Analisando o modelo de 5 forças de Porter na Delta Air Lines
Como uma das maiores companhias aéreas do mundo, a Delta Air Lines enfrenta desafios e ameaças competitivas que podem afetar seu desempenho e lucratividade. Os investidores interessados em analisar a empresa como um investimento potencial podem realizar uma análise fundamental para ajudá-los a obter uma imagem clara da posição financeira da Delta e sua posição no setor de aviação civil. Essas informações levam a melhores decisões de investimento, uma vez que a valorização do preço das ações tende a seguir fundamentos sólidos. A análise fundamental começa com o exame dos documentos financeiros de uma empresa, como suas demonstrações financeiras, relatórios anuais e trimestrais e desempenho das ações.
No entanto, os investidores mais astutos irão além de olhar para a posição financeira da Delta e irão estudar os efeitos potenciais de forças externas sobre a saúde da empresa. Uma das ferramentas mais eficazes para isso são as Cinco Forças de Porter.
Visão geral do método das cinco forças de Porter
As Cinco Forças de Porter é uma estrutura analítica desenvolvida em 1979 pelo professor da Harvard Business School, Michael E. Porter. O objetivo de Porter era desenvolver um sistema completo para avaliar a posição de uma empresa em seu setor e considerar os tipos de ameaças horizontais e verticais que a empresa poderia enfrentar no futuro.
Ameaças horizontais e ameaças verticais
Uma ameaça horizontal é uma ameaça competitiva, como clientes que mudam para um produto ou serviço substituto, ou uma nova empresa entrando no mercado e se apropriando de participação de mercado. Uma ameaça vertical é uma ameaça ao longo da cadeia de suprimentos, como compradores ou fornecedores ganhando poder de barganha, que pode colocar uma empresa em desvantagem competitiva.
O modelo Five Forces avalia três ameaças horizontais potenciais e duas ameaças verticais. A competição da indústria, a ameaça de novos participantes e a ameaça de substitutos representam as ameaças horizontais. As ameaças verticais vêm do aumento do poder de barganha dos fornecedores e do aumento do poder de barganha dos compradores. Usando a estrutura das Cinco Forças, os investidores podem determinar as ameaças mais viáveis para uma empresa. Com essas informações, eles podem avaliar se a empresa possui os recursos e o protocolo em vigor para responder aos prováveis desafios.
Principais vantagens
- As Cinco Forças de Porter é uma estrutura analítica que ajuda os investidores a avaliar uma empresa com base em sua posição dentro de um setor e os tipos de ameaças horizontais e verticais que ela pode enfrentar no futuro.
- Uma ameaça horizontal é uma ameaça competitiva, como uma nova empresa entrando no mercado e ganhando participação no mercado.
- Uma ameaça vertical coloca uma empresa em desvantagem competitiva, como compradores ou fornecedores ganhando poder de barganha.
- No setor de aviação civil, os compradores têm um tremendo poder de barganha porque podem mudar de forma rápida e fácil de uma transportadora para outra usando sites e aplicativos de reserva de viagens de terceiros.
Uma Visão Geral da Delta Air Lines
A Delta Air Lines, Inc. ( capitalização de mercado da empresaera de cerca de US $ 14,8 bilhões.
Competição da Indústria
O nível de competição no setor de aviação civil é alto. As grandes companhias aéreas voam essencialmente para os mesmos locais a partir dos mesmos aeroportos por aproximadamente os mesmos preços. As amenidades, ou a falta de amenidades, que eles oferecem são semelhantes, e os assentos no ônibus são igualmente apertados, não importa a companhia aérea que você escolher. Os rivais tradicionais da Delta incluem a United e a American, mas a empresa também enfrenta uma grande concorrência com a popularidade crescente das transportadoras de valor, principalmente a Southwest, mas também a JetBlue e a Spirit.
192 milhões
O número de passageiros que a Delta Air Lines transportou em 2018.
Como a experiência de viagem aérea para os clientes é notavelmente semelhante, não importa a companhia aérea que eles escolham, as companhias aéreas são constantemente ameaçadas pela perspectiva de perder passageiros para os concorrentes. Delta não é exceção. Se um cliente está planejando reservar um voo de Houston para Phoenix na Delta, mas um agregador de preços de terceiros, como a reconhecimento da marca e a reputação de longa data da empresa.
Poder de barganha dos compradores
Os compradores têm imenso poder de barganha sobre as companhias aéreas porque o custo e o esforço necessários para mudar de uma companhia para outra são mínimos. O surgimento e a popularidade crescente de sites de reservas de viagens de terceiros e aplicativos de smartphones agravam esse problema para as companhias aéreas. A maioria dos viajantes não entra em contato com uma companhia aérea, como a Delta, diretamente para reservar um voo. Eles acessam sites ou aplicativos que comparam as taxas de todas as operadoras, inserem seus itinerários de viagem e, em seguida, escolhem a oferta mais barata que se adapta a seus horários.
A Delta pode responder a essa força de mercado conduzindo pesquisas de mercado e oferecendo voos mais diretos a preços baixos para os destinos que os passageiros procuram com mais frequência em plataformas de terceiros. Além disso, a empresa deve estreitar o relacionamento com as administradoras de cartão de crédito e se empenhar em oferecer os melhores programas de recompensa; os clientes relutam em mudar de companhia aérea quando acumulam o que consideram milhas “grátis” com uma determinada companhia aérea.
A ameaça de novos participantes
Novos participantes em potencial no mercado representam uma ameaça mínima para a Delta. As barreiras à entrada no setor de aviação civil são notavelmente altas. Os custos operacionais são enormes e as regulamentações governamentais que uma empresa deve navegar são numerosas e extremamente complexas. Não existe uma única companhia aérea fundada durante o século 21 que tenha uma participação de mercado de 2%. A JetBlue, fundada em 1998, representa a mais nova companhia aérea a marcar presença no setor, e a participação de mercado da empresa ainda é inferior a um terço da Delta.
Poder de barganha dos fornecedores
A lista de fornecedores de companhias aéreas é bastante longa. A lista de companhias aéreas para os fornecedores venderem, no entanto, é curta. Essa assimetria coloca o poder de barganha diretamente nas mãos das companhias aéreas. O poder de barganha é particularmente forte para a Delta, dada sua posição como a segunda maior companhia aérea do mundo em total de passageiros em 2019. Simplificando, os fornecedores da Delta têm um forte incentivo para manter o relacionamento em boas condições. A Delta provavelmente encontrará um fornecedor substituto sem problemas se o relacionamento for ruim. O fornecedor, ao contrário, dificilmente encontrará outro comprador capaz de substituir o volume de vendas representado pela Delta.
Ameaça de substitutos
Um substituto, conforme definido pelo modelo das Cinco Forças, não é um produto ou serviço que compete diretamente com as ofertas da empresa, mas atua como um substituto para ele. Portanto, um voo da United de Nova York para Los Angeles não é considerado um substituto para um voo da Delta com os mesmos pontos de partida e chegada. Exemplos de substitutos são fazer a viagem de trem, carro ou ônibus. A menos que uma viagem seja muito curta, como viajar de Los Angeles a Las Vegas, não há métodos de taxa de viagem como substitutos viáveis para viagens aéreas. De Nova York a Los Angeles é um vôo de 6,5 horas. A viagem leva 41 horas de carro ou ônibus, e um trem não pode chegar lá muito mais rápido. Até que apareça uma nova tecnologia que substitua as viagens aéreas como a maneira mais rápida e conveniente de viajar longas distâncias, a Delta enfrenta poucas ameaças de métodos substitutos de viagens.