O lingote é ouro e prata oficialmente reconhecido como sendo pelo menos 99,5% e 99,9% puro e está na forma de barras ou lingotes. O ouro em ouro costuma ser mantido como um ativo de reserva pelos governos e bancos centrais.
Para criar o ouro, o ouro primeiro deve ser descoberto por empresas de mineração e removido da terra na forma de minério de ouro, uma combinação de ouro e rocha mineralizada. O ouro é então extraído do minério com o uso de produtos químicos ou calor extremo. O ouro puro resultante também é chamado de “ouro partido”. O lingote que contém mais de um tipo de metal é chamado de “lingote não dividido”.
Principais vantagens
Lingote se refere a ouro e prata físicos de alta pureza que geralmente são mantidos na forma de barras, lingotes ou moedas.
O ouro pode às vezes ser considerado com curso legal e geralmente é mantido como reserva por bancos centrais ou por investidores institucionais.
Os investidores podem comprar ou vender ouro por meio de negociantes que atuam em um dos vários mercados globais de ouro.
O investimento em ouro e prata pode ser realizado mais facilmente por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) ou contratos futuros.
Compreendendo o ouro
O ouro pode às vezes ser considerado com curso legal, na maioria das vezes mantido em reservas por bancos centrais ou usado por investidores institucionais para se proteger contra os efeitos inflacionários em suas carteiras. Aproximadamente 20% do ouro extraído é mantido por bancos centrais em todo o mundo. Esse ouro é mantido como lingotes em reservas, que o banco usa para liquidar dívidas internacionais ou estimular a economia por meio de empréstimos de ouro. O banco central empresta ouro de suas reservas de ouro para bancos de ouro a uma taxa de aproximadamente 1% para ajudar a levantar dinheiro.
Os bancos de ouro estão envolvidos em uma atividade ou outra nosmercados de metais preciosos. Algumas dessas atividades incluem compensação, gerenciamento de risco, hedge, negociação, proteção e atuação como intermediários entre credores e devedores. Quase todos os bancos de ouro são membros da London Bullion Market Association (LBMA), um mercado de balcão (OTC) que oferece pouca ou nenhuma transparência em suas negociações.2 Os mercados OTC são redes de revendedores de produtos financeiros, commodities e títulos que não são negociados em uma bolsa centralizada.
Os membros do LBMA incluem bancos como:
Banco da Nova Escócia (BNS)
UBS Switzerland AG
Citibank
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
Royal Bank of Canada (RBC)
Merrill Lynch
Goldman Sachs
Banco de Montreal (BMO)
BNP Paribas
HSBC ou Hong Kong e Shanghai Banking Corporation
Standard Chartered Bank
Como os bancos emprestam e vendem ouro
Quando um banco central empresta ouro aos bancos de ouro por um período específico, digamos três meses, ele recebe o equivalente em dinheiro do ouro emprestado ao banco de ouro. O banco central empresta esse dinheiro no mercado a uma taxa de arrendamento conhecida como Gold Forward Offer Rates (GOFO), que é publicada diariamente pelo LBMA. Quanto mais alta a taxa de arrendamento, mais incentivo um banco central tem para emprestar ouro de suas reservas. Os bancos de ouro que tomam o ouro emprestado podem vendê-lo ou emprestá-lo a empresas de mineração.
Se o banco de ouro vender o ouro no mercado à vista, receberá dinheiro pela transação. O mercado à vista é onde o ouro e outras commodities são negociados à taxa de mercado em vigor. Um aumento na oferta de ouro no mercado reduz seu preço. O banco de ouro espera que, no momento em que for programado para recomprar o ouro no mercado à vista, o preço do ouro seja mais baixo para que o banco possa comprá-lo de volta a um preço inferior ao que o vendeu originalmente. No final do período do empréstimo, o banco compra de volta o ouro e o devolve ao banco central.
Os bancos de ouro que emprestam ouro para empresas de mineração normalmente o fariam para financiar um projeto administrado pela empresa. Uma empresa de mineração também tomaria ouro emprestado se celebrasse um contrato de hedge a termo no qual o ouro, que ainda não foi minerado ou extraído da terra, é pré-vendido aos compradores. Se alguns ou todos os seus compradores esperassem uma entrega física do ouro em barra, a mineradora optaria por tomar emprestado o ouro do banco, que seria posteriormente entregue aos compradores na outra ponta do contrato a termo. O ouro emprestado às empresas de mineração é geralmente reembolsado com a futura produção de mineração das empresas.
The Bullion Market
Bullion é negociado no mercado de metais preciosos, que é principalmente um mercado OTC aberto 24 horas por dia. O volume de comércio no mercado de ouro é alto, pois inclui a grande maioria dos preços de comércio de ouro ao longo de um determinado dia. A maioria das transações é concluída eletronicamente ou por telefone. Existem vários mercados de ouro em todo o mundo, incluindo Londres, Nova York, Tóquio e Zurique.
O preço do ouro em barra é influenciado pela demanda de empresas que usam ouro para fazer joias e outros produtos. O preço também é impactado pela percepção da economia como um todo. Por exemplo, o ouro se torna mais popular como investimento em tempos de instabilidade econômica.
Embora o ouro tenda a ter uma demanda maior, tanto o ouro quanto o ouro são vistos por muitos investidores como investimentos portos-seguros. O status de porto seguro geralmente leva a aumentos de preços durante eventos geopolíticos, como guerra, atividade terrorista e qualquer instabilidade que possa levar a um conflito. Além disso, as questões financeiras globais, como o medo de um calote do governo na dívida ou o colapso financeiro de um país, levam ao aumento da demanda por ouro.
O aumento dos preços ou da inflação em uma economia tende a corroer o retorno sobre os investimentos. Se um investidor, por exemplo, ganhasse 4% com um título e os preços subissem 2%, o retorno do investimento em títulos era de apenas 2% em termos reais. Se os preços gerais estão subindo, as commodities tendem a subir também. Como resultado, ouro e prata são usados para proteger carteiras de investimento contra a inflação.
Compra e investimento em ouro
Existem várias maneiras de investir ou possuir ouro. Observe que, semelhante a qualquer outro investimento, os preços do ouro podem flutuar, o que significa que há risco de perda. Abaixo estão algumas das formas populares pelas quais os participantes do mercado investem em metais preciosos.
Forma física
Um investidor que deseja comprar metais preciosos pode comprá-los na forma de ouro físico ou na forma de papel. Barras ou moedas de ouro ou prata podem ser compradas de um negociante respeitável e guardadas em um cofre em casa, em um banco ou em um depositário de terceiros. Além disso, você pode comprar ouro em uma conta alocada em um banco que mantém o ouro para o cliente. O cliente detém a propriedade legal total do ouro. Se o banco for à falência, seus credores não terão direito ao ouro na conta alocada, uma vez que pertence ao cliente ou proprietário, e não ao banco.
Fundos negociados em bolsa (ETFs)
Embora não seja equivalente a possuir ouro, investir em ouro ou prata por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) permite que os investidores tenham acesso ao mercado de ouro. ETFs são fundos que contêm uma coleção de títulos, enquanto o fundo normalmente acompanha um índice subjacente. Com os ETFs Gold ou Silver, o ativo subjacente pode ser certificados de ouro ou certificados de prata, e não o ouro físico em si. Os certificados de ouro podem ser trocados pelo ouro físico ou pelo equivalente em dinheiro em um banco de ouro. Os fundos ETF podem ser comprados e vendidos de forma semelhante a ações usando uma conta de corretora padrão ou uma conta de corretora IRA. Os ETFs normalmente têm taxas baixas e são mais fáceis para a maioria dos investidores obter acesso ao mercado de ouro em vez de possuir prata ou ouro físicos de imediato.
É importante observar que os futuros são negociados em contratos – não em ações – o que significa que podem custar facilmente US $ 100.000 por um contrato. Como resultado, os corretores permitem que investidores com crédito valioso tomem empréstimos com margem, o que é essencialmente um empréstimo do corretor. Os futuros podem ser bastante lucrativos devido aos seus grandes valores nocionais, mas podem igualmente levar a perdas significativas se o preço do ouro se mover adversamente. Normalmente, os futuros são mais adequados para os investidores mais experientes.