Nota indexada sem risco do preço da ação australiana (ASPIRIN)

O que é uma nota indexada sem risco de preço de ações australiano (ASPIRIN)?

Uma nota indexada sem risco do preço das ações australianas (ASPIRIN) é um título de cupom zero com retorno vinculado ao Australian All-Ordinaries Stock Index.

O título tem um vencimento de quatro anos e é reembolsável pelo valor de face, com um rendimento derivado do aumento percentual do índice sobre um nível predeterminado. O título também é conhecido como Nota Indexada Sem Risco de Preço de Ações All-Ordinaries.

Compreendendo ASPIRIN

A nota indexada sem risco do preço das ações australianas (ASPIRIN) é uma oportunidade de investimento alternativa para os investidores que desejam obter ganhos no mercado de ações, ao mesmo tempo que esperam mitigar o risco de queda do investimento em ações. As ASPIRINs são indexadas ao Australian All-Ordinaries Stock Index (XAO), que é composto por ações ordinárias da Australian Stock Exchange (ASX). O Índice All-Ordinaries é a referência mais cotada para ações australianas. O ASX é responsável por calcular e distribuir o índice XAO e seus retornos.

Uma nota ASPIRIN dará aos investidores um retorno quando o All-Ordinaries Index apresentar um desempenho acima de um determinado nível de porcentagem. Por exemplo, suponha que o aumento percentual predeterminado da nota, também conhecido como taxa mínima, seja de 10%. Se o índice All-Ordinaries ganhasse 15% durante a vida útil de quatro anos da nota, o detentor da ASPIRIN receberia um rendimento de 5%.

Mas o que acontece se o Índice não ganhar mais de 10% durante esse período? Ou e se o índice tiver um retorno negativo? A desvantagem da nota ocorre se o índice não superar sua taxa mínima de atratividade, ou nível percentual, para o período geral de quatro anos.

Nesse caso, os investidores receberiam um retorno de zero por cento sobre a nota. No entanto, como a nota é reembolsável pelo valor de face, os investidores ainda receberiam o principal original na íntegra. Esse recurso reflete o aspecto “sem risco” da segurança.

ASPIRINs e títulos de cupom zero

Uma ASPIRIN é um título de cupom zero, que é definido como um título de dívida que não paga juros, mas é negociado com um grande desconto, rendendo lucro no vencimento quando o título é resgatado por seu valor nominal total. Portanto, um ASPIRIN é um título de cupom zero com um kicker de retorno de ações, o que significa que um investidor recebe o retorno excedente do Australian All-Ordinaries Stock Index se seu ganho estiver acima e acima da taxa mínima predefinida.

No entanto, as ASPIRINs são diferentes dos títulos de cupom zero que oferecem uma taxa de juros fixa, como os títulos de capitalização dos Estados Unidos. Quando um título de capitalização vence, geralmente vale o dobro de seu investimento inicial. Mas isso não é garantia com uma ASPIRINA porque ela não rende juros; ele só dá lucro se o índice ao qual está vinculado exceder sua taxa mínima. E embora o valor de face da nota seja pago integralmente, pode valer menos no vencimento do que na emissão devido aos efeitos da inflação.