Calculando o valor em dólar dos pontos básicos no Excel
No mercado de renda fixa, o menor incremento de movimento de cada instrumento financeiro é chamado de tick. Cada variação não pode ser inferior a um tick e é determinada de acordo com o valor do instrumento negociado. Os tipos mais comuns de instrumentos de renda fixa são títulos governamentais e corporativos. Neste artigo, revisaremos como os pontos base são usados para refletir as mudanças nas taxas de juros em investimentos de renda fixa e como calcular o valor em dólares de um ponto base usando o Excel.
Principais vantagens
- Em finanças, um ponto base é uma unidade de medida que reflete a variação percentual no valor ou na taxa de juros de um instrumento financeiro.
- Um ponto base é igual a um centésimo de 1% ou 0,01%.
- Os bancos centrais são responsáveis pela política monetária de uma nação e pela definição das taxas de juros.
- Embora seja comum que os bancos centrais alterem as taxas de juros em 25 a 50 pontos base, uma mudança de 100 pontos ou mais pode sinalizar uma tentativa de corrigir uma economia em deterioração.
- A taxa de fundos federais – uma das taxas de juros mais importantes da economia dos Estados Unidos – influencia as taxas de tudo, desde empréstimos para casa e automóveis até as taxas de juros cobradas nos cartões de crédito.
O que são pontos básicos?
Para a taxa de mercado, a unidade mínima é o ponto base (BPS). Se a taxa passar de 2% para 2,1%, a taxa será aumentada em 10 pontos base. O ponto base corresponde a um centésimo de 1% ou 0,01%.
Este termo é freqüentemente usado no setor de taxas de política monetária, onde não se fala em variação percentual, mas em pontos básicos. Assim, um aumento na taxa de juros de 1,3% para 1,35% não aumenta 3,84%, mas cinco pontos base. É comum ouvir comentaristas da mídia afirmar que esse aumento corresponde a um aumento de 0,05%. No entanto, este não é o caso; o aumento é, na verdade, cinco pontos base até aos 3,84%.
Pontos básicos e taxas de juros
Freqüentemente, as taxas de juros variam de 25 a 50 pontos base. Mas mesmo um aumento de alguns pontos básicos em uma taxa de juros pode resultar em um aumento geral de todos os níveis, seja nos mercados de crédito ou no mercado imobiliário. Os maiores movimentos do mercado, como aqueles entre 100 e 200 pontos básicos, são raros e muitas vezes sinalizam um ímpeto para mudar fundamentalmente a política monetária do país ou corrigir um ambiente econômico em deterioração.
Por exemplo, um banco central, ao alterar suas taxas, pode impactar significativamente a economia de um país. Assim, o é mais barato obter dinheiro.
Pontos básicos, taxas de juros e empréstimos
As taxas de empréstimos para pessoas físicas seguem de perto as taxas de empréstimos bancários, que por sua vez refletem as taxas estabelecidas pelos bancos centrais. Freqüentemente, os bancos emprestam uns aos outros o dinheiro que emprestam aos clientes. A taxa interbancária é a taxa de juros cobrada sobre empréstimos de curto prazo feitos entre instituições.
Esses empréstimos de curto prazo são de uma semana ou menos. Alguns, feitos para atender aos requisitos de reserva, são apenas para um dia – literalmente durante a noite – e esses empréstimos são feitos a uma taxa conhecida como taxa de depósito overnight ou (nos EUA) taxa de fundos federais.
A taxa dos fed funds, como é coloquialmente conhecida, é uma das taxas de juros mais importantes da economia americana. Os credores derivamdelasua taxa de juros básica, a taxa que cobram de seus tomadores de empréstimo com maior crédito.
Os termos de outros empréstimos ao consumidor ou instrumentos de investimento, como um certificado de depósito (CD), baseiam-se nessa taxa básica. Você provavelmente já viu uma taxa de juros anunciada como “prime mais 3%!” ou “dois pontos acima do primo!” Assim, a taxa dos fundos federais acaba influenciando as taxas de juros de curto prazo para tudo, desde empréstimos para casa e automóveis até as taxas percentuais anuais (APR) para cartões de crédito. As taxas de longo prazo também refletem isso, embora indiretamente.
Calculando o valor em dólar de um ponto base
Calcular o valor em dólares dos pontos básicos é um procedimento simples no Excel. Por exemplo, digamos que temos um empréstimo de um ano de $ 1.000.000. Vamos calcular o valor de uma mudança de 1,5 ponto base em uma base anual, trimestral ou mensal. Nós simplesmente ratearíamos o valor da mudança na base em quatro, se fosse para um período de um trimestre, e em 12 em um período mensal.
Multiplicamos o valor do instrumento financeiro que desejamos calcular pela mudança em pontos base. Aqui, multiplicamos C9 por C11 e dividimos por 10.000. 10.000 corresponde a 0,01 de 1%. 0,01 * 0,01 = 0,0001. O “PROCV” cuida do rateio trimestral ou mensalmente.
Aqui, vemos que o valor de 1,5 ponto base sobre $ 1.000.000 rateado mensalmente corresponde a $ 12,50.