde que o tamanho da posição seja mantido baixo. Eles são apropriadamente chamados de “bilhetes de loteria”, funcionando melhor quando os negociantes enfrentam cenários binários que viram vezes o suficiente para acreditar que têm mais de 50-50 chances de estarem certos.
Por exemplo, o FTSE Russell reequilibra suas carteiras de índices populares uma vez por ano em junho, provocando altas porque os gestores de fundos precisam comprar os novos títulos. Os negociantes experientes podem registrar lucros inesperados se adivinharem os acréscimos com antecedência. Embora seja um evento binário (um título é adicionado ou não), anos de observação desse processo criam uma pequena vantagem que os traders jogam com uma cesta de ações que eles acham que será adicionada.
Superando a mentalidade do cassino
A educação oferece a defesa mais potente contra a mentalidade de cassino. Comece sua carreira de trading lendo materiais tutoriais sólidos sobre investimento, trading e a história dos mercados financeiros. Em seguida, explore materiais especializados em sua área de interesse, incluindo Análise de Segurança de Benjamin Graham e David Dodd, se focado em análise fundamental, e Análise Técnica de Tendências de Ações, de Robert D. Edwards e John Magee, se focado em análise técnica. Leia biografias sobre comerciantes famosos e como eles fizeram fortunas, como Reminiscences of a Stock Operator, a biografia de Edwin Lefèvre de 1923 do lendário comerciante Jesse Livermore. Complemente esse conhecimento clássico avançando rapidamente para a era moderna, estudando os principais livros de negociação e cronometragem do mercado das últimas décadas.
Realisticamente, muitos novos participantes evitam o caminho educacional porque estão perfeitamente contentes em perseguir a ilusão de dinheiro fácil, procurando os mercados que forneçam grandes dias de pagamento sem trabalhar até suar. Logisticamente, isso é vantajoso para participantes mais sérios, gerando uma grande quantidade de mãos fracas e desajeitadas que aumentam o potencial de recompensa em pontos-chave de virada do mercado.
perguntas frequentes
Jogar no mercado de ações é o mesmo que entrar em um cassino?
Se você comprar ações aleatoriamente, por capricho ou com base em rumores, pode ser. No entanto, um portfólio diversificado e bem pesquisado – ou mesmo um investimento passivo em um índice amplo do mercado de ações, tem um retorno esperado positivo e fará crescer seu patrimônio com o tempo, em média. Por outro lado, depois de entrar em um cassino, como dizem os especialistas, você já está sem dinheiro.
Como a especulação difere do jogo?
Embora a especulação seja altamente arriscada, ela ainda costuma ter um retorno positivo esperado, embora esse retorno possa nunca se manifestar. O jogo, por outro lado, sempre envolve um retorno esperado negativo – a casa sempre leva vantagem. O jogo também tem um horizonte de tempo muito curto – você faz uma aposta e gira a roleta. Com investimentos, mesmo os especulativos, muitas vezes leva um horizonte de tempo mais longo para dar certo (ou não).
O comércio pode se tornar um vício como o jogo pode?
A negociação pode ser excitante, estimulante, emocional e cativante – o que pode induzir caminhos de recompensa no cérebro. Quando um day trader obtém lucro, ou até mesmo fica animado com um lucro potencial, o cérebro libera substâncias neuroquímicas “agradáveis”, como a dopamina e a serotonina. Como tal, pode tornar-se viciado, tal como acontece com os jogos de casino ou com o uso de drogas ilícitas. Quão perigoso pode ser um vício em negociação? Como qualquer vício grave, o vício em negociar pode custar seu emprego, relacionamentos pessoais e, é claro, seus recursos financeiros.
The Bottom Line
Os mercados financeiros oferecem todos os tipos de oportunidades para gerar lucros, desde que os participantes estejam dispostos a cultivar limites bem definidos e construir conjuntos apropriados de regras de gestão de risco e dinheiro. Por outro lado, fazer apostas binárias nos resultados do mercado, acreditando que é um cassino que paga de maneira aleatória, ignora a estrutura e a realidade do mercado, fornecendo um caminho direto para o fracasso e o fracasso.