Compre para cobrir - KamilTaylan.blog
22 Junho 2021 16:58

Compre para cobrir

O que é comprar para cobrir?

Compra para cobrir se refere a uma ordem de compra feita em uma ação ou outro título listado para encerrar uma posição vendida existente. Uma  venda  a descoberto envolve a venda de ações de uma empresa que um investidor não possui, pois as ações são emprestadas de uma corretora, mas precisam ser reembolsadas em algum momento. 

Principais vantagens

  • Compra para cobertura refere-se a uma ordem de negociação de compra que fecha a posição vendida de um trader.
  • As posições curtas são emprestadas de um corretor e uma compra para cobrir permite que as posições curtas sejam “cobertas” e devolvidas ao credor original.
  • A negociação é feita com base na crença de que o preço de uma ação diminuirá, então as ações são vendidas por um preço mais alto e, em seguida, compradas de volta por um preço mais baixo.
  • Compre para cobrir pedidos geralmente são negociações com margem.

Compreender Compre para cobrir

Uma compra para cobrir a ordem de compra de um número igual de ações àquelas emprestadas “cobre” a venda a descoberto e permite que as ações sejam devolvidas ao credor original, normalmente o corretor-negociante do próprio investidor, que pode ter tido que emprestar as ações de um  terceiro.

Um vendedor a descoberto aposta na queda do preço das ações e busca recomprá-las por um preço inferior ao preço original de venda a descoberto. O vendedor a descoberto deve pagar cada chamada de margem e recomprar as ações para devolvê-las ao credor.

Especificamente, quando a ação começa a subir acima do preço pelo qual as ações foram vendidas a descoberto, o corretor do vendedor a descoberto pode exigir que o vendedor execute uma compra para cobrir a ordem como parte de uma chamada de margem. Para evitar que isso aconteça, o vendedor a descoberto deve sempre manter poder de compra suficiente  em sua conta de corretagem para fazer qualquer negociação necessária de “compra para cobrir” antes que o preço de mercado da ação desencadeie uma chamada de margem.

Compre para cobrir e negociar com margem

Os investidores podem fazer transações à vista ao comprar e vender ações, o que significa que podem comprar com dinheiro em suas próprias contas de corretagem e vender o que compraram anteriormente. Alternativamente, os investidores podem comprar e vender na margem com fundos e títulos emprestados de seus corretores. Portanto, uma venda a descoberto é inerentemente uma negociação de margem, pois os investidores estão vendendo algo que ainda não possuem.

Negociar com margem é valor de mercado do título subjacente se move contra as posições que tomaram nas negociações de margem, nomeadamente a queda dos valores do título ao comprar na margem e o aumento do valor do título ao vender a descoberto. Os investidores devem satisfazer as chamadas de margem depositando dinheiro adicional ou fazendo negociações de compra ou venda relevantes para compensar quaisquer mudanças desfavoráveis ​​no valor dos títulos subjacentes.

Quando um investidor está vendendo a descoberto e o valor de mercado do título subjacente subiu acima do preço de venda a descoberto, o produto da venda a descoberto anterior seria menor do que o necessário para recomprá-lo. Isso resultaria em uma posição perdedora para o investidor. Se o valor de mercado do título continuar a subir, o investidor terá que pagar cada vez mais para recomprar o título. Se o investidor não espera que o título caia abaixo do preço de venda a descoberto original no curto prazo, ele deve considerar a cobertura da posição a descoberto mais cedo ou mais tarde.

Exemplo de compra para cobrir

Suponha que um negociante abra uma posição vendida na ação ABC. Após a pesquisa, eles acreditam que o preço das ações da ABC, que atualmente está sendo negociado a US $ 100, cairá nos próximos meses porque as finanças da empresa estão sinalizando que ela está em apuros. Para lucrar com sua tese, o negociante toma emprestado 100 ações da ABC de um corretor e as vende no mercado aberto ao preço atual de $ 100.

Posteriormente, as ações da ABC caíram para $ 90 e o negociante fez uma ordem de compra para cobrir as ações da ABC pelo novo preço e devolver as 100 ações emprestadas ao corretor. O negociante deve colocar a ordem de compra para cobrir antes de uma chamada de margem. A transação dá ao negociante um lucro de $ 1.000: $ 10.000 (preço de venda) – $ 9.000 (preço de compra).