Chip azul
O que é um Blue Chip?
Uma blue chip é uma empresa reconhecida nacionalmente, bem estabelecida e financeiramente sólida. As blue chips geralmente vendem produtos e serviços de alta qualidade e amplamente aceitos. As empresas de primeira linha são conhecidas por resistir a crises e operar lucrativamente em face de condições econômicas adversas, o que ajuda a contribuir para seu longo histórico de crescimento estável e confiável.
Principais vantagens
- Um blue chip refere-se a uma empresa estabelecida, estável e bem reconhecida.
- As ações de primeira linha são vistas como investimentos relativamente mais seguros, com um histórico comprovado de sucesso e crescimento estável.
- Mesmo assim, as ações das grandes empresas ainda estão sujeitas à volatilidade e ao fracasso, como com o colapso do Lehman Brothers ou o impacto da crise financeira na General Motors.
Compreendendo os Blue Chips
O termo “blue chip” foi usado pela primeira vez para descrever ações com preços elevados em 1923, quando Oliver Gingold, um funcionário da Dow Jones, observou certas ações sendo negociadas a US $ 200 ou mais por ação.1 Os jogadores de pôquer apostam em fichas azuis, brancas e vermelhas, com as fichas azuis tendo mais valor do que as vermelhas e brancas. Hoje, ações de primeira linha não se referem necessariamente a ações com alto preço, mas, mais precisamente, a ações de empresas de alta qualidade que resistiram ao teste do tempo.
Uma ação blue-chip geralmente é um componente dos índices ou médias de mercado mais confiáveis, como o Dow Jones Industrial Average, o Standard & Poor’s (S&P) 500 e o Nasdaq-100 nos Estados Unidos, o TSX-60 no Canadá, ou o Índice FTSE no Reino Unido. O quão grande uma empresa precisa ser para se qualificar para o status de blue-chip está aberto para debate. Um benchmark geralmente aceito é uma capitalização de mercado de $ 5 bilhões, embora os líderes de mercado ou setor possam ser empresas de todos os tamanhos.
Uma empresa de primeira linha é uma empresa multinacional que está em operação há vários anos. Pense em empresas como Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Walmart, General Electric, IBM e McDonald’s, que são líderes dominantes em seus respectivos setores. As empresas de primeira linha construíram uma marca respeitável aolongo dos anos e o fato de terem sobrevivido a várias recessões na economia torna-as empresas estáveis para ter em um portfólio.
O nome “blue chip” surgiu do jogo de pôquer em que as blue chips têm o valor mais alto.
Muitos investidores conservadores com um perfil de baixo risco ou prestes a se aposentar geralmente optam por ações de primeira linha. Essas ações são ótimas para preservação de capital e seus pagamentos de dividendos consistentesnão apenas fornecem renda, mas também protegem o portfólio contra a inflação. Em seu livroThe Intelligent Investor, Benjamin Graham aponta que os investidores conservadores devem procurar empresas que pagaram dividendos de forma consistente por 20 anos ou mais.
A Dividend Aristocrat List publicada pela Standard and Poor’s compreende empresas de grande capitalização do S&P 500 que aumentaram os dividendos todos os anos nos últimos 25 anos.
Características do estoque da Blue Chip
Ações blue-chip são vistas como investimentos menos voláteis do que possuir ações em empresas sem o status blue-chip porque as blue chips têm um status institucional na economia. As ações são altamente líquidas, uma vez que são frequentemente negociadas no mercado por investidores individuais e institucionais. Portanto, os investidores que precisam de dinheiro por capricho podem criar com segurança uma ordem de venda para suas ações, sabendo que sempre haverá um comprador do outro lado da transação.
As empresas de primeira linha também são caracterizadas por terem pouca ou nenhuma dívida, grande capitalização de mercado, relação dívida / patrimônio estável e alto retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre ativos (ROA). Os sólidos fundamentos do balanço patrimonial, juntamente com a alta liquidez, renderam a todas as ações de primeira linha as classificações de títulos de grau de investimento. Embora o pagamento de dividendos não seja absolutamente necessário para que uma ação seja considerada uma blue chip, a maioria das blue chips tem um longo histórico de pagamento de dividendos estáveis ou crescentes.
Um investidor pode acompanhar o desempenho das ações blue chip por meio de um índice blue chip, que também pode ser usado como um indicador do desempenho da indústria ou da economia. A maioria das ações blue chip negociadas publicamente está incluída no Dow Jones Industrial Average (DJIA), um dos índices blue chip mais populares. Embora as alterações feitas no índice DJIA sejam raras, um investidor que acompanha as blue chips deve sempre monitorar o DJIA para se manter atualizado com quaisquer alterações feitas.
Segurança das ações da Blue-Chip
Embora uma empresa de primeira linha possa ter sobrevivido a vários desafios e ciclos de mercado, o que a levou a ser percebida como um investimento seguro, nem sempre é esse o caso. As falências da General Motors e do Lehman Brothers, bem como de vários bancos europeus líderes durante a recessão global de 2008, são a prova de que mesmo as melhores empresas podem ter dificuldades em períodos de estresse extremo.
Embora as ações de primeira linha sejam apropriadas para uso como participações principais em um portfólio maior, geralmente não devem ser o portfólio inteiro. Uma carteira diversificada geralmente contém alguma alocação em títulos e dinheiro. Dentro da alocação de uma carteira para ações, um investidor deve considerar a posse de mid-caps e small-caps também.
Os investidores mais jovens geralmente podem tolerar o risco de ter uma porcentagem maior de suas carteiras em ações, incluindo blue chips, enquanto os investidores mais velhos podem optar por se concentrar mais na preservação do capital por meio de maiores investimentos em títulos e dinheiro.