Negociação em lote

O que é negociação em lote?

A negociação em lote refere-se a um acúmulo de ordens executadas simultaneamente. A negociação em lote economiza tempo e esforço ao tratar várias ordens de compra e venda como uma grande transação. Nos Estados Unidos, a negociação em lote só é permitida no mercado aberto e se refere exclusivamente a pedidos feitos fora do horário de mercado.

Compreendendo a negociação em lote

A negociação em lote é um conceito usado apenas uma vez por dia no mercado dos EUA para processar pedidos que se acumularam fora do horário de mercado. Durante todas as outras horas normais de negociação do mercado dos EUA, a negociação contínua é usada.

A utilidade da negociação em lote é evidente na abertura do mercado a cada dia. Por exemplo, as instituições que agregam ordens de investidores individuais aos movimentos de vários fundos podem colocar ordens fora das janelas do mercado. Essas ordens podem ser muito grandes, mas podem ser compensadas por ordens iguais e opostas por traders e investidores individuais ou firmas de trading menores.

Se os pedidos de varejo estiverem no lado oposto de um pedido institucional, um único pedido de lote pode combiná-los. Sem negociações em lote, os preços de mercado podem ser muito mais voláteis na abertura da negociação a cada dia.

De modo geral, as negociações em lote são normalmente usadas em ações de alto volume que acumularam pedidos fora do horário de negociação. Para se qualificar para uma negociação em lote no mercado de abertura, o preço de pedido de um título deve ser combinado com uma contrapartida de mercado apropriada no momento da abertura do mercado. Isso restringe a maioria das negociações em lote para incluir ordens de mercado.

No entanto, também pode incluir quaisquer ordens de limite ou stop aceitas ao preço de mercado. Como as ordens de mercado não têm preço especificado, elas geralmente abrangem a maior porcentagem das negociações em lote de um mercado em aberto. Pedidos limitados com preços especificados definidos pelos compradores e pedidos interrompidos com preços especificados definidos pelos vendedores também podem ser incluídos se os preços dos pedidos corresponderem ao preço de abertura do mercado.

Negociação Contínua

A negociação em lote é restrita ao mercado aberto nos Estados Unidos, de modo a garantir que o preço das ações seja justo e justo, não oscilando muito de um lote para o outro. Durante o horário normal de uma bolsa de mercado, a bolsa usará negociação contínua. A negociação contínua é uma função dos processos de troca padrão que são facilitados por criadores de mercado que combinam compradores e vendedores e, em seguida, executam as transações imediatamente ao preço de venda.

A negociação contínua é o principal componente do mercado que mantém os valores mobiliários precificados de forma eficiente. Na negociação contínua, os títulos são precificados por meio de um processo de compra / venda facilitado por um formador de mercado. Os formadores de mercado são responsáveis ​​por combinar compradores e vendedores nas negociações diárias. Eles podem ser indivíduos que trabalham para uma bolsa ou sistemas de tecnologia concebidos pela bolsa.

Na negociação contínua, um formador de mercado procura combinar compradores e vendedores usando preços de compra e venda. Os preços de venda são os preços cotados no mercado para um título. Um formador de mercado lucra com o spread bid / ask que fornece compensação pelo serviço de execução de uma negociação. Em uma troca de mercado, o formador de mercado oferece um título a um preço baixo, comprando o título para o investidor. Eles então vendem o título para o investidor pelo preço de venda, gerando lucro por meio do processo de casar o comprador e o vendedor no mercado secundário.