Relatório anual
O que é um relatório anual?
Um relatório anual é um documento que as empresas públicas devem fornecer anualmente aos acionistas que descreve suas operações e condições financeiras. A primeira parte do relatório geralmente contém uma combinação impressionante de gráficos, fotos e uma narrativa que os acompanha, todos os quais relatam as atividades da empresa no ano passado e também podem fazer previsões sobre o futuro da empresa. O verso do relatório contém informações financeiras e operacionais detalhadas.
Principais vantagens
- Um relatório anual é um documento corporativo divulgado ao acionista que descreve a situação financeira e as operações da empresa em relação ao ano anterior.
- Não foi até a legislação ser promulgada após a quebra do mercado de ações em 1929 que o relatório anual se tornou um componente regular dos relatórios financeiros corporativos.
- Os fundos mútuos registrados também devem distribuir um relatório anual completo aos seus acionistas a cada ano.
Compreendendo os relatórios anuais
Os relatórios anuais tornaram-se um requisito regulamentar para as empresas públicas após a quebra do mercado de ações em 1929, quando os legisladores exigiram relatórios financeiros corporativos padronizados. A intenção do relatório anual exigido é fornecer divulgação pública das atividades operacionais e financeiras de uma empresa durante o ano anterior. O relatório é normalmente emitido para acionistas e outras partes interessadas que o utilizam para avaliar o desempenho financeiro da empresa e para tomar decisões de investimento.
Normalmente, um relatório anual conterá as seguintes seções:
- Informação geral corporativa
- Destaques operacionais e financeiros
- Carta do CEO aos acionistas
- Texto narrativo, gráficos e fotos
- Discussão e análise da administração (MD&A)
- Demonstrações financeiras, incluindo o balanço, demonstração de resultados e demonstração de fluxo de caixa
- Notas às demonstrações financeiras
- Relatório do auditor
- Resumo dos dados financeiros
- Políticas contábeis
Nos Estados Unidos, uma versão mais detalhada do relatório anual é chamada de Formulário 10-K e é enviada à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). As empresas podem enviar seus relatórios anuais eletronicamente por meio do banco de dados EDGAR da SEC. As empresas relatoras devem enviar relatórios anuais a seus acionistas quando realizam reuniões anuais para eleger diretores. De acordo com as regras de procuração, as empresas relatoras são obrigadas a postar seus materiais de procuração, incluindo seus relatórios anuais, nos sites de suas empresas.
Os atuais e potenciais investidores, funcionários, credores, analistas e qualquer outra parte interessada analisarão uma empresa usando seu relatório anual.
Considerações Especiais
O relatório anual contém informações importantes sobre a posição financeira de uma empresa que podem ser usadas para medir:
- A capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas à medida que vencem
- Se uma empresa teve lucro ou prejuízo no ano fiscal anterior
- O crescimento de uma empresa ao longo de vários anos
- Quanto lucro é retido por uma empresa para aumentar suas operações
- A proporção das despesas operacionais para a receita gerada
O relatório anual também determina se as informações estão em conformidade com os princípios contábeis geralmente aceitos ( GAAP ). Essa confirmação será destacada como uma ” opinião sem ressalvas ” na seção de relatório do auditor.
Os analistas fundamentais também tentam entender a direção futura de uma empresa analisando os detalhes fornecidos em seu relatório anual.
Relatórios anuais do fundo mútuo
No caso de fundos mútuos, o relatório anual é um documento obrigatório que é disponibilizado aos acionistas de um fundo no exercício fiscal. Ele divulga certos aspectos das operações e condições financeiras de um fundo mútuo. Em contraste com os relatórios anuais corporativos, os relatórios anuais dos fundos mútuos são melhor descritos como “plain vanilla” em termos de sua apresentação.
Um relatório anual de fundo mútuo, junto com o prospecto do fundo e declaração de informações adicionais, é uma fonte de dados e desempenho do fundo plurianual, que é disponibilizado aos acionistas do fundo, bem como aos investidores em potencial do fundo. Infelizmente, a maioria das informações é quantitativa e não qualitativa, o que aborda as divulgações contábeis obrigatórias exigidas dos fundos mútuos.
Todos os fundos mútuos registrados na SEC devem enviar um relatório completo a todos os acionistas a cada ano. O relatório mostra como o fundo se saiu bem durante o ano fiscal. As informações que podem ser encontradas no relatório anual incluem:
- Tabela, gráfico ou gráfico de participações por categoria (por exemplo, tipo de título, setor da indústria, região geográfica, qualidade de crédito ou vencimento)
- Demonstrações financeiras auditadas, incluindo uma lista completa ou resumida (50 principais) de participações
- Demonstrações financeiras condensadas
- Tabela mostrando os retornos do fundo para períodos de 1, 5 e 10 anos
- Discussão da administração sobre o desempenho do fundo
- Informações de gestão sobre diretores e executivos, como nome, idade e mandato
- Remuneração ou compensação paga a conselheiros, diretores e outros
- etc.