Encargo de dinheiro
O que é uma cobrança em dinheiro?
Uma cobrança em dinheiro é uma cobrança contra os ganhos de uma empresa que é acompanhada por uma saída de caixa.
Principais vantagens
- Uma cobrança em dinheiro é uma cobrança contra os ganhos de uma empresa que reduz a receita líquida e é acompanhada por uma saída de caixa.
- Freqüentemente, estão vinculados a pagamentos em dinheiro que facilitam a reestruturação, o downsizing e esforços gerais para melhorar o desempenho operacional.
- Os encargos de caixa são geralmente de natureza não recorrente, aparecendo como uma despesa extraordinária na demonstração do resultado da empresa.
- Cobranças únicas não são consideradas um reflexo do desempenho financeiro, portanto, muitas empresas relatam lucros pró-forma que excluem o impacto de tais cobranças.
Compreendendo uma cobrança em dinheiro
Uma cobrança em dinheiro é uma cobrança contra os lucros de uma empresa, geralmente decorrente de um evento isolado que a administração não espera que ocorra novamente.
As despesas com caixa geralmente se materializam quando uma empresa incorre em despesas de reestruturação, redução e melhoria de seu desempenho operacional. Esses custos únicos aparecem como uma despesa extraordinária na demonstração de resultados da empresa e pesam sobre a NI: uma métrica monitorada de perto que revela o dinheiro que sobra depois de subtrair todas as despesas, incluindo despesas operacionais, custos de mercadorias vendidas (CPV), juros e impostos.
Normalmente, a empresa explicará o que é encargo de caixa não recorrente e por que ele não deve ser considerado uma despesa à qual será exposta novamente no futuro na seção de discussão e análise gerencial (MD&A) de suas demonstrações financeiras. Nesses casos, a administração também fornecerá aos investidores um cálculo de lucros ajustados que elimine o impacto desses custos adicionais e pontuais com base na lógica de que eles distorcem sua verdadeira lucratividade.
Importante
As empresas procuram regularmente minimizar a importância dos encargos em dinheiro, ajustando os lucros para excluir o seu impacto dos números financeiros.
Exemplo de uma cobrança em dinheiro
Uma empresa pode fazer uma cobrança em dinheiro contra os ganhos para fornecer pacotes de aposentadoria antecipada para funcionários com salários mais elevados.
Um desembolso inicial de dinheiro é necessário para financiar os pacotes de aposentadoria. No entanto, as medidas de economia de caixa esperadas implementadas por meio de obrigações salariais reduzidas devem, eventualmente, racionalizar a despesa inicial, aumentando a lucratividade no longo prazo.
Encargo financeiro vs. Encargo não monetário
Um tempo, despesas não recorrentes podem vir na forma de uma carga de dinheiro contra os lucros, provocada, por exemplo, o custo de pagar as despesas de indenizações para ex-funcionários demitidos, ou uma carga não-caixa : a write para baixo ou despesa contábil que não envolve um pagamento em dinheiro.
Os investidores precisam distinguir entre um encargo à vista e um encargo não monetário, porque eles têm ramificações muito diferentes para a saúde financeira e a avaliação de uma empresa, embora ambos reduzam o NI. Uma cobrança de caixa é acompanhada por uma saída de caixa, reduzindo assim a posição de caixa da empresa, enquanto uma cobrança não monetária – usada na contabilidade de exercício representa uma cobrança contábil.
Exemplos de encargos não monetários e não recorrentes incluem prejuízos de ativos , compensação baseada em ações e mudanças nos métodos contábeis. Ambas as formas de cobrança podem ter um impacto significativo na situação financeira de uma empresa e nas necessidades de capital de curto prazo.
Considerações Especiais
As empresas buscam regularmente minimizar a importância das despesas em dinheiro, especialmente aquelas consideradas pontuais. Eles argumentam que cobranças únicas não refletem o desempenho financeiro de uma empresa e, como resultado, costumam reportar ganhos pró-forma que excluem o impacto de tais cobranças.
Algumas cobranças únicas realmente ocorrem apenas uma vez. No entanto, também é verdade que muitas empresas têm o hábito de registrar incorretamente cobranças que incorrem repetidamente no curso de suas atividades comerciais normais como cobranças únicas, em vez de despesas operacionais, para fazer a saúde financeira da empresa parecer melhor do que realmente é.
Os investidores e analistas devem estar atentos a quaisquer esforços para diminuir o desempenho financeiro de forma enganosa. Eles também devem considerar se as cobranças em dinheiro são motivo de preocupação. Muitos são pré-marcados e inofensivos. Outros podem aparecer do nada e servir como potenciais bandeiras vermelhas de má administração e uma mudança drástica na sorte.