Risco Agregado

O que é risco agregado?

O risco agregado é frequentemente definido como o valor total da exposição de uma instituição ao risco cambial de contraparte decorrente de um único cliente.

Os contratos de câmbio – à vista e a termo – envolvem uma contraparte que é responsável por sustentar sua parte do acordo. Se uma instituição fez muitos contratos com um único cliente, pode sofrer perdas significativas se o cliente não puder pagar a sua parte em todos os seus contratos.

O risco agregado que é muito alto porque muitos contratos são mantidos com uma única contraparte é um problema facilmente evitável. Uma instituição precisaria diversificar suas fontes de risco de contraparte celebrando acordos com um grande número de clientes. 

O risco agregado em forex também pode ser definido como a exposição total de uma entidade a mudanças ou flutuações nas taxas de câmbio.

Compreendendo o risco agregado

Os bancos e instituições financeiras monitoram de perto o risco agregado a fim de minimizar sua exposição a desenvolvimentos financeiros adversos – como crise de crédito ou mesmo insolvência originados de uma contraparte ou cliente. Isso é obtido por meio de limites de posição que estipulam o valor máximo em dólares de transações abertas que podem ser celebradas para contratos de moeda à vista e a termo a qualquer momento.

Os limites de risco agregados geralmente serão maiores para contrapartes de longa data e clientes com classificações de crédito sólidas, e serão menores para clientes novos ou com classificações de crédito mais baixas.

Exemplo de risco agregado

A XYZ Corporation tem vários contratos de câmbio pendentes com a ABC Company. A ABC Company atingiu um limite de posição e não pode mais celebrar contratos adicionais com a XYZ Corporation até que feche algumas de suas posições atuais.

Esses limites existem para proteger a XYZ Corporation de assumir um risco excessivo de contraparte, ou risco agregado, com a ABC Company. Se a ABC Company não conseguisse pagar sua parte dos contratos, a XYZ Corporation desejaria limitar sua exposição a essa perda.