A arte da especulação

Se a especulação tem lugar nas carteiras dos investidores é assunto de muito debate. Os defensores da hipótese do mercado eficiente acreditam que o preço do mercado é sempre justo, tornando a especulação um caminho pouco confiável e pouco inteligente para os lucros. Os especuladores acreditam que o mercado reage exageradamente a uma série de variáveis. Essas variáveis ​​representam uma oportunidade para o crescimento do capital.

Alguns profissionais de mercado opção de venda ou usar uma das muitas outras estratégias de hedge.

Um arbitrador tenta capitalizar as ineficiências do mercado. O exemplo mais recente disso é a arbitragem de latência. Uma forma de negociação de alta frequência, os arbitradores de latência tentam aproveitar o tempo que as cotações levam para viajar das bolsas de valores aos compradores, colocando seus computadores nos mesmos centros de dados dos servidores da bolsa de valores. Os investidores podem lucrar tirando proveito desses atrasos de microssegundos.

O que é especulação?

Cada um desses investidores é essencial para um mercado eficiente e saudável, mas o que é especulação e por que atrai críticas tão apaixonadas?

O economista especulador busca oportunidades em que seja provável um movimento significativo de preço. Suponha que o investidor A comprou 300 ações da Boeing porque acreditava que a indústria de aviação e aeroespacial está crescendo rapidamente. Se o preço da Boeing caísse amanhã sem nenhuma razão fundamental, eles provavelmente comprariam mais ações porque a queda de preço representa um valor melhor.

O investidor B, o especulador, poderia vender 300 ações porque essa pessoa acreditava que a Boeing estava preparada para um aumento de preço de curto ou médio prazo. O Investidor B pode ter avaliado a saúde e outros fundamentos da Boeing, mas a principal métrica foi o movimento de preço de curto prazo previsto.

Os oponentes da especulação acreditam que investir dinheiro exclusivamente com base em um evento que pode acontecer no futuro próximo é um jogo de azar. Especuladores argumentam que usam uma grande quantidade de fontes de dados para avaliar o mercado estatisticamente significativos.

Especular é tão fácil quanto parece?

John Maynard Keynes continuou, “… os cassinos deveriam, no interesse público, ser inacessíveis e caros. E talvez o mesmo seja verdadeiro para as bolsas de valores.” Keynes sabia no início do século 20 o que as estatísticas parecem mostrar hoje. Tentar vencer o mercado é tão difícil quanto tentar vencer um cassino.

Um estudo conduzido pela North American Securities Administrators Association descobriu que apenas 30% dos especuladores que participam do day trading eram lucrativos e apenas 12% tinham potencial para lucratividade a longo prazo.

Os especuladores lucrativos costumam trabalhar para firmas de trading que fornecem treinamento e recursos destinados a aumentar suas chances de sucesso. Para aqueles que especulam de forma independente, uma grande quantidade de tempo é necessária para pesquisar o mercado, acompanhar as notícias de última hora e aprender e compreender estratégias de negociação complicadas.

Como Especular

A arte de especular cobre uma ampla gama de táticas de negociação, incluindo negociação de pares, negociação de swing, emprego de estratégias de hedge e reconhecimento de padrões de gráfico. Os especuladores costumam ser especializados em análise fundamental, incluindo a identificação de empresas super ou subvalorizadas, o montante de juros a descoberto que uma empresa detém e a análise de lucros e outras declarações da SEC.

Junto com a avaliação de produtos, um especulador habilidoso sabe que os movimentos de curto prazo dos mercados de investimento estão em taxa de desemprego poderia fazer os mercados dispararem ou despencarem.

As probabilidades podem ser contra os especuladores, mas aqueles que fazem da estratégia um empreendimento lucrativo são observadores de mercado altamente qualificados, avaliadores de produtos de investimento e têm experiência para ler o humor do mercado.

A especulação é apropriada para o seu portfólio?

estratégia de investimento, de acordo com o Los Angeles Times. Em vez da estratégia de investimento passivo que a maioria dos funcionários usa para suas contas de aposentadoria, um número crescente de pessoas passou a especular na tentativa de compensar o déficit em suas contas de aposentadoria.

John C. Bogle, fundador do The Vanguard Group, aconselha as pessoas a continuar investindo em longo prazo. Ele ressalta em seu livro, “The Clash of the Cultures: Investment Vs. Speculation”, que vencer o mercado de ações é um jogo de soma zero. Tentar vencer o mercado com fundos de aposentadoria, quando a maioria dos traders fracassa, é um uso imprudente do dinheiro, no qual você dependerá mais tarde quando não puder trabalhar.

A maioria dos planejadores financeiros acredita que a especulação só é apropriada em uma conta de corretora usando fundos que não são essenciais para o seu sustento diário ou de sua família. Antes de participar da especulação, quite dívidas, financie sua conta de aposentadoria e comece um fundo de faculdade, se necessário.

Independentemente de como você especule, deve ser uma pequena parte de sua carteira geral de investimentos.

Aprendendo a ser um especulador

Cada habilidade leva tempo para aprender e dominar. Antes de negociar com dinheiro real, abra uma conta virtual em uma das muitas corretoras de descontos ou sites gratuitos. Saiba como o mercado se comporta e observe como suas ações favoritas reagem aos eventos do mercado.

Os traders citam o livro “How to Make Money in Stocks”, de William O’Neil, como uma referência valiosa para aprender a arte da especulação. Este livro, e muitos outros, fornecem ao aspirante a trader dicas práticas sobre negociação e gerenciamento de risco.

Por fim, construir uma comunidade de traders em que você confia e analisar suas negociações é um recurso valioso. Considere construir uma lista no Twitter ou no Facebook de traders de sucesso. Encontre negociantes em sua área e participe de um clube de investidores ou negociantes. Aprender sozinho raramente produzirá resultados bem-sucedidos. Aproveite as experiências de outras pessoas e se ofereça para compartilhar seus conhecimentos também.

The Bottom Line

A especulação está crescendo rapidamente em popularidade devido ao fácil acesso aos mercados de investimento mundiais por meio de portais de corretagem online. Como a especulação é difícil de dominar, gaste tempo negociando em uma conta virtual. Quando você está vendo um histórico de sucesso sustentado nos mercados em alta e em baixa, só então você deve considerar especular com dinheiro real.

A Internet e a mídia financeira podem estimular a especulação, mas isso não significa que você deva seguir o rebanho. A especulação bem-sucedida exige muita habilidade, tempo e experiência para ser dominada, o que a maioria das pessoas que trabalham fora do setor financeiro não tem. Uma abordagem mais passiva provavelmente produzirá melhores resultados quando os dividendos e o crescimento de capital de longo prazo forem considerados.