Índice de Seco Báltico (BDI)

O que é o Índice de Seco Báltico (BDI)?

O Baltic Dry Index (BDI) é um índice de navegação e comércio criado pelo Baltic Exchange, com sede em Londres. Ele mede as mudanças no custo de transporte de várias matérias-primas, como carvão e aço.

Os membros da bolsa contatam diretamente os corretores de remessa para avaliar os níveis de preços para determinados caminhos de remessa, um produto para transportar e tempo de entrega ou velocidade. O Baltic Dry Index é um composto de três subíndices que medem diferentes tamanhos de graneleiros ou navios mercantes: Capesize, Panamax e Supramax.

Como funciona o Índice de Seco do Báltico

O Baltic Exchange calcula o índice avaliando várias taxas de embarque em mais de 20 rotas para cada um dos navios componentes do BDI. A análise de vários caminhos geográficos de envio para cada índice fornece profundidade à medição composta do índice. Os membros entram em contato com remetentes de granéis sólidos em todo o mundo para obter seus preços e calcular uma média. O Baltic Exchange emite o BDI diariamente. 

Uma mudança no Baltic Dry Index pode dar aos investidores uma visão sobre as tendências globais de oferta e demanda. Muitos consideram um índice em alta ou em contração um dos principais indicadores do crescimento econômico futuro. Baseia-se em matérias-primas porque a demanda por elas pressagia o futuro. Esses materiais são comprados para construir e sustentar edifícios e infraestrutura, não nos momentos em que os compradores têm excesso de materiais ou não estão mais construindo edifícios ou fabricando produtos.

A Baltic Exchange também atua como um criador de mercados em derivativos de frete, incluindo tipos de contratos financeiros a termo conhecidos como contratos de frete a termo.

Os tamanhos dos navios BDI

O BDI mede remessas em navios de carga de vários tamanhos. Os barcos capesize são os maiores navios do BDI, com 100.000 toneladas de porte bruto (TPB) ou mais. O tamanho médio de um navio Capesize é 156.000 DWT. Esta categoria também pode incluir alguns navios enormes com capacidade de 400.000 DWT. Os navios Capesize transportam principalmente carvão e minério de ferro em rotas de longo curso e ocasionalmente são usados ​​para transportar grãos. Eles são muito grandes para cruzar o Canal do Panamá.

Os navios Panamax têm capacidade de 60.000 a 80.000 DWT e são usados ​​principalmente para transportar carvão, grãos e pequenos produtos a granel, como açúcar e cimento. Os navios de carga Panamax requerem equipamentos especializados para carga e descarga. Eles mal conseguem se espremer pelo Canal do Panamá.

Os menores vasos incluídos no BDI são Supramaxes, também conhecidos como Handymaxes. Esses navios têm uma capacidade de carga de 45.000 a 59.999 DWT. Às vezes, embora tenham um tamanho próximo ao do Panamax, os Supramax normalmente possuem equipamentos especializados para carga e descarga e são usados ​​em portos onde os Panamax não podem.

Tipo de commodities a granel

As commodities a granel secas  geralmente são divididas em duas categorias: granéis grandes e granéis menores. Alguns exemplos das principais commodities a granel incluem minério de ferro, carvão e grãos. Esses grandes granéis respondem por quase dois terços do comércio global de granéis sólidos. Os granéis menores incluem produtos siderúrgicos, açúcares, cimento e cobrem o terço restante do comércio global de granéis sólidos.

O carvão, junto com o minério de ferro, é uma das commodities a granel mais negociadas em volume no mundo. Os países mais envolvidos na importação de carvão para suas necessidades de energia primária e eletricidade são Índia, China e Japão. Os grãos são outra carga importante em termos de comércio de granéis sólidos por via marítima e respondem por uma fatia do comércio total de granéis sólidos em todo o mundo.

Exemplo do mundo real

O índice pode cair quando as mercadorias enviadas são matérias-primas de pré-produção, que normalmente é uma área com níveis mínimos de especulação. O índice pode experimentar altos níveis de volatilidade se a demanda global aumentar ou cair repentinamente porque a oferta de grandes transportadoras tende a ser pequena, com longos prazos de entrega e altos custos de produção.

Os preços das ações aumentam quando o mercado global está saudável e crescendo, e tendem a diminuir quando está parado ou caindo. O índice é razoavelmente consistente porque depende de fatores preto-e-branco de oferta e demanda, sem muitas influências como desemprego e inflação.

O BDI previu a recessão de 2008 em alguma medida, quando os preços sofreram uma queda acentuada. Em um exemplo marcante do insight que pode vir do índice, os analistas podem observar que, entre setembro de 2019 e janeiro de 2020, o Índice Seco do Báltico (BDI) caiu mais de 70%, um forte indício de contração econômica. Isso ocorreu imediatamente antes da eclosão da pandemia COVID-19.