Cinco Forças e Electronic Arts (EA) de Porter
Quais são as cinco forças de Porter?
O modelo das Cinco Forças de Porters mostra aos investidores quais forças de mercado representam a maior ameaça para uma empresa. O modelo examina as forças externas de uma perspectiva de competição horizontal e vertical. Os investidores em valor usam a análise fundamental, incluindo as Cinco Forças de Porters, para determinar se uma ação tem potencial como investimento. As análises fundamentais examinam o preço das ações em conjunto com os lucros da empresa, a tendência de aumento ou redução da receita e do lucro líquido, nível de dívida, fluxo de caixa e outras métricas de saúde financeira.
Principais vantagens:
- O modelo das Cinco Forças de Porters mostra aos investidores quais forças externas representam a maior ameaça para uma empresa.
- O modelo foi desenvolvido em 1979 por Michael E. Porter, professor da Harvard Business School.
- O modelo de cinco forças considera as forças externas de uma perspectiva de competição horizontal e vertical.
- No caso da produtora de videogames Electronic Arts, a competição no setor é a maior ameaça.
Compreendendo as cinco forças de Porter
Analistas fundamentais completos avaliam mais do que a própria empresa. Eles olham para todo o setor e identificam os fatores externos que afetam a empresa. Mesmo as empresas mais sólidas enfrentam constantes ameaças externas, e a forma como respondem a elas desempenha um papel significativo em seu sucesso contínuo. O modelo das Cinco Forças de Porter considera cinco forças externas comuns e fornece uma estrutura por meio da qual os investidores podem determinar qual das forças representa a maior ameaça para uma empresa.
O Modelo das Cinco Forças
Michael E. Porter, professor da Harvard Business School, desenvolveu o modelo das cinco forças em 1979. Ele compreendeu o valor de analisar as forças externas. Ainda assim, ele sentiu que os modelos disponíveis na época, como a análise de forças, fraquezas, oportunidades e ameaças (SWOT), eram insuficientes e sem escopo. Ele desenvolveu o modelo com a ideia de que investigaria ameaças externas específicas mais profundamente.
O modelo de cinco forças considera as forças externas de uma perspectiva de competição horizontal e vertical. A competição horizontal vem de rivais na indústria e substitui produtos de outras indústrias. A competição vertical vem da cadeia de suprimentos e se manifesta no poder de barganha de fornecedores e compradores.
O modelo examina a competição horizontal a partir das perspectivas da competição da indústria, a ameaça de novos participantes, a ameaça de produtos substitutos e a competição vertical de fornecedores e compradores.
Examinamos a produtora de videogame Electronic Arts através do prisma das Cinco Forças de Porter.
Electronic Arts: Uma Visão Geral
A Electronic Arts, Inc. (NASDAQ: EA ) desenvolve, comercializa e distribui videogames. A empresa foi fundada em 1982 e tem sede em Redwood City, Califórnia. Seus títulos mais populares incluem “Madden NFL”, “NCAA Football”, “NBA Live” e “FIFA”, todos publicados sob a EA da empresa Etiqueta esportiva. Além disso, a EA oferece jogos de aventura, como “Mass Effect”, “Dead Space” e “Army of Two”.
A empresa é uma empresa dominante na indústria de videogames e possui grande reconhecimento de marca entre os jogadores. Sua capitalização de mercado em junho de 2020 era de US $ 37,7 bilhões. A EA é fundamentalmente sólida, com retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 21%, 26%, baixo endividamento e bom fluxo de caixa. Seus principais concorrentes incluem Activision Blizzard, Ubisoft Entertainment e Nintendo.
Competição da Indústria
Das cinco forças de Porter, a competição da indústria representa a maior ameaça à EA. Os jogadores de videogame não tendem a ter grande lealdade à marca para com fabricantes de jogos específicos. Ao contrário dos compradores de carros, muitos dos quais são exclusivamente funcionários da Chevy ou da Ford, os jogadores simplesmente querem os melhores jogos e não se preocupam normalmente com quem os faz. Um jogador que, por exemplo, aposta tudo na EA, mas evita a Activision, é raro.
Ao contrário da Coca ou da Nike, a EA não pode confiar em sua marca para ter uma vantagem sobre os concorrentes. A empresa deve continuar a desenvolver os videogames mais modernos e a comercializá-los de forma eficaz para o público de jogos. A franquia Madden da EA, por exemplo, tem sido o padrão ouro para jogos de futebol por duas décadas. Os jogadores escolhem o jogo porque é o videogame de futebol mais avançado do mercado, não porque seja feito pela EA.
A EA deve continuar a dominar o mercado de esportes enquanto aumenta seus jogos de aventura, um mercado que a Activision Blizzard domina atualmente com ofertas como “Call of Duty” e “World of Warcraft”.
Ameaça de novos participantes
A ameaça de novos participantes é alta na indústria de software gráfico e multimídia e, particularmente, no segmento de produção de videogames. As barreiras de entrada do segmento são baixas, com regulamentação governamental mínima e custos administráveis. A programação de videogames não requer materiais caros ou difíceis de encontrar; mais crítica é a capacidade intelectual de desenvolver um conceito novo ou inovador e trazê-lo à vida por meio de programação e codificação eficazes. Uma ideia brilhante que leva a um jogo de grande sucesso é tudo o que uma nova empresa precisa para se lançar ao topo do escalão de produtores de videogames.
Poder de barganha dos compradores
O poder de barganha dos compradores completa as forças externas que representam as ameaças mais sérias para a EA. Os videogames são compras altamente discricionárias. Os consumidores podem ser seletivos sobre onde gastam seu dinheiro. Além disso, os jogadores tendem a ter uma mentalidade de pacote quando se trata dos jogos que compram e jogam. Os compradores têm muito controle sobre a indústria, e uma oferta ruim ou decepcionante que cause uma revolta na comunidade de jogos pode devastar uma empresa. O fabricante de videogames Sega aprendeu isso da maneira mais difícil quando seu console Dreamcast foi amplamente criticado, fazendo com que os jogadores gastassem seus dólares em outros lugares e, por fim, dizimando a marca.
Ameaça de substitutos
Um substituto não é um produto semelhante de um concorrente, como um videogame de futebol feito para competir com o “Madden”, mas um produto em um nicho diferente que um consumidor pode escolher no lugar da oferta de uma empresa. Os jogos baseados em aplicativos, que os usuários podem jogar em smartphones ou tablets, representam o melhor exemplo de um substituto para os produtos da EA. A vantagem dos jogos baseados em aplicativos é que geralmente são gratuitos ou baratos. Quase sempre custam menos de $ 5, enquanto um novo jogo da EA pode custar $ 50 ou mais. No entanto, os jogos para smartphones e tablets não chegaram a um ponto em que a experiência de jogo seja próxima à de um jogo da EA.
Poder de barganha dos fornecedores
Os fornecedores da EA fornecem produtos e materiais físicos, como hardware e software de computador, placas gráficas e infraestrutura de rede e propriedade intelectual. A propriedade intelectual inclui conteúdo de videogame e código de software. Como uma grande variedade de ingredientes compõe um jogo da EA, a empresa usa uma grande variedade de fornecedores. Os fornecedores de materiais exclusivos podem ter certo poder de barganha. No entanto, a diversificação da empresa entre os fornecedores significa que um ou dois fornecedores que aumentam os preços representam apenas um pequeno aumento no custo total da empresa para fazer negócios.