Anuidades: seguro de aposentadoria
O que é uma anuidade?
Uma anuidade é um produto financeiro que paga um fluxo fixo de pagamentos a um indivíduo, e esses produtos financeiros são usados principalmente como um fluxo de renda para aposentados. Anuidades são contratos emitidos e distribuídos (ou vendidos) por instituições financeiras, que investem recursos de pessoas físicas. Eles ajudam as pessoas a enfrentar o risco de sobreviver às suas economias. Após a anuitização, a instituição controladora emitirá um fluxo de pagamentos posteriormente.
O período de tempo em que uma anuidade está sendo financiada e antes do início dos pagamentos é denominado fase de acumulação. Assim que os pagamentos começarem, o contrato estará em fase de anuitização.
Principais vantagens
- Anuidades são produtos financeiros que oferecem um fluxo de renda garantido, usados principalmente por aposentados.
- As anuidades existem primeiro em uma fase de acumulação, na qual os investidores financiam o produto com uma quantia fixa ou pagamentos periódicos.
- Uma vez que a fase de annuitization tenha sido alcançada, o produto começa a pagar ao annuitant por um período fixo ou pelo tempo de vida restante do annuitant.
- As anuidades podem ser estruturadas em diferentes tipos de instrumentos – renda fixa, variável, imediata e diferida – o que dá flexibilidade aos investidores.
Compreendendo a anuidade
risco de longevidade de sobreviver aos ativos.
Anuidades também podem ser criadas para transformar um montante fixo substancial em fluxo de caixa estável, como para vencedores de grandes liquidações em dinheiro de um processo judicial ou de ganhar na loteria.
As pensões de benefício definido e a Previdência Social são dois exemplos de anuidades vitalícias garantidas que pagam aos aposentados um fluxo de caixa constante até sua passagem.
Tipos de anuidade
As anuidades podem ser estruturadas de acordo com uma ampla gama de detalhes e fatores, como o período de tempo durante o qual os pagamentos da anuidade continuarão garantidos. Anuidades podem ser criadas para que, após a anuidade, os pagamentos continuem enquanto o beneficiário ou seu cônjuge (se o benefício de sobrevivência for eleito) estiver vivo. Como alternativa, as anuidades podem ser estruturadas para pagar fundos por um período fixo de tempo, como 20 anos, independentemente de quanto tempo o beneficiário vive.
Os compradores podem adquirir uma anuidade que oferece um pagamento imediato ou um pagamento diferido, dependendo de suas necessidades individuais de aposentadoria.
As anuidades também podem começar imediatamente após o depósito de uma quantia fixa ou podem ser estruturadas como benefícios diferidos. Um exemplo desse tipo de anuidade é a anuidade de pagamento imediato, em que os pagamentos começam imediatamente após o pagamento de uma quantia total.
Anuidades de renda diferida são o oposto de uma anuidade imediata porque não começam a pagar após o investimento inicial. Em vez disso, o cliente especifica a idade em que gostaria de começar a receber pagamentos da seguradora.
Anuidades fixas e variáveis
As anuidades podem ser estruturadas geralmente como fixas ou variáveis. Anuidades fixas fornecem pagamentos periódicos regulares ao beneficiário. As anuidades variáveis permitem que o proprietário receba maiores fluxos de caixa futuros se os investimentos do fundo de anuidades forem bem e pagamentos menores se os seus investimentos forem ruins. Isso proporciona um fluxo de caixa menos estável do que uma anuidade fixa, mas permite ao beneficiário colher os benefícios de retornos sólidos dos investimentos de seu fundo.
Embora as anuidades variáveis acarretem algum risco de mercado e o potencial de perda do principal, os passageiros e recursos podem ser adicionados aos contratos de anuidade (geralmente por algum custo extra), o que permite que funcionem como anuidades híbridas fixo-variável. Proprietários de contrato podem se beneficiar do potencial de alta do portfólio, enquanto desfrutam da proteção de um benefício de retirada mínimo garantido por toda a vida se o valor do portfólio cair.
Outros passageiros podem ser adquiridos para adicionar um benefício por morte ao acordo ou para acelerar os pagamentos se o titular da anuidade for diagnosticado com uma doença terminal. O passageiro de custo de vida é outro passageiro comum que ajusta os fluxos de caixa básicos anuais à inflação com base nas mudanças no IPC.
Natureza ilíquida das anuidades
Uma crítica às anuidades é que elas são ilíquidas. Os depósitos em contratos de anuidade são normalmente bloqueados por um período de tempo, conhecido como período de resgate, em que o beneficiário incorreria em uma multa se todo ou parte desse dinheiro fosse tocado.
Esses períodos de resgate podem durar de dois a mais de 10 anos, dependendo do produto específico. As taxas de resgate podem começar em 10% ou mais e a penalidade normalmente diminui anualmente durante o período de resgate.1
Anuidades x seguro de vida
O seguro de vida é comprado para lidar com o risco de mortalidade – ou seja, o risco de morrer prematuramente. Os segurados pagam um prêmio anual à seguradora, que pagará uma quantia única após sua morte.
Se o segurado morrer prematuramente, a seguradora pagará o benefício por morte com prejuízo líquido para a empresa. A ciência atuarial e a experiência em sinistros permitem que essas seguradoras estabeleçam o preço de suas apólices de modo que, em média, os compradores de seguros vivam o suficiente para que a seguradora obtenha lucro.
As anuidades, por outro lado, lidam com o risco da longevidade ou o risco de sobreviver aos ativos. O risco para o emissor da anuidade é que os titulares da anuidade sobrevivam para sobreviver ao seu investimento inicial. Os emissores de anuidades podem cobrir o risco de longevidade vendendo anuidades a clientes com maior risco de morte prematura.
Valor em dinheiro em anuidades
Em muitos casos, o valor em dinheiro dentro das apólices de seguro de vida permanente pode sertrocado por meio de uma troca 1035 por um produto de anuidade sem quaisquer implicações fiscais.3
Os agentes ou corretores que vendem anuidades precisam possuir uma licença de seguro de vida emitida pelo estado e também uma licença de títulos no caso de anuidades variáveis. Esses agentes ou corretores geralmente ganham uma comissão com base no valor nocional do contrato de anuidade.
Os produtos de anuidade são regulamentados pela Securities and Exchange Commission (SEC) e pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Quem compra anuidades?
Anuidades são produtos financeiros adequados para indivíduos que buscam uma renda de aposentadoria estável e garantida. Como o montante fixo investido na anuidade é ilíquido e sujeito a penalidades de retirada, não é recomendado para indivíduos mais jovens ou para aqueles com liquidez que precisam usar este produto financeiro.
Os detentores de anuidades não podem sobreviver a seu fluxo de renda, o que protege o risco de longevidade. Contanto que o comprador compreenda que está negociando um montante fixo líquido por uma série garantida de fluxos de caixa, o produto é adequado. Alguns compradores esperam sacar uma anuidade no futuro com lucro; no entanto, esse não é o uso pretendido do produto.
Muitas vezes, as anuidades imediatas são adquiridas por pessoas de qualquer idade que receberam uma grande quantia em dinheiro e que preferem trocá-la por fluxos de caixa no futuro. A maldição do ganhador da loteria é o fato de que muitos ganhadores da loteria que recebem a quantia inesperada geralmente gastam todo esse dinheiro em um período relativamente curto.
Período de rendição
O período de resgate é o período durante o qual um investidor não pode sacar os fundos do instrumento de anuidade sem pagar uma taxa ou taxa de resgate. Esse período pode estender-se por vários anos e incorrer em uma penalidade significativa se o valor investido for sacado antes desse período. Os investidores devem considerar suas necessidades financeiras durante o período de tempo. Por exemplo, se houver um grande evento que exija quantias significativas de dinheiro, como um casamento, pode ser uma boa ideia avaliar se o investidor pode pagar pelos pagamentos necessários da anuidade.
Rider Rider
O piloto de renda garante que você receba uma renda fixa após o início da anuidade. Há duas perguntas que os investidores devem fazer ao considerar os pilotos de renda. Primeiro, com que idade eles precisam da renda? Dependendo da duração da anuidade, as condições de pagamento e as taxas de juros podem variar. Em segundo lugar, quais são as taxas associadas ao piloto de renda? Embora existam algumas organizações que oferecem o piloto de renda gratuitamente, a maioria tem taxas associadas a esse serviço.
Exemplo de uma anuidade
Uma apólice de seguro de vida é um exemplo de anuidade fixa na qual um indivíduo paga um valor fixo a cada mês por um período de tempo predeterminado (normalmente 59,5 anos) e recebe um fluxo de renda fixa durante seus anos de aposentadoria.
Um exemplo de anuidade imediata é quando um indivíduo paga um único prêmio, digamos $ 200.000, a uma seguradora e recebe pagamentos mensais, digamos $ 5.000, por um período de tempo fixo posteriormente. O valor do pagamento para anuidades imediatas depende das condições de mercado e das taxas de juros.
The Bottom Line
As anuidades podem ser uma parte benéfica de um plano de aposentadoria, mas as anuidades são veículos financeiros complexos. Por causa de sua complexidade, muitos empregadores não os oferecem como parte da carteira de aposentadoria de um funcionário.
No entanto, a aprovação da LeiSetting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE), sancionada pelo presidente Donald Trump no final de dezembro de 2019, afrouxa as regras sobre como os empregadores podem selecionar provedores de anuidade e incluir opções de anuidade dentro de 401 (k) ou 403 (b) planos de investimento. A servidão dessas regras pode desencadear mais opções de anuidade abertas a funcionários qualificados em um futuro próximo.