Lucro em dinheiro por ação (EPS em dinheiro)

O que significa ganho em dinheiro por ação?

O lucro por ação em dinheiro (EPS em dinheiro), ou mais comumente chamado de  fluxo de caixa operacional, é uma medida de desempenho financeiro que compara o fluxo de caixa ao número de ações em circulação. O lucro por ação em dinheiro difere da medida de lucro líquido mais popular, lucro por ação ( EPS ), que compara o lucro líquido por ação.

Livre de componentes não monetários, como a depreciação  incluída nas medidas de EPS com base no lucro, o EPS em dinheiro pode ser um indicador mais confiável da saúde financeira e operacional.

Quanto mais alto o EPS em dinheiro de uma empresa, melhor será o desempenho dela durante um período. O EPS de caixa de uma empresa pode ser usado para fazer comparações com outras empresas ou tendências nos negócios de uma empresa.

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Entendendo Cash EPS

Ao analisar uma empresa, uma técnica de análise financeira padrão compara o fluxo de caixa das operações (CEPS) com o lucro líquido reportado. Um sinal de alerta comum para o reconhecimento agressivo de receita muitas vezes surge quando o fluxo de caixa operacional começa a ficar aquém do lucro líquido reportado materialmente. Quando isso acontece, pode ser um sinal de alerta por reconhecer a receita muito cedo.

Sendo bastante suscetível à manipulação contábil, o EPS básico pode ser uma medida não confiável de desempenho. Dessa forma, ao avaliar um investimento potencial, investidores como Warren Buffet preferem medidas baseadas em caixa para orientar sua análise.

Mais recentemente, a recompra de ações, em vez de dividendos de ações, tem sido um método popular esmagador para retornar os lucros aos acionistas. Pode-se argumentar que isso ajuda a aumentar o EPS, ao reduzir as ações em circulação, ajudando assim os executivos corporativos a jogarem o crescimento do lucro por ação em planos de compensação baseados no desempenho.

Por ser uma medida mais conservadora de desempenho, o lucro por ação do caixa pode eliminar alguns desses problemas comuns ao uso maior da engenharia financeira.

Benefícios do uso de dinheiro EPS

• O CEPS é menos sujeito à manipulação contábil, o que oferece uma imagem mais clara do fluxo de caixa e dos ganhos reais. A transparência adicional é um sinal de boa governança corporativa.
• O CEPS mostra aos investidores, por ação, quanto lucro cada ação gera. Isso ajuda a identificar o valor incremental.
• O CEPS não está sujeito ao mesmo enfoque de mercado a curto prazo observado no EPS.