Analisando os 5 futuros de commodities mais líquidas
Os negociantes de commodities prosperam em mercados altamente líquidos que fornecem acesso fácil aos contratos de futuros mais populares do mundo. Os spreads de compra / venda mais baixos nesses locais reduzem a derrapagem durante a entrada e saída, aumentando assim o potencial de lucro. Enquanto isso, a elevação intraday menos erráticos apoia a acção dos preços a curto prazo e troca do balanço, bem como de longo prazo de negociação posição e Timin mercado g.
Os novos participantes costumam confundir futuros de commodities com contratos futuros de índices e financeiros, incluindo S&P 500, Eurodólar e Notas do Tesouro de 10 anos. As commodities representam substâncias físicas reais que podem ser compradas ou vendidas em mercados à vista. Eles se originam dentro da Terra ou em cima dela – e não nas mentes dos matemáticos de Wall Street. As commodities têm limitações físicas de oferta e demanda que afetam os preços, enquanto os instrumentos financeiros podem ser criados a partir de números em uma planilha.
Principais vantagens
- O Chicago Mercantile Exchange (CME) Group é classificado como a maior bolsa de futuros do mundo, lidando com um volume médio de mais de 5,2 milhões de contratos por dia.
- Como todos os mercados mundiais, o volume de futuros de commodities e contratos em aberto flutuam em resposta a eventos políticos, econômicos e naturais, incluindo o clima.
- As commodities atraem participantes fundamentalmente orientados, incluindo hedgers do setor que usam a análise técnica para prever a direção dos preços.
- Os cinco principais futuros incluem petróleo bruto, milho, gás natural, soja e trigo.
CME Group: Uma Visão Geral
O Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group) é classificado como a maior bolsa de futuros do mundo, movimentando um volume médio diário em 2020 de 5,2 milhões de contratos. O grupo foi formado após uma década de consolidação que agregou a Chicago Board of Trade (CBOT), a New York Mercantile Exchange (NYMEX), a Chicago Mercantile Exchange (COMEX) e a Kansas City Board of Trade (KCBT).2
A bolsa foi fundada em 1898 como Chicago Butter and Egg Board até que o nome mudou em 1919. Os primeiros contratos futuros foram emitidos no início dos anos 1960 e, posteriormente, acrescentaram futuros financeiros e contratos de moeda seguidos por futuros de taxas de juros e títulos.
Identificando os principais mercados de commodities
Como todos os mercados mundiais, o volume de futuros de commodities e contratos em aberto flutuam em resposta a eventos políticos, econômicos e naturais, incluindo o clima. Por exemplo, uma seca no meio-oeste pode gerar futuros agrícolas de forte tendência, atraindo capital de outros locais de futuros.
A volatilidade tende a aumentar e diminuir gradualmente ao longo de longos períodos. Isso porque as tendências das commodities se desenvolvem lentamente e podem durar anos e décadas, em vez de semanas ou meses. A bolsa combinada informou os cinco principais contratos futuros de commodities no final do pregão em 26 de novembro de 2019, como segue:
Visão de longo prazo dos principais contratos
Os gráficos de preços de dez anos fornecem uma base técnica sólida para traders e market timers que buscam tocar esses instrumentos de alta liquidez. Enquanto as commodities atraem jogadores fundamentalmente orientados, incluindo hedgers do setor, a análise técnica é amplamente usada para prever a direção dos preços. Na verdade, os gráficos modernos têm origens históricas nos mercados de tulipas holandeses do século XVII e nos mercados de arroz japoneses do século XVIII.
A análise técnica é amplamente usada para prever a direção dos preços para contratos futuros.
Futuros de petróleo bruto
Os futuros do petróleo bruto atingiram uma alta de todos os tempos em $ 147,27 em junho de 2008 e venderam para a casa dos 30 anos durante o colapso econômico. Recuperou cerca de 70% da queda acentuada no topo de 2011 e caiu para uma faixa de negociação, limitada por $ 112 na parte superior e $ 80 na parte inferior. O contrato quebrou em 2014 e entrou em uma tendência de baixa acentuada que testou a baixa do mercado de urso no terceiro trimestre de 2015. Uma nova tendência de alta começou em meados de 2017, atingindo a alta dos anos 80 em outubro de 2018 antes de se nivelar para a alta dos 50 em no final de novembro de 2019.
Futuros de milho
Os futuros do milho dormiram entre 1998 e 2006, esculpindo um fundo longo e arredondado que atraiu interesse comercial limitado. Ele entrou em uma forte tendência de alta no segundo semestre de 2006, subindo verticalmente para o pico de 2008 acima de US $ 7,00. O contrato perdeu mais da metade de seu valor durante o colapso econômico, encontrando suporte perto de US $ 3,00 e entrando em uma onda de recuperação que atingiu um pico acima de US $ 8,50 em meados de 2012. A tendência de baixa subsequente abandonou quatro anos de ganhos, com o preço se acomodando um pouco acima da baixa de 2008 no segundo semestre de 2014. A ação de base silenciosa desde então pode durar até 2016 ou mais, com a próxima tendência de alta encontrando resistência substancial acima de $ 6,00. Esses preços diminuíram para cerca de US $ 4 em novembro de 2019.
Gás natural
Os contratos futuros de gás natural diferem de outros mercados de energia ou commodities, com uma série de picos verticais de 20 anos que foram revogados tão rapidamente quanto aparecem. Comícios acima de US $ 10 em 1996, 2001, 2006 e 2008, encontrou-se com forte resistência que provocou quase 100% retracements nos próximos um ou dois anos. No final de novembro de 2019, os contratos futuros de gás natural estavam sendo negociados em torno da marca de US $ 2,50.
Soja
Os futuros da soja chegaram ao fundo do poço em várias décadas entre 1999 e 2002. O contrato então entrou em forte tendência de alta que registrou picos verticais de alta em 2004, 2008 e 2012. Ele caiu no segundo semestre de 2012, em uma correção ordenada que se acelerou para o lado negativo em 2014. A queda terminou logo acima da baixa de 2009. No final de novembro de 2018, os preços dispararam acima de US $ 27. Em novembro de 2019, os futuros da soja estavam sendo negociados a cerca de US $ 9 o bushel.
Trigo
Os futuros do trigo foram vendidos em 1999 e alcançaram um fundo arredondado que persistiu em 2007. O contrato foi vertical em 2008, atingindo uma alta parabólica de todos os tempos perto de US $ 12,00 e colapsando em uma tendência de baixa igualmente feroz, desistindo de 100% da alta em apenas dois anos. O contrato saltou no final de 2009, refazendo dois terços do declínio em um padrão de topo duplo de três anos que quebrou o suporte em $ 6,00 em 2014. A tendência de baixa subsequente testou $ 3,00 por quase um ano, com esse nível marcando suporte por mais de uma década. Os futuros do trigo quase dobraram, chegando a quase US $ 6 em novembro de 2019.
The Bottom Line
O petróleo bruto lidera o grupo como o mercado futuro de commodities mais líquido, seguido pelo milho e gás natural. Os futuros agrícolas tendem a gerar o maior volume durante os períodos de baixo estresse nos poços de energia, enquanto os futuros do ouro passaram por ciclos de expansão e retração que impactam fortemente os contratos em aberto. Ele agora é o sétimo contrato de commodity mais negociado, atrás apenas da RBOB Gasoline.