O que determina o spread entre oferta e venda de uma ação?
Um dos conceitos básicos de investimento é o spread bid-ask, que pode ser usado em diferentes facetas da vida financeira de uma pessoa, desde a compra de uma casa ou carro. Pode até ser usado para negociar a compra de ações.
O spread bid-ask é muito importante no mercado. É a diferença entre os preços do comprador e do vendedor – ou o que o comprador está disposto a pagar por algo versus o que o vendedor está disposto a receber para vendê-lo.
Neste breve artigo, veremos o que determina o spread de compra e venda de uma ação.
O que é um Bid-Ask Spread?
Vamos primeiro dar uma olhada nos princípios básicos da propagação de compra e venda.
As bolsas de valores são criadas para auxiliar corretores e outros especialistas na coordenação de preços de compra e venda. O preço de compra é o valor que um comprador está disposto a pagar por um determinado título, enquanto o preço pedido é o valor que o vendedor aceitará por esse título.
Se os preços estiverem próximos, isso significa que as duas partes têm uma opinião semelhante. Por outro lado, se a diferença de preço for maior, isso significa que eles não concordam.
Mas, na realidade, o preço pedido é sempre um pouco mais alto do que o preço proposto. A diferença entre os preços de compra e venda é chamada de spread de compra e venda. Essa diferença representa um lucro para o corretor ou especialista que trata da transação.
Esse spread representa basicamente a oferta e a demanda de um determinado ativo, incluindo ações. As ofertas refletem a demanda, enquanto o preço de venda reflete a oferta. A propagação pode se tornar muito maior quando um supera o outro.
Impacto da liquidez nos spreads Bid-Ask
Existem vários fatores que contribuem para a diferença entre os preços de compra e de venda. O fator mais evidente é a liquidez do título. Refere-se ao volume ou quantidade de ações negociadas diariamente. Algumas ações são negociadas regularmente, enquanto outras são negociadas apenas algumas vezes ao dia.
As ações e índices que têm grandes volumes de negociação terão spreads bid-ask mais estreitos do que aqueles que são negociados com pouca frequência. Quando uma ação tem um baixo volume de negociação, ela é considerada ilíquida porque não é facilmente convertida em dinheiro. Como resultado, um corretor exigirá mais compensação para lidar com a transação, respondendo pelo spread maior.
Volatilidade e Spread Bid-Ask
Outro aspecto importante que afeta o spread bid-ask é a volatilidade. A volatilidade geralmente aumenta durante os períodos de rápido declínio ou avanço do mercado. Nessas ocasiões, o spread bid-ask é muito mais amplo porque os criadores de mercado querem tirar vantagem disso – e lucrar com isso. Quando o valor dos títulos aumenta, os investidores estão dispostos a pagar mais, dando aos criadores de mercado a oportunidade de cobrar prêmios mais altos. Quando a volatilidade é baixa e a incerteza e o risco são mínimos, o spread bid-ask é estreito.
Impacto do preço das ações
O preço de uma ação também influencia o spread de compra e venda. Se o preço for baixo, o spread bid-ask tenderá a ser maior. A razão para isso está ligada à ideia de liquidez. A maioria dos títulos de baixo preço são novos ou de pequeno porte. Portanto, o número desses títulos que podem ser negociados é limitado, tornando-os menos líquidos.
Em última análise, o spread entre oferta e venda se resume à oferta e à demanda. Ou seja, maior demanda e oferta mais restrita significarão um spread menor. Hoje, com a ajuda da tecnologia, encontrar um comprador ou vendedor pode ser feito com muito mais rapidez, ajudando a tornar a dinâmica de oferta e demanda muito mais eficiente.
Tipos de Pedidos
Quando um comprador ou vendedor vai fazer um pedido, há uma variedade de pedidos que podem ser feitos. Isso inclui uma ordem stop é uma ordem condicional, onde se torna uma ordem de mercado ou limite quando um determinado preço é atingido. Não pode ser visto pelo mercado de outra forma, ao contrário de uma ordem com limite, que pode ser vista quando colocada.
O spread bid-ask pode dizer muito sobre um título, o que significa que você deve estar ciente de todas as razões que estão contribuindo para o spread bid-ask de um título que está seguindo. Sua estratégia de investimento e a quantidade de risco que você está disposto a assumir podem afetar o spread de compra e venda que você considera aceitável.
The Bottom Line
A diferença entre os preços de compra e venda geralmente representa uma forma de negociação entre duas partes – o comprador e o vendedor. Existem muitos fatores de composição que podem afetar o quão largo ou estreito é o spread entre o preço de venda e de venda. Ao compreender os diferentes fatores, os investidores podem tomar decisões mais informadas sobre seus investimentos e limitar seus riscos.