Capital
O que é capital?
Capital é um termo amplo que pode descrever qualquer coisa que confere valor ou benefício a seu proprietário, como uma fábrica e seu maquinário, propriedade intelectual como patentes ou os ativos financeiros de uma empresa ou indivíduo. Embora o dinheiro em si possa ser interpretado como capital, o capital é mais frequentemente associado ao dinheiro que está sendo usado para fins produtivos ou de investimento.
Em geral, o capital é um componente crítico para administrar uma empresa no dia a dia e financiar seu crescimento futuro. O capital empresarial pode derivar das operações da empresa ou ser levantado por meio de financiamento de dívida ou patrimônio. Ao fazer o orçamento, as empresas de todos os tipos geralmente se concentram em três tipos de capital: capital de giro, capital acionário e capital de dívida. Uma empresa do setor financeiro identifica o capital comercial como um quarto componente.
Principais vantagens
- O capital de uma empresa é o dinheiro que ela tem disponível para pagar suas operações diárias e financiar seu crescimento futuro.
- Os quatro principais tipos de capital incluem capital de giro, dívida, patrimônio líquido e capital comercial. O capital de negociação é usado por corretoras e outras instituições financeiras.
- Qualquer capital de dívida é compensado por um passivo de dívida no balanço patrimonial.
- A estrutura de capital de uma empresa determina a combinação desses tipos de capital que ela usa para financiar seus negócios.
- Os economistas olham para o capital de uma família, uma empresa ou uma economia inteira para avaliar a eficiência com que está usando seus recursos.
Entendendo o Capital
Do ponto de vista dos economistas, o capital é a chave para o funcionamento de qualquer unidade, seja essa unidade uma família, uma pequena empresa, uma grande corporação ou uma economia inteira.
Os ativos de capital podem ser encontrados na parte corrente ou de longo prazo do balanço. Esses ativos podem incluir dinheiro, equivalentes de caixa e títulos negociáveis, bem como equipamentos de manufatura, instalações de produção e instalações de armazenamento.
No sentido mais amplo, o capital pode ser uma medida de riqueza e um recurso para aumentar a riqueza. Os indivíduos detêm capital e ativos de capital como parte de seu patrimônio líquido. As empresas têm estruturas de capital que definem a combinação de capital de dívida, capital próprio e capital de giro para as despesas diárias que usam.
O capital normalmente é dinheiro ou ativos líquidos mantidos ou obtidos para despesas. Em um sentido mais amplo, o termo pode ser expandido para incluir todos os ativos de uma empresa que tenham valor monetário, como seus equipamentos, imóveis e estoque. Mas quando se trata de orçamento, capital é fluxo de caixa.
Em geral, o capital pode ser uma medida de riqueza e também um recurso que proporciona o aumento da riqueza por meio de investimentos diretos ou investimentos em projetos de capital. Os indivíduos detêm capital e ativos de capital como parte de seu patrimônio líquido. As empresas têm estruturas de capital que incluem capital de dívida, capital próprio e capital de giro para despesas diárias.
A forma como os indivíduos e empresas financiam seu capital de giro e investem o capital obtido é fundamental para sua prosperidade.
Como o capital é usado
O capital é usado pelas empresas para pagar pela produção contínua de bens e serviços a fim de gerar lucro. As empresas usam seu capital para investir em todos os tipos de coisas com o objetivo de criar valor. Expansões de mão de obra e construção são duas áreas comuns de alocação de capital. Ao investir capital, uma empresa ou indivíduo busca obter um retorno maior do que os custos do capital.
Nos níveis nacional e global, o capital financeiro é analisado por economistas para entender como está influenciando o crescimento econômico. Os economistas observam várias métricas de capital, incluindo renda pessoal e consumo pessoal, nos relatórios de Renda e Despesas Pessoais do Departamento de Comércio. O investimento de capital também pode ser encontrado no relatório trimestral do Produto Interno Bruto.
Normalmente, o capital empresarial e o capital financeiro são julgados da perspectiva da estrutura de capital da empresa. Nos Estados Unidos, os bancos são obrigados a manter uma quantidade mínima de capital como requisito de mitigação de risco (às vezes chamado de capital econômico ), conforme determinado pelos bancos centrais e pelos regulamentos bancários.
Outras empresas privadas são responsáveis por avaliar seus próprios limites de capital, ativos de capital e necessidades de capital para investimento corporativo. A maior parte da análise do capital financeiro para empresas é feita analisando de perto o balanço patrimonial.
Estrutura de Capital de Negócios
O balanço patrimonial de uma empresa fornece uma análise métrica de uma estrutura de capital, que é dividida entre ativos, passivos e patrimônio líquido. A mistura define a estrutura.
O financiamento da dívida representa um ativo de capital em dinheiro que deve ser reembolsado ao longo do tempo por meio de passivos programados. O financiamento de capital, ou seja, a venda de ações, fornece capital em dinheiro que também é relatado na parte do patrimônio líquido do balanço patrimonial. O capital da dívida normalmente vem com taxas de retorno mais baixas e disposições rígidas para reembolso.
Algumas das principais métricas para analisar o capital empresarial são o custo médio ponderado de capital, dívida sobre capital, dívida sobre capital e retorno sobre o patrimônio líquido.
Tipos de capital
Abaixo estão os quatro principais tipos de capital em que as empresas se concentram com mais detalhes
Capital de débto
Uma empresa pode adquirir capital por meio de empréstimos. Este é um capital de dívida e pode ser obtido através de fontes privadas ou governamentais. Para empresas estabelecidas, isso geralmente significa pedir emprestado a bancos e outras instituições financeiras ou emitir títulos. Para pequenas empresas que começam com pouco dinheiro, as fontes de capital podem incluir amigos e familiares, credores online, empresas de cartão de crédito e programas federais de empréstimo.
Como indivíduos, as empresas devem ter um histórico de crédito ativo para obter capital de dívida. O capital da dívida requer reembolso regular com juros. As taxas de juros variam dependendo do tipo de capital obtido e do histórico de crédito do tomador.
As pessoas acertadamente veem a dívida como um fardo, mas as empresas a veem como uma oportunidade, pelo menos se a dívida não sair do controle. É a única maneira pela qual a maioria das empresas pode obter um montante fixo grande o suficiente para pagar por um grande investimento no futuro. Mas tanto as empresas quanto seus potenciais investidores precisam ficar de olho na relação dívida / capital para evitar se aprofundar muito.
A emissão de títulos é a forma preferida de as empresas aumentarem o capital da dívida, especialmente quando as taxas de juros vigentes são baixas, tornando mais barato o empréstimo. Em 2020, por exemplo, a emissão de títulos corporativos por empresas americanas aumentou 70% ano após ano, de acordo com a Moody’s Analytics. Os rendimentos médios dos títulos corporativos atingiram, então, um mínimo de vários anos de cerca de 2,3%.1
Capital social
O capital social pode assumir várias formas. Normalmente, as distinções são feitas entre patrimônio privado, patrimônio público e patrimônio imobiliário.
O patrimônio privado e público geralmente será estruturado na forma de ações da empresa. A única distinção aqui é que o patrimônio público é gerado listando-se as ações da empresa em uma bolsa de valores, enquanto o patrimônio privado é gerado entre um grupo fechado de investidores.
Quando um investidor individual compra ações, ele ou ela está fornecendo capital para uma empresa. Os maiores salpicos do mundo no que se refere ao aumento de capital social ocorrem, é claro, quando uma empresa lança uma oferta pública inicial (IPO). Em 2020, surgiram novos problemas de empresas jovens, incluindo Palantir, DoorDash e Airbnb.
Capital de giro
O capital de giro de uma empresa é o seu patrimônio líquido disponível para o cumprimento das obrigações diárias. É calculado por meio das duas avaliações a seguir:
- Ativo Circulante – Passivo Circulante
- Contas a Receber + Estoque – Contas a Pagar
O capital de giro mede a liquidez de curto prazo de uma empresa. Mais especificamente, representa sua capacidade de cobrir suas dívidas, contas a pagar e outras obrigações que vencem no prazo de um ano.
Observe que o capital de giro é definido como ativo circulante menos seu passivo circulante. Uma empresa que tem mais passivos do que ativos pode em breve ficar sem capital de giro.
Capital de Negociação
Qualquer empresa precisa de uma quantidade substancial de capital para operar e criar retornos lucrativos. A análise do balanço patrimonial é fundamental para a revisão e avaliação do capital empresarial.
Capital de negociação é um termo usado por corretoras e outras instituições financeiras que realizam um grande número de negócios diariamente. Capital de negociação é a quantidade de dinheiro alocada a um indivíduo ou à empresa para comprar e vender vários títulos.
Os investidores podem tentar aumentar seu capital de negociação, empregando uma variedade de métodos de otimização de negociação. Esses métodos tentam fazer o melhor uso do capital, determinando a porcentagem ideal de fundos para investir em cada operação.
Em particular, para ter sucesso, é importante que os negociantes determinem as reservas de caixa ideais necessárias para suas estratégias de investimento.
Uma grande corretora como a Charles Schwab ou a Fidelity Investments alocará um capital comercial considerável para cada um dos profissionais que negociam ações e outros ativos para ela.
Capital vs. Dinheiro
Em sua essência, o capital é dinheiro. No entanto, para fins financeiros e comerciais, o capital é normalmente visto da perspectiva das operações atuais e dos investimentos no futuro.
O capital geralmente vem com um custo. Para capital de dívida, este é o custo dos juros exigidos no reembolso. Para o capital próprio, é o custo das distribuições feitas aos acionistas. No geral, o capital é aplicado para ajudar a moldar o desenvolvimento e o crescimento de uma empresa .
Capital FAQs
O que significa capital em economia?
Para um economista, capital geralmente significa ativos líquidos. Em outras palavras, é o dinheiro em caixa que está disponível para gastar, seja nas necessidades do dia-a-dia ou em projetos de longo prazo. Em uma escala global, capital é todo o dinheiro que está em circulação, sendo trocado por necessidades do dia-a-dia ou necessidades de longo prazo.
Qual é o capital em um negócio?
O capital de uma empresa é o dinheiro que ela tem disponível para financiar suas operações diárias e para financiar sua expansão para o futuro. Os rendimentos de seus negócios são uma fonte de capital.
Ativos de capital geralmente é um termo mais amplo. Os bens de capital de um indivíduo ou empresa podem incluir imóveis, carros, investimentos (de longo ou curto prazo) e outros bens valiosos. Uma empresa também pode ter bens de capital, incluindo maquinários caros, estoque, espaço de armazenamento, equipamento de escritório e patentes detidas pela empresa.
Muitos ativos de capital são ilíquidos, ou seja, não podem ser prontamente transformados em dinheiro para atender às necessidades imediatas.
Uma empresa que totalizasse seu valor de capital incluiria todos os itens de propriedade da empresa, bem como todos os seus ativos financeiros (menos seus passivos). Mas um contador que lida com o orçamento do dia-a-dia da empresa consideraria apenas o dinheiro em caixa como capital.
O que são exemplos de capital?
Qualquer ativo financeiro que está sendo usado pode ser capital. O conteúdo de uma conta bancária, o produto de uma venda de ações ou de uma emissão de títulos são exemplos. Os rendimentos das operações correntes de uma empresa vão para o seu balanço como capital.
Quais são as 3 fontes de capital?
A maioria das empresas distingue entre capital de giro, capital acionário e capital de dívida, embora eles se sobreponham.
- Capital de giro é o dinheiro necessário para atender às operações do dia-a-dia da empresa e pagar suas obrigações em tempo hábil.
- O capital social é levantado por meio da emissão de ações da empresa, pública ou privada, e é utilizado para financiar a expansão dos negócios.
- O capital da dívida é dinheiro emprestado. No balanço patrimonial, o valor emprestado aparece como um ativo de capital, enquanto o valor devido aparece como um passivo.
The Bottom Line
A palavra capital tem vários significados, dependendo de seu contexto.
No balanço de uma empresa, o capital é o dinheiro disponível para uso imediato, seja para manter o dia-a-dia dos negócios ou para lançar uma nova iniciativa. Pode ser definido em seu balanço patrimonial como capital de giro, capital patrimonial ou dívida, dependendo de sua origem e finalidade. As corretoras também listam capital comercial; esse é o dinheiro disponível para negociação de rotina nos mercados.
Quando uma empresa define seus ativos de capital gerais, geralmente inclui todos os seus bens com valor em dinheiro, como equipamentos e imóveis.
Quando os economistas olham para o capital, na maioria das vezes estão olhando para o dinheiro em circulação dentro de uma economia inteira. Alguns dos principais indicadores econômicos nacionais são os altos e baixos de todo o dinheiro em circulação. Um exemplo é o relatório mensal de Renda e Despesas Pessoais do US Bureau of Economic Analysis.