Base de Empréstimo
O que é uma base de empréstimo?
Uma base de empréstimo é a quantidade de dinheiro que um credor está disposto a emprestar a uma empresa, com base no valor da garantia que a empresa oferece. A base de empréstimo é normalmente determinada por um método conhecido como “margem”, no qual o credor determina um fator de desconto, que é então multiplicado pelo valor da garantia em questão. A figura numérica resultante representa a quantidade de dinheiro que um credor emprestará à empresa.
Compreendendo as bases de empréstimos
Vários ativos podem ser usados como garantia, incluindo contas a receber, estoque e equipamentos. Se uma empresa abordar um credor para pedir dinheiro emprestado, o credor avaliará os pontos fortes e fracos da empresa que toma o empréstimo. Com base no risco percebido que a empresa de crédito associa com o empréstimo de dinheiro para essa empresa, um fator de desconto é então determinado – digamos 85%. Nesse cenário, se o mutuário oferecer garantia no valor de $ 100.000, o valor máximo em dinheiro que o credor dará à empresa é 85% de $ 100.000, o que equivale a $ 85.000.
Uma base de empréstimo é a quantidade de dinheiro que um credor está disposto a emprestar a uma empresa, com base no valor das garantias que a empresa apresenta.
Por que os credores usam uma base de empréstimos
Os credores se sentem mais confortáveis em fazer empréstimos com base em bases de empréstimo, uma vez que esses empréstimos são feitos contra conjuntos específicos de ativos. Além disso, a base de empréstimo pode ser ajustada para baixo para proteger o credor. Por exemplo, se o valor da garantia cair, o limite de crédito também diminuirá.
Por outro lado, se o valor da garantia aumentar, a base de empréstimo também aumentará até um limite pré-determinado.
A mecânica
O mutuário também deve fornecer ao credor certas informações usadas para determinar a base de empréstimo, incluindo dados sobre vendas, cobranças e estoque. Com empréstimos baseados em ativos de médio e grande porte, os tomadores de empréstimo freqüentemente são obrigados a fornecer aos credores certificados que revelam vários detalhes das transações comerciais das empresas. Por exemplo, o certificado pode discriminar as contas a receber elegíveis de uma empresa, se a base de empréstimo for determinada por essa contraprestação.
Os credores podem conduzir investigações regulares de uma empresa, para verificar as operações comerciais do mutuário. Como parte dessa iniciativa, os credores podem enviar avaliadores para avaliar a garantia usada no cálculo da base de empréstimo para determinar se há alguma mudança significativa no valor subjacente dos itens em questão.
Exemplo de uma base de empréstimo
A Cabot Oil & Gas Corporation não tinha nenhum empréstimo pendente em sua linha de crédito rotativo em 31 de março de 2016. Desde então, no primeiro dia de cada abril, sua base de empréstimo é redeterminada anualmente, embora o credor tenha a liberdade de solicitar um redeterminação sempre que a Cabot adquire ou vende propriedades de petróleo e gás. Em 19 de abril de 2016, a base de empréstimos foi reduzida de $ 3,4 bilhões para $ 3,2 bilhões.