Fundo limitado
O que é um fundo limitado?
Um fundo limitado é um fundo de investimento agrupado que impôs limitações máximas especificadas incluídas em sua estrutura de investimento ou despesa. Os fundos limitados muitas vezes têm um limite definido para as taxas ou participações associadas à gestão do fundo.
As empresas de fundos podem ter ampla latitude para ajustar os níveis de despesas e limites de participação.
Principais vantagens
- Um fundo limitado impõe um limite máximo ao valor das taxas que pode cobrar dos investidores em qualquer ano.
- Limitar o índice de despesas de um fundo pode manter as taxas sob controle e atrair investidores preocupados com os custos.
- Um fundo limitado também pode se referir a um limite superior colocado no peso de qualquer ativo específico em sua carteira.
O que são fundos limitados?
Alguns fundos podem optar por limitar o índice de despesas do fundo detalhando um nível de despesas limitado. Esse nível de despesa limitada fornece aos investidores um teto de taxas, o que efetivamente limita os custos dos investidores. É a porcentagem máxima que um fundo pode cobrar de seus acionistas anualmente pelo total de despesas operacionais.
As empresas de fundos fornecem detalhes sobre os níveis de despesas limitados em seus documentos de prospecto. Normalmente, os níveis de despesas limitadas serão instituídos por um período de tempo especificado. Para renovar ou revisar um nível de despesa limitado, o fundo deve obter a aprovação de seu conselho de administração. As empresas de fundos podem adicionar, revisar ou revogar limites de despesas a seu critério; entretanto, documentação e divulgação devem ser fornecidas.
Mudanças no limite de despesas afetarão o retorno anual de um fundo. Qualquer aumento nos níveis de limite de despesas pode levar a retornos mais baixos, enquanto diminuições ajudariam a aumentar o desempenho.
Exemplos de fundos com participações limitadas
As empresas de investimento também podem optar por limitar os níveis de participação dos constituintes do fundo. Isso pode ser feito a seu critério ou pode fazer parte de um objetivo de investimento que depende de um índice limitado. Os fundos e índices limitados aderem a um nível máximo de investimento por constituinte. Isso pode proporcionar uma dispersão mais ampla e evitar que uma única participação influencie excessivamente o desempenho do fundo.
Vários fundos limitados, bem como índices limitados, existem para os investidores no mercado. A Standard & Poor’s (S&P) gerencia muitos índices limitados que podem ser usados para benchmarks de investimento passivo. Os índices limitados da S&P incluem o seguinte:
- S & P / TSX 60 com tampa
- Composto tampado S & P / TSX
- Energia limitada S & P / TSX
- S&P Rússia BMI limitado
- S&P Itália Grande e com capitalização média
- S&P para toda a África
- DJCI Gas & Oil Capped Component
- S&P GSCI Cap Component
A BlackRock é uma administradora de investimentos que fornece fundos negociados em bolsa (ETFs) gerenciados para índices limitados. O iShares Core S & P / TSX Capped Composite Index é um fundo de índice administrado passivamente que busca replicar as participações e o desempenho do índice S & P / TSX Capped Composite. Em 2017, o fundo acompanhou de perto o desempenho do benchmark com um retorno de 9,05% contra 9,10% do benchmark. O fundo tem ativos totais de CAD 4,256 bilhões. É negociada na Bolsa de Valores de Toronto com um valor patrimonial líquido de CAD 25,74.