Como a NYSE ganha dinheiro
A Bolsa de Valores de Nova York ( NYSE ) é uma das maiores bolsas de valores do mundo. As bolsas de valores permitem que investidores e negociantes ganhem dinheiro, fornecendo-lhes um mercado para a negociação de valores mobiliários. Eles também permitem que as empresas levantem dinheiro listando diferentes tipos de títulos. Para fornecer esses serviços e mercado, as bolsas cobram taxas de transação dos participantes do mercado e empresas. As bolsas também oferecem vários produtos e serviços usados para negociação e atividades relacionadas.
Este artigo explora as várias fontes de receita e receita da NYSE.
Receita de taxa de transação
As pessoas vêm para a NYSE porque ela mantém um mercado eficiente com descoberta de preços justos e garante liquidez suficiente no mercado. A NYSE cobra taxas de várias formas desses participantes do mercado. Cada transação que ocorre na NYSE atrai uma taxa de transação das partes comerciais. Todas as negociações ocorrem por meio de participantes registrados do mercado, incluindo corretoras, casas de comércio e empresas de gestão de ativos. Além da taxa de transação, esses participantes também pagam uma taxa única de registro e uma taxa anual recorrente de adesão à NYSE.
Receita da taxa de listagem
As empresas que precisam de capital podem levantar dinheiro listando seus valores mobiliários na NYSE após atender aos critérios de elegibilidade. Eles precisam pagar uma taxa única de listagem e, em seguida, uma taxa anual recorrente para serviços de listagem e negociação na plataforma da NYSE. As ações continuam sendo os títulos mais comuns listados, mas a NYSE permite que outros instrumentos sejam listados, incluindo ações preferenciais, bônus de subscrição, ETPs, fundos, opções, produtos estruturados, títulos de capital, conversíveis obrigatórios e títulos reembalados.
A taxa de listagem única inicial geralmente é baseada no número total de ações a serem listadas por meio da emissão. Depois disso, a NYSE cobra taxas com base em atos societários, como a emissão de ações adicionais por meio de emissão de direitos, emissão de bônus, desdobramento de ações, etc.
Atualmente, existem mais de 2.400 empresas listadas na NYSE. Em 2014, 195 emissores listaram seus títulos na NYSE, o que os ajudou a levantar mais de US $ 183 bilhões. Isso inclui 129 ofertas públicas iniciais (IPOs) que levantaram US $ 70,3 bilhões.
Receita de taxa de dados
Os dados de mercado – dados em tempo real, dados históricos, dados resumidos e dados de referência – constituem uma grande parte dos ganhos da receita da NYSE. Os participantes do mercado precisam de dados históricos para pesquisa e análise, dados em tempo real para atividades comerciais e de investimento em andamento, dados resumidos para relatórios e auditoria e dados de referência para detalhes específicos de segurança, como símbolos e ações corporativas.
Com base em seus dados proprietários, a NYSE oferece todos esses dados por meio de vários feeds de dados, relatórios de fim de dia e produtos de software de dados. Por exemplo, um trader disposto a fazer backtest de seu algoritmo de negociação de alta frequência recém-desenvolvido precisaria de um feed de dados da NYSE, enquanto um pesquisador, verificando o desempenho anterior de uma ação listada na NYSE quando ela declarou um dividendo, gostaria de verificar os dados históricos.
Informações completas sobre os serviços de dados da NYSE e preços de produtos de dados podem ser encontradas aqui.
Software de negociação e receita de tecnologia
A NYSE oferece seus vários serviços de tecnologia e software de negociação para grandes clientes institucionais, como fundos mútuos e empresas de gestão de ativos. Esses negócios exigem dados mais rápidos e execução comercial mais rápida por meio de produtos e serviços dedicados, que são oferecidos pelo software de negociação da NYSE e pelo conjunto de produtos de tecnologia. Isso também inclui a co-localização, onde os computadores de uma grande empresa de comércio são colocados e gerenciados pela NYSE nas instalações da NYSE, oferecendo serviços dedicados próximos ao mercado para execução e acesso mais rápidos das negociações.
Receita de taxas regulatórias e de registro
Os participantes do mercado da NYSE, os formadores de mercado e as corretoras precisam se registrar e pagar a taxa de registro e regulatória de sua adesão à NYSE. A NYSE também cobra pela facilitação de licenças comerciais. Todas essas cobranças incluem a taxa de registro única e cobranças anuais recorrentes.
Receita de Serviços de Governança da NYSE
A NYSE também oferece serviços de governança corporativa, risco e conformidade para sua diversificada base de clientes.
A lista de preços mais recente da NYSE para seus diversos serviços pode ser acessada aqui.
A NYSE foi adquirida pela relatório anual de 2012 ):
As taxas de transação representaram 63% da receita total, com taxas de listagem 12%, dados de mercado 9,2% e o restante vindo de tecnologia e outros setores.
The Bottom Line
O negócio das bolsas de valores é aparentemente lucrativo, conforme indicado pelo histórico saudável de receitas e detalhes de receitas das principais bolsas de valores, como a NYSE. Para continuar sua liderança como a maior bolsa de valores do mundo, a NYSE precisará se manter inovadora, oferecendo novos produtos e serviços em seus diferentes segmentos. Os investidores dispostos a investir em ações de tais mercados devem ficar atentos aos desenvolvimentos e à consolidação do mercado.