O setor bancário é uma boa opção para investir em valor?
Vamos enfrentá-lo, não há uma maneira fácil de escolher ações para seu portfólio. Fazer isso requer muito trabalho árduo, pesquisa, para não falar de dinheiro. E você precisará de uma estratégia viável que se ajuste a seus objetivos de curto e longo prazo. Talvez você seja um investidor de índice – um investidor passivo que escolhe ações e espera espelhar os retornos do mercado de ações em geral. Ou você pode ser um investidor em crescimento. Esse tipo de investidor busca ganhos em ações com base no valor percebido de uma empresa e em seu potencial de crescimento. Outra estratégia é o investimento em valor, que exige que os investidores superem todo o drama das tendências do mercado. Em vez disso, os investidores em valor procuram empresas fortes que tentam manter seu ímpeto.
Neste artigo, veremos o investimento em valor e se o setor bancário é uma boa opção para usar essa estratégia. Para encurtar a história, o setor bancário é uma boa escolha para investir em valor. Mas como esses dois se alinham?
Principais vantagens
- O setor bancário é uma boa escolha para investidores de valor.
- Os investidores em valor procuram ações que sejam negociadas por menos do que seu valor intrínseco.
- O setor bancário paga dividendos, o que demonstra uma grande história e proporciona aos investidores uma participação nos lucros.
- Os investidores em valor são atraídos por ações de bancos, que são as mais suscetíveis às forças emocionais de curto prazo, dada a alavancagem e a natureza do negócio.
O que é investimento em valor?
O investimento em valor é uma estratégia usada por pessoas que escolhem ações que parecem ser negociadas por menos do que seu valor intrínseco ou contábil. Os investidores em valor procuram ações em que o preço de mercado não reflita totalmente os fluxos de caixa futuros de uma empresa. Basicamente, esses investidores acreditam que as ações que escolhem estão subvalorizadas pelo mercado. Freqüentemente, eles compram ações agressivamente ao mesmo tempo que os outros as vendem – em épocas de más notícias, desempenho insatisfatório ou condições econômicas fracas. Mas quando a maioria das pessoas persegue ações que galopam mais alto, os investidores em valor fazem o oposto: eles vendem.
Os investidores em valor estão focados em objetivos de longo prazo, e não no curto prazo. A aflição no mercado mais amplo ou com base em ações individuais é o que cria oportunidades para os investidores de valor comprarem com descontos atraentes. O setor bancário é bastante sensível ao ciclo econômico, por isso é suscetível a extremos de preços e avaliações que atraem investidores de valor.
O Setor Bancário
O setor bancário ou financeiro compreende as empresas que prestam serviços financeiros aos consumidores. Isso inclui bancos de varejo, seguradoras e empresas de serviços de investimentos. Esse setor tem um grande impacto na economia. Quanto mais forte, mais forte se torna a economia. Mas à medida que o setor enfraquece – como evidenciado pelos eventos que levaram à Grande Depressão – a economia começa a cair. Portanto, uma economia saudável e estável requer um setor financeiro e bancário forte.
Muitas das ações desse setor pagam dividendos, o que muitos investidores de valor acreditam ser um bom sinal da qualidade da empresa. Quanto mais longo o histórico de dividendos, melhor para o investidor, pois demonstra um bom histórico de sucesso. Mostra também que a empresa tem um histórico de participação nos lucros dos investidores.
Os dividendos demonstram um forte histórico de sucesso e fornecem um histórico de participação nos lucros com os investidores.
No Fundo do Ciclo Econômico
O medo corre solto na parte inferior do ciclo. Este é o clima em que as emoções direcionam os preços, e não os fundamentos. As ações do setor bancário são afetadas de maneira particularmente difícil porque têm uma grande alavancagem e estão intimamente ligadas à economia. Os balanços dos bancos normalmente operam com uma alavancagem de dois dígitos, portanto, uma pequena perda no valor dos ativos pode tornar os bancos insolventes. Isso aumenta os extremos irracionais que são normalmente encontrados nas baixas do mercado.
Quando os bancos fazem empréstimos que precisam ser pagos, o risco de inadimplência é muito maior. E novos empréstimos tornam-se difíceis, pois a economia torna todos relutantes ou incapazes de assumir riscos significativos. Para agravar essas questões, estão as taxas de juros mais baixas, que tornam o sistema bancário menos lucrativo. Isso, entretanto, é útil para preços de ativos que ajudam a reparar os balanços dos bancos.
Investimento de curto prazo vs. investimento de longo prazo
A perspectiva de um investidor em valor pode ser melhor compreendida através da descrição de Benjamin Graham do mercado de ações como uma máquina de votação no curto prazo, mas uma máquina de pesagem no longo prazo. O significado desta metáfora é no curto prazo, os preços das ações são determinados pelas emoções e opiniões dos participantes do mercado. Mas, a longo prazo, o preço é determinado pelo desempenho real do negócio.
Graham é considerado o pai do investimento em valor, enfatizando o foco nos fundamentos de longo prazo de uma ação. Como as ações dos bancos são talvez as mais suscetíveis a essas forças emocionais de curto prazo, dada a alavancagem e a natureza do negócio, é natural que investidores de valor sejam atraídos para esse setor.
Os investidores em valor buscam ações com baixos índices de preço-lucro (P / L). Às vezes, se uma empresa está realmente lutando, pode estar perdendo dinheiro, portanto, essa métrica é menos útil do que vendas ou margens brutas. Outra medida de valor é a relação preço-valor contábil (P / B). O valor contábil da empresa reflete o valor contábil da empresa após a contabilização de todos os tipos de passivos.