Bullet Trade

O que é um comércio por bala?

Uma negociação bullet permite que um investidor participe do movimento de baixa de uma ação, sem realmente vendê-la, comprando a opção de venda in-the-money (ITM) dessa ação.

Compreendendo o comércio de balas

Uma negociação bullet é uma negociação no mercado secundário que envolve o ato de comprar uma opção in-the-money sobre um título, de modo que o comprador da opção possa capitalizar efetivamente no movimento do título subjacente sem, em alguns casos, esperar pela troca obrigatória mudança de preço.

As negociações bullet estão predominantemente associadas a mercados de baixa. Um investidor deseja vender suas ações ou participar da queda do preço de uma ação, mas os regulamentos exigem que haja um preço mais alto antes que eles possam vender suas ações ou iniciar uma venda a descoberto. O investidor pode comprar uma opção de venda in-the-money, o que lhe permite capitalizar na queda no preço desse título.

A negociação bullet é uma estratégia comumente usada por investidores que desejam especular sobre as mudanças de preço. Pode haver vários cenários em que ocorreria uma troca de balas. O conceito de comércio com balas é baseado na disponibilidade de lucros imediatos. Os dois mais comuns incluem a compra de um in-the-money opção de venda ou um in-the-money opção de compra. Todas as negociações de opções exigem acesso à negociação de derivativos por meio de uma corretora ou plataforma de corretagem.

Por exemplo, considere um cenário de comércio bullet em que o preço do título está caindo e o investidor compra uma opção de venda para capitalizar no movimento mais baixo. O proprietário tem duas variáveis ​​a considerar, a saber, o preço da opção e o preço do título subjacente. O proprietário da opção de venda lucra com a diferença no preço de exercício e no preço de mercado, menos o custo da opção de venda. Depois de comprar a opção de venda, o proprietário tem várias opções. O titular pode lucrar imediatamente com o exercício da opção. Eles também podem observar as quedas nos preços de mercado antes de se exercitarem. Nesse cenário, para obter o maior lucro, o proprietário de uma opção de venda deseja exercer quando acredita que o título atingiu seu ponto mais baixo possível.

Opção de venda In-the-Money (ITM)

Para executar essa operação, o investidor compra uma opção de venda que está dentro do dinheiro. A opção de venda dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, de vender o título especificado ao preço especificado. As opções de venda vêm com muitos termos. As opções de venda terão um preço de exercício especificado, também conhecido como preço de exercício. Há um custo associado à compra de uma opção de venda por meio de um corretor. As opções de venda não precisam ser exercidas, o que coloca o custo inicial, denominado prêmio, como o valor que o investidor está arriscando. O investidor também pode especificar a data de vencimento da opção, que é um período de tempo para a execução da opção de venda.

Comprar uma opção de venda dentro do dinheiro é a chave para o lucro de uma operação bullet. Uma opção put in-the-money refere-se a uma opção de venda com preço de exercício que é mais elevado do que o preço atual do mercado para o subjacente de segurança. Tecnicamente, o preço de exercício deve ser superior ao preço de mercado mais o custo da opção (prêmio). Isso permite que o proprietário da opção de venda gere lucro com o exercício da opção.

Para exercer a opção, o proprietário da opção de venda precisaria comprar o título pelo preço de mercado e, em seguida, vender para sua contraparte da opção pelo preço de exercício. Geralmente, o proprietário da opção de venda também seria responsável por quaisquer custos de negociação associados à compra do título subjacente para execução, o que também contribui para o lucro.

Opção de compra In-the-Money (ITM)

Para executar essa negociação, um investidor compra uma opção de compra in-the-money. A opção de compra dá ao investidor a opção de comprar um título específico. As opções de compra também vêm com muitos termos, incluindo um preço de exercício específico, uma taxa e um prazo específico para o vencimento.

Comprar uma opção de compra in-the-money refere-se a uma opção de compra com um preço de exercício inferior ao preço de mercado. Isso permite que o proprietário da opção de compra gere um lucro imediato com a opção. Em uma negociação bullet com opção de compra dentro do dinheiro, o proprietário da opção de compra precisaria exercer a opção, obter o título e vendê-lo imediatamente no mercado secundário. Este cenário inclui mais custos de negociação, o que requer spreads maiores para lucrar.