Noções básicas da mecânica por trás do comércio eletrônico
A negociação eletrônica é fácil: faça login em sua conta. Selecione o título que deseja comprar ou vender. Clique com o mouse ou toque na tela e a transação ocorre. Do ponto de vista do investidor, é simples e fácil. Mas, nos bastidores, é um processo complexo apoiado por uma impressionante gama de tecnologia. O que antes era associado a comerciantes gritando e gestos selvagens, agora está mais associado a estatísticos e programadores de computador.
Principais vantagens
- A negociação eletrônica envolve a abertura de uma conta em uma corretora de sua escolha, incluindo o fornecimento de suas informações de contato e financeiras – para facilitar as transferências eletrônicas entre o seu banco e a corretora.
- Quando você faz um pedido, a complexa tecnologia permite que a corretora interaja com todas as bolsas de valores que procuram realizar negócios, enquanto essas bolsas interagem simultaneamente com todas as corretoras.
- Um mecanismo de correspondência computadorizado executa um alto volume de negociações a cada minuto, e todo o trabalho é respaldado e acessível para ser revisado por investidores, formadores de mercado e reguladores governamentais.
- Todas as informações são protegidas e armazenadas pela Depository Trust Company, que mantém registros de todas as transações financeiras realizadas pelos acionistas norte-americanos, garantindo assim que nenhuma informação seja perdida.
Primeira etapa: abrir uma conta
O primeiro passo é corretora pode avaliar se a conta que você está procurando é adequada. Por exemplo, se você não tem experiência em negociação de ações, mas deseja abrir uma conta que permite negociar usando dinheiro emprestado (uma conta de margem ), seu aplicativo pode ser negado.
O processo de abertura de conta também permite que você designe caminhos eletrônicos entre sua conta bancária e a conta da corretora para que o dinheiro possa se mover em qualquer direção. Se desejar adicionar mais dinheiro ao seu pool de investimento, você pode movê-lo de sua conta bancária para sua conta de corretagem simplesmente fazendo login em sua conta. Da mesma forma, se seus investimentos geraram ganhos e você precisa desse dinheiro para pagar as contas, pode passar da conta da corretora para o banco sem fazer ligações. Se você não tiver uma conta bancária, poderá abrir uma conta no mercado monetário com a corretora e usá-la de maneira semelhante a uma conta bancária.
Essas conveniências eletrônicas exigem equipamentos de informática, como servidores, e supervisão humana para garantir que tudo esteja configurado corretamente e funcione conforme planejado. Os requisitos tecnológicos se tornam ainda mais complexos quando você está pronto para negociar.
A negociação eletrônica fornece um mercado seguro para investidores e sistemas de toda a indústria para proteger as informações, mas não é isento de riscos: até mesmo uma pequena falha pode ter grandes reverberações.
Pesquise antes de negociar
Antes de fazer um pedido, você provavelmente desejará saber mais sobre o título que está considerando comprar. A maioria dos sites de corretagem oferece acesso a relatórios de pesquisa que o ajudarão a tomar sua decisão e cotações em tempo real que indicam quanto o título está negociando em um determinado momento. Os relatórios de pesquisa são atualizados periodicamente e carregados no site quando você os acessa. As cotações são uma questão muito mais complexa, pois a tecnologia deve rastrear milhares de pontos de dados relacionados aos preços das ações e entregar esses dados a você instantaneamente mediante solicitação.
Como funciona
Quando você realmente faz um pedido, o nível de infraestrutura necessário para dar suporte ao processo aumenta. A programação e a tecnologia devem facilitar a entrada de pedidos e a variedade de opções que isso acarreta.
Primeiro, você tem a opção de selecionar sua escolha de tipos de pedido. As ordens de mercado são executadas imediatamente. As ordens limitadas podem ser definidas para execução apenas a um determinado preço, dentro de um determinado limite de tempo que varia de imediatamente a qualquer momento dentro de um período de meses. Essas opções estão disponíveis simultaneamente para todos os investidores que utilizam o sistema e devem funcionar em tempo real.
O preço de compra e a quantidade de ações solicitadas devem ser comunicados ao marketplace, o que exige que o sistema de informática da corretora onde o pedido foi feito interaja com os sistemas de informática da bolsa de valores onde as ações serão adquiridas. Os sistemas da bolsa devem interagir instantânea e simultaneamente com os sistemas de todas as corretoras, seja oferecendo ações para venda ou buscando comprar ações.
Para complicar ainda mais, a interface eletrônica deve incluir todas as bolsas ( Nasdaq, NYSE, etc.) das quais um investidor pode escolher comprar um título. A interação entre os sistemas deve executar transações e entregar o melhor preço para o comércio. Para provar a reguladores como a Securities and Exchange Commission (SEC) que a negociação foi executada de maneira oportuna e econômica, os sistemas devem manter um registro da transação.
O mecanismo de correspondência computadorizado deve realizar um alto volume de transações a cada minuto em que o mercado está aberto para negócios e fazê-lo instantaneamente e sem falhas. Os sistemas de backup são necessários para garantir que os investidores tenham acesso às suas contas e possam negociar a cada minuto em que os mercados estiverem abertos. Os reguladores do setor de segurança, como a SEC, também precisam acessar as informações contidas nas contas dos investidores.
Como as informações são protegidas
Esses dados são mantidos na Depository Trust Company, que é um registrador responsável por manter os detalhes de todos os acionistas nos Estados Unidos. A DTCC é uma holding que consiste em cinco empresas de compensação e um depositário, o que a torna a maior empresa de serviços financeiros do mundo, lidando com transações pós-negociação. Esse repositório central serve de barreira, permitindo que os investidores recuperem as informações da conta no caso de a corretora responsável por facilitar as negociações do investidor fechar.
Assim que a negociação for feita, a transação deve ser confirmada com o comprador e o vendedor. Os dados devem ser enviados de volta para os sistemas que coletam e exibem os preços para outros participantes do mercado para facilitar a negociação no mercado mais amplo.
Fidelity Investments, Interactive Brokers, Charles Schwab, TradeStation e TD Ameritrade foram classificados como os melhores corretores online de 2019, de acordo com o último relatório da Investopedia.
Registros comerciais mantidos
Um registro da transação deve ser armazenado, de modo que os dados estejam disponíveis para extratos do cliente e para os clientes acessarem online quando fizerem login em suas contas de corretagem. Em uma base contínua, o sistema deve dividendos e ganhos de capital, não apenas para manter o saldo da conta do investidor atualizado e preciso, mas também para facilitar a divulgação de impostos. Enormes volumes de dados devem ser continuamente rastreados, capturados e transmitidos.
O sistema também deve ser capaz de facilitar transações recorrentes regulares e periódicas. Tudo, desde transferências de e para a conta bancária pessoal do investidor até transferências contínuas entre contas para financiamento de contas, pagamento de contas, liquidação de bens e uma variedade de outras transações devem ser suportadas.
Riscos
A negociação eletrônica é parte integrante dos mercados financeiros. Tudo, desde falhas tecnológicas até fraudes diretas, pode prejudicar o funcionamento suave e eficiente desses mercados, custando dinheiro às corretoras e colocando em questão a credibilidade do sistema financeiro. Mesmo pequenas falhas, como o “ flash crash ” de 6 de maio de 2010, podem causar estragos. O crash foi uma breve falha comercial que fez com que o Dow Jones Industrial Average despencasse 998,5 pontos em apenas 20 minutos. Mais de US $ 1 trilhão em valor de mercado desapareceram. Para retificar a situação e tornar os investidores inteiros, 21.000 negociações foram canceladas – tudo por causa de uma única falha, desencadeada por uma ordem colocada no mercado de futuros no sistema de computador de uma corretora, que causou pânico nas negociações para os mercados de ações.
The Bottom Line
O comércio eletrônico é incrivelmente complexo e extraordinariamente rápido. Ele oferece acesso instantâneo a uma variedade impressionante de títulos e mercados. O suporte de dados inclui todas as funções de relatório de que um investidor precisa e todos os dados que os reguladores exigem. Inclui um ambiente seguro para detalhes de contas pessoais e um repositório de toda a indústria projetado para garantir que nenhum dado seja perdido. Apesar do alto volume de negociação, o sistema é incrivelmente confiável. É uma maravilha tecnológica moderna e está disponível para uso por apenas alguns dólares por transação.