O setor bancário está sujeito a alguma tendência sazonal?
O setor bancário, incluindo bancos de varejo e de investimento, está sujeito a tendências sazonais. A sazonalidade é mais comumente associada a commodities agrícolas e certos setores de varejo. Este último, por exemplo, vê um aumento nas vendas durante a temporada de férias. A existência de variações sazonais significativas na demanda por capital, a commodity com a qual um banco comercializa, pode parecer surpreendente em uma economia global diversificada com mercados de capital bem estabelecidos e generalizados.
Embora seja razoável supor que há flutuações sazonais significativas nas necessidades de financiamento e empréstimos para setores específicos, parece que a demanda agregada de capital em toda a gama de indivíduos e setores seria relativamente estável ao longo de um ano. No entanto, existem tendências sazonais facilmente identificáveis para o setor bancário, medidas principalmente pelo volume mensal de novos empréstimos.
Principais vantagens
- A sazonalidade, que descreve as flutuações regulares nas áreas de negócios em um ano típico, está principalmente associada aos setores agrícola e de varejo.
- O capital é a principal mercadoria comercializada pelos bancos, já que indivíduos e empresas exigem empréstimos para financiar suas compras.
- A sazonalidade no setor bancário pode ser notada principalmente pela mudança no volume mensal de novos empréstimos.
- O padrão sazonal típico do setor bancário atinge pontos baixos em janeiro e fevereiro, com a demanda por empréstimos aumentando em março e com pico em agosto ou setembro, seguido por uma queda até o fundo do poço em dezembro.
- A mudança nas taxas de juros é o fator impulsionador por trás de quaisquer mudanças na demanda por empréstimos; com a queda das taxas de juros, a demanda por empréstimos aumentará. Por outro lado, com o aumento das taxas de juros, a demanda por empréstimos diminuirá.
Padrões sazonais no setor bancário
O padrão sazonal básico do setor bancário é um período de baixas anuais no final de janeiro e fevereiro, seguido por um aumento nos empréstimos que começa em março e aumenta acentuadamente até julho, geralmente com pico em agosto ou setembro.
A partir daí, a demanda por empréstimos bancários normalmente diminui até chegar ao ponto mais baixo em dezembro. O ciclo recomeça com a demanda por empréstimos baixa em janeiro e fevereiro, voltando a crescer. No hemisfério norte, isso está diretamente associado à mudança do tempo.
Fatores que impulsionam a sazonalidade no setor bancário
Um fator que impulsiona esse padrão sazonal para o setor bancário é uma sazonalidade correspondentenas taxas de juros. Embora não tenha sido esse o caso nos últimos anos, com o Federal Reserve mantendo as taxas de juros artificialmente baixas desde acrise financeira de 2008, historicamente tem havido um padrão sazonal para as taxas de juros.
As taxas tendem a ser mais baixas na primavera e no outono, e mais altas no inverno e no verão, e as empresas e pessoas físicas tentam obter financiamento importante quando as taxas são mais baixas. A primavera é, historicamente, a principal estação de compra de uma casa. Isso leva a um aumento acentuado nos pedidos de hipotecas residenciais durante os meses de março, abril e maio.
No entanto, a sazonalidade também depende de quando as taxas de juros realmente mudam e podem mudar devido a externalidades que estão fora das tendências de sazonalidade. Se as taxas de juros caírem em um determinado ponto durante o ano, seria de se esperar um aumento na demanda por empréstimos. Por outro lado, se as taxas de juros aumentarem, haverá uma queda na demanda por empréstimos.
Se você precisar contrair um empréstimo quando as taxas de juros estiverem altas, sempre será possível refinanciar quando as taxas de juros voltarem a cair.
Por exemplo, se uma crise resultar em um grande impacto negativo sobre a economia no outono, o Fed pode reduzir as taxas de juros para impulsionar os gastos no inverno, o que resultaria em um aumento na demanda por empréstimos fora do que é considerado o período normal. A demanda também dependeria de qualquer orientação futura do Fed; se indicam que as mudanças nas taxas de juros são de longo ou curto prazo, o que também afetaria a reação dos consumidores e das empresas.
Outro fator que impulsiona o padrão sazonal do setor bancário é o aumento da demanda por serviços de investimento que ocorre em dezembro e primeira quinzena de janeiro. Esta é a época do ano em que os gestores de carteiras e fundos fazem muitos rebalanceamentos e os indivíduos fazem ajustes significativos de investimento, como mudanças de final de ano ou primeiro do ano, destinadas a obter vantagens fiscais.
O planejamento tributário também é um fator de demanda por serviços bancários e pode ser um fator que contribui para o aumento sazonal da atividade que começa em março, pouco antes de 15 de abril, prazo final do imposto de renda.
The Bottom Line
Sazonalidade é a flutuação regular dos padrões ao longo do ano observada em certas áreas de negócios. Embora não seja tipicamente associado à sazonalidade, o setor bancário experimenta sazonalidade, conforme visto pelas mudanças nos negócios e na demanda do consumidor por empréstimos.
Normalmente, a demanda por empréstimos é maior na primavera e no verão, caindo constantemente para mínimos em dezembro. Isso continua em janeiro e fevereiro até que a demanda comece a aumentar novamente com a chegada da primavera. Dito isso, a verdadeira força motriz por trás da mudança na demanda por empréstimos é a taxa de juros. Apesar da época do ano, se as taxas de juros caírem, a demanda por empréstimos aumentará.
É importante para qualquer indivíduo ou empresa que esteja pensando em contrair um empréstimo prestar atenção às taxas de juros, bem como qualquer orientação do Fed sobre se as taxas irão aumentar ou diminuir no futuro, escolhendo assim o momento certo para contrair um empréstimo.