Canadian Income Trust

O que é um fundo de renda canadense?

Um fundo de renda canadense é um tipo de fundo de investimento que mantém ativos estáveis, geradores de receita e distribui pagamentos aos titulares de unidades, ou acionistas, em uma base periódica (mensal ou trimestral).

Compreendendo os fundos de renda canadenses

As unidades de um fundo de renda canadense são negociadas em uma bolsa de valores, mas passam a maior parte de sua receita aos titulares de unidades por meio de distribuições. Esses fundos geralmente detêm ativos com demanda consistente e geram receitas estáveis, como petróleo, carvão, gás natural ou outros recursos naturais.

Os fundos de renda canadenses são administrados por instituições financeiras e geralmente não têm administradores ou funcionários. Como uma parte de suas distribuições é considerada retorno de capital, os fundos de renda canadenses geram menos obrigações fiscais para os investidores e reduzem sua base de custo. Ao pagar a maior parte de seus fluxos de caixa, esses fundos conseguem evitar a tributação, tornando essa estrutura de negócios muito atraente.

Esses trusts podem levantar fundos emitindo ações ou tomando dinheiro emprestado. Eles geralmente usam esse capital para comprar novas reservas ou desenvolver propriedades existentes, e essa capacidade de aumentar suas distribuições ao longo do tempo torna os fundos de renda canadenses atraentes para muitos investidores. No entanto, seus valores são impactados pelas taxas de câmbio.

Vantagens e desvantagens de um fundo de renda canadense

As consequências fiscais de investir em fundos de renda canadenses são complexas. Para os investidores americanos, esses fundos podem ser mais eficientes em termos de impostos do que os fundos americanos. Os fundos de renda canadenses reinvestem seu fluxo de caixa para que seus dividendos sejam geralmente elegíveis para a alíquota de 15% do imposto sobre dividendos.  No entanto, é importante para os investidores norte-americanos interessados ​​em investir em um fundo de renda canadense ter em mente que os pagamentos desses fundos estão sujeitos a um imposto canadense de retenção na fonte de 15%.  Em alguns casos, dependendo de onde as ações são detidas, é possível para os investidores norte-americanos reivindicarem um crédito de imposto estrangeiro com o Formulário 1116 do IRS.

Existem desafios adicionais que podem surgir quando os investidores americanos decidem investir em um fundo estrangeiro. Relações de confiança estrangeiras são mais difíceis de rastrear; seu desempenho é relatado em moeda estrangeira; e podem ser afetados por eventos geopolíticos que não são relatados nas notícias dos Estados Unidos.

Além disso, muitos investidores não percebem quanto risco envolve o investimento em fundos de renda canadenses. As distribuições podem ser voláteis porque esses trustes geram sua receita com a produção de commodities, que estão sujeitas a frequentes flutuações de preços. Para investidores que desejam participar do mercado de commodities, mas não estão prontos para entrar no mercado de futuros, os fundos de renda canadenses podem ser uma boa opção. O risco desse tipo de investimento pode ser mitigado por meio de um portfólio diversificado.