Buy-Side
Qual é o lado do comprador?
As instituições financeiras de uma economia de mercado livre incluem um segmento denominado buy-side: empresas que compram títulos de investimento. Isso inclui seguradoras, fundos mútuos, fundos de hedge e fundos de pensão, que compram títulos para suas próprias contas ou para investidores com o objetivo de gerar retorno.
O oposto do profissional do lado da compra está o lado da venda. Ao contrário do lado da compra, os esforços do lado da venda não incluem fazer um investimento direto. Em vez disso, auxiliam o mercado investidor em todas as atividades relacionadas à venda de títulos para o comprador, como subscrição de ofertas públicas iniciais (IPOs), prestação de serviços de compensação e geração de material de pesquisa e análise.
Juntos, esses dois lados (compra e venda) constituem as principais atividades dos mercados financeiros.
Principais vantagens
- O buy-side é um segmento dos mercados financeiros constituído por instituições de investimento que compram títulos para fins de gestão de dinheiro.
- O lado da venda é o oposto do lado da compra, fornecendo apenas recomendações de investimento e serviços para facilitar a compra de títulos pelo lado da compra.
- Uma empresa envolvida em atividades de compra comprará ações, títulos e outros produtos financeiros com base nas necessidades e na estratégia do portfólio de sua empresa ou cliente.
- As instituições de compra comuns incluem fundos de hedge, fundos de pensão e fundos mútuos.
Compreendendo o Buy-Side
Uma empresa envolvida em atividades de compra comprará ações, títulos e outros produtos financeiros com base nas necessidades e na estratégia do portfólio de sua empresa ou cliente. A atividade do lado da compra ocorre em muitos ambientes, não se limitando às instituições financeiras mencionadas acima. Eles também incluem trusts, fundos de ações e indivíduos de alto patrimônio líquido.
O objetivo do investimento do lado do comprador é criar valor para os clientes de uma empresa. Eles fazem isso identificando e comprando ativos subvalorizados que acreditam que serão valorizados com o tempo. Uma vez que o lado da compra envolve a compra de grandes blocos de títulos de mercado, as empresas de maior prestígio costumam ter muito poder de mercado. Esses titãs do mercado também são observados de perto pelos investidores e pela mídia.
$ 8,68 trilhões
O valor dos ativos sob gestão da BlackRock(AUM) em 31 de dezembro de 2020. A BlackRock é a maior gestora de investimentos do mundo em termos de ativos.
Firmas como BlackRock e Vanguard podem influenciar significativamente os preços de mercado ao fazerem investimentos em larga escala em nomes únicos. No entanto, esses investimentos normalmente não são divulgados em tempo real e podem ser um tanto fantasmas para os operadores do mercado. O arquivamento 13F da Securities and Exchange Commission (SEC) exige divulgação pública por gerentes do lado da compra para todas as participações compradas e vendidas a cada trimestre.
Seguindo o Investimento do Buy-Side
O arquivamento trimestral do 13F é uma fonte recomendada para todos os tipos de investidores no acompanhamento de alguns dos principais investimentos e investidores do mercado. Warren Buffett e sua empresa, Berkshire Hathaway (BRK. A / B), são exemplos de como os investidores buy-side podem orientar as abordagens de investimento.
Além disso, muitos investidores olharão para as participações desses investidores maiores, e mudanças nessas participações, em particular títulos como uma consideração para fazer uma transação eles próprios. Esses dados estão disponíveis por meio de vários recursos online.
Benefícios do comprador
Os investidores do lado da compra têm muitas vantagens sobre os outros operadores. Eles podem fazer transações de grandes lotes que minimizam os custos de negociação. Eles também têm acesso a uma ampla gama de recursos comerciais internos que os ajudam a analisar, identificar e agir em oportunidades de investimento em tempo real.
O analista buy-side também seguirá os regulamentos da International Organization of Securities Commissions (IOSCO).
Embora os investidores do lado da compra sejam obrigados a divulgar suas participações em um 13F, essa informação está disponível apenas trimestralmente. Em geral, pode ser vantajoso para analistas de compras e firmas de investimento manter suas pesquisas de investimento e listas de observação proprietárias. O alto nível de concorrência no mercado de compra e a natureza de seus negócios normalmente resultam em privacidade em torno de todas as ideias de negociação para as melhores vantagens comerciais.
Deveres de um analista comprador
O analista do lado da compra desempenha um papel fundamental na troca do lado da compra. Os analistas compradores trabalham regularmente em firmas não corretoras, incluindo provedores de fundos mútuos e de pensão. Esses analistas fornecem recomendações com base em pesquisas destinadas apenas ao uso desses grandes provedores de fundos. Os investidores individuais podem ver recomendações do lado do vendedor, mas o trabalho do lado da compra está nos bastidores nas grandes empresas, e as estratégias de pesquisa e os resultados de suas análises são mantidos em sigilo.
Os analistas empregados na área de compras se envolvem em pesquisas financeiras de empresas e no desenvolvimento de estratégias de investimento, o que normalmente envolve pesquisas aprofundadas e modelagem financeira. Eles também podem falar diretamente com as empresas nas quais têm interesse de investimento. Os analistas do lado do comprador procuram principalmente empresas que se encaixem bem na estratégia de um portfólio com base em certos parâmetros de investimento e empresas que gerarão os maiores retornos ao longo do tempo.
Como as funções dos analistas do lado da compra e do lado da venda são distintamente diferentes, algumas empresas podem implementar certas políticas para garantir que os esforços de pesquisa sejam divididos. Em empresas com analistas de compra e venda, uma “Muralha da China” pode ser construída para separar os dois departamentos, o que geralmente envolve procedimentos e políticas de segurança que evitam interações entre as duas unidades.
Exemplo do comprador
John Smith trabalha para um grande banco de investimento, investindo o dinheiro de sua empresa no mercado de ações, utilizando uma estratégia que ele mesmo criou. Ao longo de 10 anos, sua estratégia foi extremamente bem, superando o mercado em 10%. Ele decide deixar sua empresa e iniciar sua própria empresa de gestão de investimentos e investir dinheiro para indivíduos de alto patrimônio líquido; em essência, o Sr. Smith está criando um fundo de hedge.
Ele passa o tempo fazendo o marketing de sua empresa com base nos retornos de sua estratégia nos últimos 10 anos e é capaz de levantar $ 10 milhões em capital de uma variedade de investidores. Ele começa a investir esse capital e compra uma variedade de títulos, incluindo ações, títulos, futuros e opções, todos alinhados com sua estratégia. A empresa do Sr. Smith e suas ações de compra desses títulos são um exemplo do lado da compra.