23 Junho 2021 9:22

Como a combinação Trailing Stop / Stop-Loss pode levar a negociações vencedoras

ordem stop-loss, em que se o preço de uma ação cair para um determinado nível, a posição será automaticamente vendida ao preço de mercado atual para conter perdas futuras.

Principais vantagens

  • Com uma ordem de stop-loss, se o preço de uma ação cair para um determinado nível, a posição será vendida automaticamente ao preço de mercado atual, para conter perdas futuras.
  • Os comerciantes podem aumentar a eficácia de um stop-loss emparelhando-o com um trailing stop, uma ordem de comércio onde o preço do stop-loss não é fixado em um único valor absoluto em dólares, mas sim em uma certa porcentagem ou um dólar valor abaixo do preço de mercado.

Trailing Stops

Os comerciantes podem aumentar a eficácia de um stop-loss emparelhando-o com um trailing stop, que é uma ordem de negociação em que o preço do stop-loss não é fixado em um único valor absoluto em dólares, mas sim em uma determinada porcentagem ou valor em dólares abaixo do  preço de mercado. 

É assim que funciona. Quando o preço aumenta, ele arrasta o stop móvel junto com ele. Então, quando o preço finalmente para de subir, o novo preço de stop-loss permanece no nível para o qual foi arrastado, protegendo automaticamente o lado negativo do investidor, enquanto bloqueia os lucros quando o preço atinge novos máximos. Os trailing stops podem ser usados ​​com bolsas de ações, opções e futuros que oferecem suporte a ordens de stop-loss tradicionais.

Funcionamento de um Trailing Stop

Para entender melhor como os trailing stops funcionam, considere uma ação com os seguintes dados:

  • Preço de compra = $ 10
  • Último preço no momento da configuração do trailing stop = $ 10,05
  • Valor final = 20 centavos
  • Valor de stop-loss efetivo imediato = $ 9,85

Se o preço de mercado subir para $ 10,97, seu valor de trailing stop aumentará para $ 10,77. Se o último preço agora cair para $ 10,90, seu valor de parada permanecerá intacto em $ 10,77. Se o preço continuar a cair, desta vez para $ 10,76, ele penetrará seu nível de stop, acionando imediatamente uma ordem de mercado.

Seu pedido seria enviado com base no último preço de $ 10,76. Supondo que o preço do lance fosse $ 10,75 no momento, a posição seria fechada neste ponto e preço. O ganho líquido seria de US $ 0,75 por ação, menos as comissões, é claro.

Durante quedas momentâneas de preços, é crucial resistir ao impulso de redefinir seu trailing stop, ou então seu stop loss efetivo pode acabar mais baixo do que o esperado. Da mesma forma, controlar um stop-loss posterior é aconselhável quando você vê o pico do momentum nos gráficos, especialmente quando a ação está atingindo uma nova máxima.

Revisitando o exemplo acima mencionado, quando o último preço atinge $ 10,80, um trader pode apertar o trailing stop de $ 0,20 centavos para $ 0,11, permitindo alguma flexibilidade no movimento do preço das ações, ao mesmo tempo que garante que o stop seja acionado antes que um retrocesso substancial possa ocorrer. Os negociantes astutos mantêm a opção de fechar uma posição a qualquer momento, enviando uma ordem de venda no mercado.

O melhor de dois mundos

Ao combinar stop-loss tradicionais com trailing stops, é importante calcular sua tolerância máxima ao risco. Por exemplo, você pode definir um stop-loss 2% abaixo do preço atual da ação e o stop móvel a 2,5% abaixo do preço atual da ação. À medida que o preço das ações aumenta, o trailing stop ultrapassa o stop-loss fixo, tornando-o redundante ou obsoleto.

Quaisquer outros aumentos de preços significarão uma maior minimização das perdas potenciais com cada escala de preço para cima. A proteção adicional é que o stop móvel só se moverá para cima, onde, durante o horário do mercado, o recurso de rastreamento recalculará de forma consistente o ponto de disparo do stop.

Usando a combinação Trailing Stop / Stop-Loss em negociações ativas

Os trailing stops são mais difíceis de empregar com negociações ativas, devido às flutuações de preços e à volatilidade de certas ações, especialmente durante a primeira hora do dia de negociação. Por outro lado, essas ações de movimentação rápida geralmente atraem os operadores, devido ao seu potencial de gerar quantias substanciais de dinheiro em um curto espaço de tempo. Considere o seguinte exemplo de estoque:

  • Preço de compra = $ 90,13
  • Número de ações = 600
  • Stop-loss = $ 89,70
  • Primeira parada móvel = $ 0,49
  • Segunda parada móvel = $ 0,40
  • Terceira parada móvel = $ 0,25

No gráfico acima, vemos uma ação em tendência de alta constante, determinada por linhas fortes nas médias móveis. Tenha em mente que todas as ações parecem experimentar resistência a um preço que termina em “.00m” e também em “.50”, embora não tão fortemente. É como se os traders relutassem em avançar para o próximo nível do dólar.

Nosso estoque de amostra é o estoque Z, que foi comprado por $ 90,13 com um stop-loss a $ 89,70 e um trailing stop inicial de $ 0,49 centavos. Quando o último preço atingiu $ 90,21, o stop-loss foi cancelado, pois o trailing stop assumiu. Como o último preço atingiu $ 90,54, o trailing stop foi apertado para $ 0,40, com a intenção de garantir uma negociação de equilíbrio no pior cenário.

À medida que o preço avançava constantemente para US $ 92, era hora de apertar o stop. Quando o último preço atingiu $ 91,97, o stop móvel foi reduzido para $ 0,25 centavos de $ 0,40. O preço caiu para $ 91,48 em pequenas realizações de lucro, e todas as ações foram vendidas a um preço médio de $ 91,70. O lucro líquido após as comissões foi de $ 942, ou 1,74%.

Para que essa estratégia funcione em negociações ativas, você deve definir um valor de trailing stop que acomode as flutuações normais de preço para a ação em particular e capture apenas o verdadeiro recuo no preço. Isso pode ser conseguido estudando minuciosamente uma ação por vários dias antes de negociá-la ativamente.

Em seguida, você deve ser capaz de cronometrar sua negociação olhando para um relógio analógico e observando o ângulo do braço longo quando ele está apontando entre 13h e 14h, que você deseja usar como guia. Agora, quando sua média móvel favorita está se mantendo estável neste ângulo, fique com seu stop loss inicial. À medida que a média móvel muda de direção, caindo abaixo das 14h, é hora de apertar seu spread de stop móvel (veja o gráfico acima).


A combinação de trailing stop / stop-loss elimina o componente emocional da negociação, permitindo que você tome decisões avaliadas de forma racional com base em informações estatísticas.

Risco do comerciante

Os comerciantes enfrentam certos riscos ao usar stop-loss. Para começar, os formadores de mercado estão bem cientes de qualquer stop-loss que você coloque com seu corretor e podem forçar um whipsaw no preço, tirando você de sua posição, então fazendo o preço subir novamente.

Além disso, no caso de um trailing stop, surge a possibilidade de ajustá-lo muito apertado durante os estágios iniciais do estoque obtendo seu suporte. Nesse caso, o resultado será o mesmo, onde o stop será desencadeado por um recuo temporário do preço, deixando os traders preocupados com uma perda percebida. Isso pode ser uma pílula psicológica difícil de engolir.

The Bottom Line

Embora existam riscos significativos envolvidos com o uso de trailing stops, combiná-los com stop-loss tradicionais pode ajudar muito a minimizar perdas e proteger os lucros.

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