Média Baixa
O que é média baixa?
A redução da média é uma estratégia de investimento que envolve um proprietário de ações comprando ações adicionais de um investimento iniciado anteriormente após a queda do preço. O resultado dessa segunda compra é uma redução no preço médio pelo qual o investidor comprou as ações. Pode ser contrastado com a média para cima.
Por exemplo, um investidor que comprou 100 ações a $ 50 por ação pode comprar 100 ações adicionais se o preço da ação chegar a $ 40 por ação, reduzindo assim seu preço médio (ou base de custo ) para $ 45 por ação. Alguns consultores financeiros incentivam os investidores a adotar a redução da média com ações ou fundos que pretendem comprar e manter ou como parte de uma estratégia de média do custo do dólar (DCA).
Principais vantagens
- A redução da média é uma estratégia de investimento que envolve adicionar a uma posição existente quando seu preço cai.
- Essa técnica pode ser útil quando aplicada com cuidado com outros componentes de uma estratégia de investimento sólida.
- Adicionar mais a uma posição, no entanto, aumenta a exposição geral ao risco e os investidores inexperientes podem não ser capazes de dizer a diferença entre um valor e um sinal de alerta quando os preços das ações caem.
Compreendendo a Estratégia de Média Baixa
A ideia principal por trás da estratégia de redução da média é que, quando os preços sobem, eles não precisam subir tanto para que o investidor comece a lucrar com sua posição.
Considere que se um investidor comprou 100 ações a $ 60 por ação, e a ação caiu para $ 40 por ação no preço, o investidor tem que esperar que a ação volte a subir de uma queda de 33% no preço. No entanto, medindo a partir do novo preço de US $ 40, não é um aumento de 33%. O estoque agora deve aumentar em 50% antes que a posição mostre um lucro (de 40 a 60).
A redução da média ajuda a abordar essa realidade matemática. Se o investidor comprar 100 ações adicionais a $ 40 por ação, agora o preço só deve subir para $ 50 (apenas 25% mais alto) antes que a posição seja lucrativa. Se a ação retornar ao seu preço original e subir posteriormente, o investidor começará por perceber um lucro de 16% assim que a ação atingir $ 60.
Embora a redução da média ofereça alguns aspectos de uma estratégia, ela está incompleta. A redução da média é realmente uma ação que vem mais de um estado de espírito do que de uma estratégia de investimento sólida. A redução da média permite que um investidor lide com vários preconceitos cognitivos ou emocionais. Ele atua mais como um cobertor de segurança do que uma política racional.
Considerações Especiais
O problema de baixar a média é que o investidor médio tem muito pouca capacidade de distinguir entre uma queda temporária no preço e um sinal de alerta de que os preços estão prestes a cair muito.
Embora possa haver valor intrínseco não reconhecido, comprar ações adicionais simplesmente para reduzir o custo médio de propriedade pode não ser uma boa razão para aumentar a porcentagem da carteira do investidor exposta à ação do preço daquela ação. Os defensores da técnica vêem a redução da média como uma abordagem econômica para o acúmulo de riqueza; oponentes vêem isso como uma receita para o desastre.
Essa estratégia é frequentemente preferida por investidores que têm um horizonte de investimento de longo prazo e uma abordagem de investimento orientada para o valor. Os investidores que seguem modelos cuidadosamente construídos em que confiam podem descobrir que adicionar exposição a uma ação que está subvalorizada, usando técnicas cuidadosas de gerenciamento de risco, pode representar uma oportunidade valiosa ao longo do tempo.
Muitos investidores profissionais que seguem estratégias orientadas para o valor, incluindo Warren Buffett, têm usado com sucesso a média para baixo como parte de uma estratégia maior cuidadosamente executada ao longo do tempo.